4月15日,福耀玻璃發(fā)布了第一季度業(yè)績(jī)公告:報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.06億元,同比增長(zhǎng)36.82%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.55億元,同比增長(zhǎng)85.94%。但相對(duì)2020年Q4而言環(huán)比略有下滑,其2020年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收61.3億元,同比增長(zhǎng)12.1%;歸母凈利潤(rùn)8.8億元,同比增長(zhǎng)59.1%。
因芯片短缺導(dǎo)致的全球汽車產(chǎn)量下降,使較為依賴汽車行業(yè)的福耀玻璃間接受到影響。對(duì)此,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,汽車芯片短缺正聯(lián)動(dòng)影響公司業(yè)績(jī),這種不利因素或在三季度得到緩解。
全球汽車將減產(chǎn)200萬輛
福耀宣布加碼光伏玻璃
目前,全球車企芯片短缺問題正愈演愈烈。年初,大眾、本田、福特等巨頭紛紛宣布減產(chǎn)。3月,國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力蔚來宣布停產(chǎn)5天,產(chǎn)量大約減少600輛,新車延遲交付;4月14日,福特宣布公司又有一批工廠計(jì)劃暫時(shí)停工,15日通用汽車韓國(guó)公司位于仁川的第一和第二工廠宣布停產(chǎn)5天。
據(jù)AutoForecast Solutions統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,到今年4月為止芯片短缺將致全球汽車市場(chǎng)累計(jì)減產(chǎn)115.7萬輛,預(yù)計(jì)2021年全球汽車市場(chǎng)將因此減產(chǎn)超200萬輛。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)英國(guó)埃信華邁公司也預(yù)測(cè),2021年全球汽車產(chǎn)業(yè)銷售額將減少600億美元。
資料顯示,福耀玻璃向中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、香港、德國(guó)、日本等多個(gè)國(guó)家及地區(qū)的配套及配件客戶銷售汽車玻璃,配套客戶包括全球前二十大汽車生產(chǎn)商,如豐田、大眾、通用汽車、福特、現(xiàn)代等,以及中國(guó)前十大乘用車生產(chǎn)商,如上汽通用、一汽大眾、上海大眾、北京現(xiàn)代、東風(fēng)日產(chǎn)等??梢哉f,芯片危機(jī)幾乎波及了福耀玻璃的大部分客戶。
針對(duì)投資者提出的“芯片短缺對(duì)公司的影響程度”問題,福耀玻璃表示,“芯片短缺是多方都在關(guān)注、解決的問題,后續(xù)應(yīng)該有所緩解,不會(huì)改變公司在行業(yè)的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,由于汽車行業(yè)電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化逐漸落地,汽車玻璃的應(yīng)用也在增加。同時(shí),新應(yīng)用將帶來玻璃使用量增多及技術(shù)溢價(jià),將促進(jìn)整個(gè)汽車玻璃行業(yè)的量?jī)r(jià)齊升。東莞證券日前研報(bào)指出,相比2020年,2025年單車配套玻璃使用面積有望提升9%,單平米價(jià)值量有望提升24%,單車配套玻璃價(jià)值量整體有望提升35%。
值得注意的是,同為玻璃制造企業(yè),旗濱集團(tuán)(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)披露的2021年Q1業(yè)績(jī)顯示,無論是同比還是環(huán)比,業(yè)績(jī)?cè)鏊倬玫酱蠓嵘?。究其原因,上述同類公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于地產(chǎn)竣工提升及光伏等行業(yè)的持續(xù)景氣。這或是正是今年年初福耀玻璃宣布進(jìn)軍光伏玻璃產(chǎn)業(yè)的主要原因。有意思的是,雖然福耀玻璃還沒生產(chǎn)一塊光伏玻璃,但公告一出光伏玻璃行業(yè)的相關(guān)個(gè)股股價(jià)紛紛下跌,給該行業(yè)造成了不小的震動(dòng)。
缺芯短缺三季度或緩解
福耀業(yè)績(jī)保持上升通道
需要指出的是,汽車產(chǎn)業(yè)的缺芯危機(jī)將在第三季度逐漸緩解。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華表示,預(yù)計(jì)2021年車用芯片供應(yīng)會(huì)呈現(xiàn)前緊后松的形勢(shì),最緊張的時(shí)期出現(xiàn)在二季度,三季度末或開始緩解。臺(tái)積電最近也表示,預(yù)計(jì)下個(gè)季度客戶的汽車芯片短缺情況將大幅緩解。
華西證券表示,福耀玻璃2021年Q1營(yíng)收同比2019年和2020年分別增長(zhǎng)15.8%和36.8%,主要受益于國(guó)內(nèi)外需求回暖;受缺芯的影響預(yù)計(jì)2021年Q2業(yè)績(jī)修復(fù)速度或有所放緩,但短期壓制因素將平滑季度間表現(xiàn),公司整體業(yè)績(jī)已然步入上升通道。民生證券也認(rèn)為,新能源汽車發(fā)展紅利已“在路上”,福耀玻璃將迎二次成長(zhǎng)。
全球電動(dòng)車數(shù)據(jù)庫EV-volumes表示,全球新能源汽車銷量始終保持正增長(zhǎng),2020年全球新能源汽車銷量達(dá)到324萬輛,同比增長(zhǎng)43%。中汽協(xié)認(rèn)為,雖然國(guó)內(nèi)汽車銷量以及細(xì)分領(lǐng)域乘用車銷量連續(xù)三年下滑,但是新能源汽車市場(chǎng)需求持續(xù)上升。隨著當(dāng)前行業(yè)景氣度的全面回升,新能源汽車銷量有望維持高速增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)。在這個(gè)背景下,汽車玻璃也將迎來新一輪的紅利期,市場(chǎng)規(guī)模有望翻番。
根據(jù)Aesthetics調(diào)查顯示,過去十年來汽車玻璃的銷量已經(jīng)增加15%,并且有繼續(xù)增加的趨勢(shì)。同時(shí),在電動(dòng)化、智能化的行業(yè)背景下,以特斯拉為首的一批智能化電動(dòng)汽車帶動(dòng)了全景天幕、全玻璃車頂、HUD、玻璃天線等新功能的興起,汽車玻璃單車價(jià)值量有望迎來大幅提升。鑒于此,作為行業(yè)龍頭的福耀玻璃也有望切入包括特斯拉、比亞迪在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)車企供應(yīng)鏈體系。
據(jù)了解,福耀玻璃目前國(guó)內(nèi)汽玻市占率超過60%,全球市占率約25%,疫情影響下海外市占率有望加速提升。目前,福耀玻璃與京東方、北斗智能在智能車窗開展了戰(zhàn)略合作,HUD玻璃、調(diào)光玻璃等高附加值智能玻璃營(yíng)收占比將受益于行業(yè)滲透率提升而持續(xù)提升。
不難看出,缺芯危機(jī)只是短期困擾,汽車行業(yè)的發(fā)展邏輯并未因此改變。
原標(biāo)題:芯片危機(jī)傳導(dǎo)至汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游 福耀宣布加碼光伏玻璃