少妇视频无码专区,三级黄线在线免费播放,婷婷在线免费手机视频,潮喷潮喷吧日韩人妻无码,中文亚洲天堂,亚洲午夜福利一级无码男同,国内高清无码视在线

近期光伏板塊回調(diào)較多，我們進行了產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研和市場溝通。

1、二級市場調(diào)研顯示板塊一致預期正在回落不少基金經(jīng)理認為產(chǎn)業(yè)鏈價格大漲，可能對下游需求起到抑制作用，特別是組件近期開工率降低之后，這樣的認知進一步強化，同時由于組件、電池環(huán)節(jié)毛利率受上游漲價影響，市場對于相關公司Q1業(yè)績進行了下修，兩大因素結合前期強勢板塊松動影響，市場賣出情緒濃重。

2、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示需求仍然較為旺盛。我們近期對組件、EPC、運營商、產(chǎn)業(yè)鏈進行了全面的調(diào)研，主要顯示出以下幾點：1、光伏行業(yè)3­5月是傳統(tǒng)淡季，國內(nèi)項目處于開發(fā)周期。2、漲價對實際需求的影響有限，當前組件漲價0.2元，相當于IRR­0.6%，大部分國內(nèi)外業(yè)主可以接受。3、但心態(tài)上，業(yè)主仍然期待降價，因此在淡季選擇觀望等待(認為組件價格會回落至1.5元附近），組件廠則認為至年底降價可能性很?。』J為全年雙面組件價格會穩(wěn)定在1.72­1.82），供需雙方存在博弈。4、上游價格暴漲推升組件成本，下游觀望情緒較重，加上傳統(tǒng)淡季，是組件廠選擇減產(chǎn)的最重要原因，而非需求不旺。5、硅料、逆變器等環(huán)節(jié)出貨依然順暢，終端反映的是邊際變化較小。

3、我們的判斷：對全年光伏裝機不做調(diào)整，全球裝機依然將落在160­180GW之間，基于幾點：1）國內(nèi)需求剛性：19、20年平價項目、20年競價遞延項目及競價轉平價項目都需在21年搶裝，這部分項目估算在55GW左右。央企對21年裝機目標普遍很高，且已在年度投資計劃內(nèi)敲定，某央企光伏+風電計劃21年不低于15GW。2）海外對漲價容忍度較高，美國及歐洲市場普遍對價格敏感度較大，2021年價格最敏感的印度市場也面臨搶裝局面，原計劃內(nèi)項目已由于疫情延期1年，無法再辦理延期。3）當前已經(jīng)是博弈最激烈的時刻，最遲至5月，產(chǎn)業(yè)鏈無論是什么發(fā)生什么情況都將在當時的市場價格下進行出清，需求將出現(xiàn)顯著提升。4）受原材料漲價和長單鎖定較多影響，龍頭組件、電池公司Q1業(yè)績預期已經(jīng)有所調(diào)整，當前一直預期已經(jīng)對Q1業(yè)績進行了下修，Q1業(yè)績正式披露之后是重要節(jié)點。5）重復去年年的判斷：股價方向不變，當前的調(diào)整依然是上行途中，預期波動帶來的變化，并非方向的改變，今年光伏整體節(jié)奏與去年類似，下半年景氣度顯著強于上半年。標的：繼續(xù)首推隆基股份、通威股份、晶澳科技、陽光電源、固德威等。 
原標題： 光伏產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研和市場溝通交流紀要