光伏產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)多年規(guī)?;l(fā)展,逐漸成為我國為數(shù)不多在國際上具有主導(dǎo)優(yōu)勢的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。與此同時,自碳中和目標(biāo)提出以來,各地政府在綠色發(fā)展和能源轉(zhuǎn)型上的進(jìn)度明顯加快。
日前,國家能源局公布2020年全國電源新增裝機容量19087萬千瓦。其中,水電1323萬千瓦、風(fēng)電7167萬千瓦、太陽能發(fā)電(光伏)4820萬千瓦(48.2GW)。
公開資料顯示,2020年前三季度光伏新增裝機容量僅為18.7GW,這意味著第四季度光伏裝機容量達(dá)29.5GW,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前三季度的總和, “搶裝潮”態(tài)勢洶涌。
千億市值、漲價潮和尺寸之爭
“十三五”期間,我國光伏產(chǎn)業(yè)從制造端到應(yīng)用端,產(chǎn)業(yè)規(guī)模實現(xiàn)翻倍式增長,各環(huán)節(jié)成本穩(wěn)步下降,光電效率快速提升。在行業(yè)景氣度高漲之下,光伏概念也成為二級市場的寵兒。其中,千億市值、漲價潮和尺寸之爭可看作2020年光伏市場三大關(guān)鍵詞。
首先,回顧2020年光伏市場, “千億市值”穩(wěn)坐“C位”。
多家光伏公司在2020年歷經(jīng)幾輪上漲,市值漲幅超100%。受政策利好消息,2020年12月23日,陽光電源(300274)盤中股價一度漲至73元以上,這一股價較2020年初上漲約6倍。陽光電源也因此成為中國A股第三家市值破千億的光伏企業(yè)。
在此之前,隆基股份(601012)和通威股份(600438)是A股光伏板塊兩家千億市值公司。此外,據(jù)山西證券研究所發(fā)布的研報顯示,A股光伏板塊總市值在2020年11月底達(dá)到約13669億元,占全部A股的比重為1.63%,比2020年初上升0.42個百分點。該機構(gòu)認(rèn)為,光伏行業(yè)從2020年初至今漲幅居前的個股漲幅不俗,均為各子領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。目前,光伏板塊的動態(tài)市盈率相對近五年估值中位數(shù),依舊處于較為合理的水平。
其次, “漲價潮”是2020年光伏板塊在二級市場的第二個關(guān)鍵詞。
盡管2020年光伏板塊整體漲幅居A股各行業(yè)前列,但也經(jīng)歷了兩次調(diào)整:第一次是在2020年一季度,因受疫情影響,光伏板塊出現(xiàn)回調(diào);第二次是在2020年三季度,以多晶硅料在先、多種輔料隨后的光伏材料價格進(jìn)入漲價期,致使下游光伏生產(chǎn)企業(yè)遭遇壓力,股價調(diào)整。據(jù)悉,一般到了年底,組件企業(yè)需要考慮材料備貨等問題,但目前大部分組件材料價格居高不下,以及考慮到春節(jié)因素,勢必會影響到接下來兩個月的開工情況。而另一方面,2020年光伏產(chǎn)業(yè)鏈掀起的漲價潮讓很多組件企業(yè)加快了對垂直一體化模式的構(gòu)建需求。此前,晶科能源副總裁錢晶曾表示,組件企業(yè)需酌情考慮未來戰(zhàn)略,從追求市占率到適度提高自己的垂直一體化程度,來應(yīng)對產(chǎn)業(yè)鏈漲價的 “卡脖子”問題。
最后,有關(guān)硅片尺寸的爭論也是光伏行業(yè)關(guān)注的焦點。
作為技術(shù)研發(fā)水平領(lǐng)先全球的產(chǎn)業(yè),我國光伏行業(yè)每年都會涌現(xiàn)技術(shù)研發(fā)的熱潮。2020年6月,由隆基股份、晶澳科技(002459)、晶科能源等七家光伏企業(yè)聯(lián)合倡議M10(邊距182mm)硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn),到2020年12月,天合光能、東方日升、中環(huán)股份、通威股份等八家龍頭企業(yè)發(fā)布 《關(guān)于推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化的聯(lián)合倡議》,目前關(guān)于大尺寸組件的產(chǎn)品形成分野。不過,也有業(yè)內(nèi)人士指出,尺寸之爭實際上是 “偽命題”,光伏行業(yè)最大的命題永遠(yuǎn)是整個系統(tǒng)光電轉(zhuǎn)換效率的提升,而不是組件、硅片、電池的大小。 “尺寸之爭,實際上就是市場份額之爭。”業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,無論是182尺寸還是210尺寸, “造勢”的背后無疑是快走一步。
