如火如荼的光伏行業(yè)正受到越來越多的跨界資本加持,2月19日,鈞達(dá)股份(002865)公告稱,公司擬以1.5億元增資參股弘業(yè)新能源,后者正在建設(shè)年產(chǎn)5GW高效太陽能大尺寸電池項(xiàng)目。鈞達(dá)股份表示,此舉有利于公司對光伏領(lǐng)域的拓展和探索。
梳理發(fā)現(xiàn),近年來,多家A股上市公司跨界進(jìn)入光伏領(lǐng)域,例如*ST海源(002529)、山煤國際(600546)等,涉足的光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括電池、組件等。相比傳統(tǒng)光伏企業(yè)而言,新進(jìn)入者既有彎道超車的機(jī)會,也面臨傳統(tǒng)企業(yè)既有產(chǎn)能優(yōu)勢的施壓。
跨界拓展新業(yè)務(wù)
關(guān)于此次跨界的背景,鈞達(dá)股份解釋稱,為拓展新業(yè)務(wù),嘗試推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型升級,公司與弘業(yè)新能源簽訂了《關(guān)于上饒市弘業(yè)新能源有限公司之增資協(xié)議》,公司擬使用1.5億元增資弘業(yè)新能源,增資后公司持有標(biāo)的公司12%股權(quán)。
弘業(yè)新能源的另外兩名股東分別是上饒捷泰新能源科技有限公司(下稱捷泰科技)與上饒經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)城市建設(shè)工程管理有限公司,在鈞達(dá)股份增資前,兩名股東的持股比例分別為54.55%和45.45%,本次增資完成后,持股比例分別降至48%和40%。
鈞達(dá)股份表示,捷泰科技長期深耕于光伏行業(yè),在國內(nèi)市場上具有較高的品牌知名度和客戶的認(rèn)可度,具備豐富、成熟的技術(shù)儲備以及廣泛的銷售渠道,擁有一支具有多年的光伏行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì),目前在手訂單充足。
據(jù)悉,弘業(yè)新能源正在建設(shè)年產(chǎn)5GW高效太陽能大尺寸(182mm及以上尺寸)電池項(xiàng)目。該項(xiàng)目于2020年11月份正式開工建設(shè),計(jì)劃2021年5月實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)運(yùn)行,項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)5GW高效大尺寸(182mm及以上尺寸)電池的生產(chǎn)能力。
鈞達(dá)股份稱,當(dāng)前,光伏行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步以及市場對高效太陽能電池的追求不斷推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,產(chǎn)品迭代速度不斷加快,大尺寸、高效電池正成為光伏行業(yè)發(fā)展的趨勢。據(jù)測算,上述在建項(xiàng)目總投資18億元,投資回收期約5.52年。
鈞達(dá)股份主營業(yè)務(wù)為汽車塑料內(nèi)外飾件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,涵蓋汽車儀表板、保險(xiǎn)杠、門護(hù)板、裝配集成等。公司表示,2018年以來受到中美貿(mào)易摩擦、新能源補(bǔ)貼退坡、行業(yè)競爭態(tài)勢加劇等不利局面影響,公司主營業(yè)務(wù)近幾年持續(xù)下滑,業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過考察后,鈞達(dá)股份認(rèn)為光伏產(chǎn)業(yè)符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需求,對公司及全體股東具有積極意義。值得一提的是,弘業(yè)新能源采用的電池技術(shù)方向?yàn)閱尉ERC大尺寸電池,鈞達(dá)股份指出,PERC電池片技術(shù)成熟、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)高,具備可拓展性。
鈞達(dá)股份認(rèn)為,光伏行業(yè)前景廣闊,是公司嘗試轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。本次增資弘業(yè)新能源,一方面能夠獲得光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的投資收益;另一方面能夠在資本合作過程中進(jìn)一步深入光伏產(chǎn)業(yè),與光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司建立合作關(guān)系,有利于公司對光伏領(lǐng)域的拓展和探索。
風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇并存
在碳達(dá)峰、碳中和等目標(biāo)指引下,光伏行業(yè)正經(jīng)歷新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。從中國光伏行業(yè)協(xié)會給出的預(yù)測來看,全球光伏市場也將走出疫情陰霾,2021年全球預(yù)計(jì)新增光伏裝機(jī)規(guī)模為150-170GW,相比2020年的130GW,有望實(shí)現(xiàn)20%左右的增速。
正是在這一背景下,不少企業(yè)選擇跨界投資光伏。例如*ST海源,去年12月,*ST海源公告稱,公司擬在江蘇省高郵經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司,投資建設(shè)10GW高效光伏電池和10GW高效組件生產(chǎn)項(xiàng)目。項(xiàng)目公司注冊資本不低于10億元,項(xiàng)目總投資約為105億元。
項(xiàng)目分兩期實(shí)施,其中一期投資約60億元,用地約300畝,建設(shè)10GW高效光伏電池項(xiàng)目;二期投資約45億元,用地約400畝,建設(shè)10GW高效光伏組件項(xiàng)目。項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)在2022年6月底前建設(shè)完成并試生產(chǎn),并于2022年12月底前正式達(dá)產(chǎn)。
資料顯示,*ST海源是一家集研究開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的復(fù)合材料輕量化制品及新型智能機(jī)械裝備企業(yè)。公司此番跨界與控制權(quán)易主相關(guān),去年7月,*ST海源控股股東變更為江西嘉維,實(shí)控人變更為甘勝泉,此番變更背后又與昔日光伏霸主江西賽維有千絲萬縷的聯(lián)系。
在諸多跨界光伏的案例中,山煤國際的情況也頗具代表性。2019年7月,山煤國際與鈞石能源簽署合作協(xié)議,雙方擬共同建設(shè)總規(guī)模10GW的異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線項(xiàng)目。根據(jù)山煤國際今年1月的回復(fù),公司異質(zhì)結(jié)光伏項(xiàng)目正在按計(jì)劃有序推進(jìn)中,一期一階段土方工程和樁基工程已基本完成,正在著手安排設(shè)備選型、招標(biāo)、商務(wù)談判相關(guān)具體工作。
光伏電池當(dāng)前的主流技術(shù)路線是PERC,由于異質(zhì)結(jié)轉(zhuǎn)換效率更高,被視為有潛力接替PERC的下一代技術(shù),也正因此,在2020年初市場對異質(zhì)結(jié)概念追捧之時(shí),跨界布局的山煤國際走出了翻倍行情。值得一提的是,山煤國際的合作方鈞石能源近日宣布,異質(zhì)結(jié)電池量產(chǎn)效率達(dá)到了25.2%。
對于光伏行業(yè)的跨界者而言,既有借助新技術(shù)實(shí)現(xiàn)彎道超車的機(jī)會,也面臨巨頭們現(xiàn)有龐大產(chǎn)能優(yōu)勢的壓力。
例如,光伏電池環(huán)節(jié)既有通威股份、愛旭股份等專業(yè)電池廠商,也有隆基股份、晶澳科技等一體化廠商,已經(jīng)建成了龐大的電池產(chǎn)能。跨界者往往新建產(chǎn)能規(guī)模較小,能否與巨頭們展開正面競爭還有不確定性。
此外,以鈞達(dá)股份此番投資來看,弘業(yè)新能源在建電池項(xiàng)目采用單晶PERC技術(shù),雖然預(yù)測顯示,2017-2023年,PERC組件的占比將從13%提升到74%。但是,毫無疑問,光伏電池技術(shù)路線正進(jìn)入切換期,異質(zhì)結(jié)、TOPCon等新技術(shù)被廣泛看好,PERC的生命周期正被壓縮。
原標(biāo)題:產(chǎn)業(yè)資本競相涌入光伏領(lǐng)域 風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇并存