13家企業(yè)宣布逾40個擴產(chǎn)項目
在下游需求的洶涌增長下,光伏企業(yè)開始大力增兵擴產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計,2020年共有13家光伏企業(yè)宣布了逾40個擴產(chǎn)項目,總投資超過2000億元,涵蓋硅片、電池片、組件、玻璃、逆變器等環(huán)節(jié)。
數(shù)據(jù)顯示,2020年四季度單晶硅片、電池片和組件當(dāng)季新增產(chǎn)能分別為38GW、69GW和69GW,已經(jīng)創(chuàng)下史上季度最高;2020年末,單晶硅片、電池片和組件產(chǎn)能預(yù)計分別達(dá)到217GW、291GW、269GW,與2019年相比分別增長78%、62%和60%,創(chuàng)下史上年度最高。
有分析師認(rèn)為,光伏企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)的底氣一方面是對行業(yè)未來發(fā)展空間的樂觀預(yù)期,另一方面是此前光伏企業(yè)通過資本市場獲得的充足資金。據(jù)悉,2019年至2020年兩年期間,50多家光伏上市公司累計融資額接近640億元。僅在2020年年末宣布擴產(chǎn)計劃的企業(yè)就包括福萊特(601865)、協(xié)鑫集成(002506)、晶澳科技(002459)、洛陽玻璃(600876)等公司。
福萊特于2020年12月30日晚間公告,與晶科能源及其子公司簽訂銷售光伏壓延玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議,晶科能源在2021年~2023年三年內(nèi)將向公司采購59GW組件用光伏壓延玻璃,預(yù)估合同總額約141.96億元,占公司2019年總資產(chǎn)約151%。福萊特同時公告,全資子公司擬投資約43.5億元建5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目。
協(xié)鑫集成擬在四川樂山市高新區(qū)投建年產(chǎn)10GW光伏電池生產(chǎn)基地項目,項目總投資約43億元(含流動資金),分兩期執(zhí)行。項目建成達(dá)產(chǎn)后,10GW光伏電池年產(chǎn)值將達(dá)80億元。
晶澳科技全資子公司晶澳太陽能計劃投資58億元,在包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。晶澳科技表示,該項投資有利于進(jìn)一步擴大公司大尺寸硅片生產(chǎn)能力。事實上,晶澳科技2020年已發(fā)布多輪擴產(chǎn)計劃,涉及硅片、電池、組件等領(lǐng)域。
洛陽玻璃公告,擬非公開發(fā)行A股數(shù)量不超過1.64億股,募集資金不超過20億元,投資太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目和償還有息負(fù)債及補充流動資金。目前,該太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目已分別獲得合肥高新區(qū)經(jīng)貿(mào)局、桐城市發(fā)改委備案,相關(guān)環(huán)評手續(xù)正在辦理中。
相關(guān)專家認(rèn)為,在全面平價上網(wǎng)和補貼逐步弱化的大背景下,企業(yè)發(fā)展將更貼合市場競爭,行業(yè)格局會加速變化。在技術(shù)、規(guī)模、資金等方面具有優(yōu)勢的企業(yè)勢必選擇主動擴產(chǎn)搶占市場,把握發(fā)展機會。
原標(biāo)題:千億市值、漲價潮和尺寸之爭三大關(guān)鍵詞看光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展