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最近一周，“股神”巴菲特投資損失慘重，其重倉的IBM、可口可樂等股價大幅下挫，導(dǎo)致其投資組合賬面損失超過25億美元。

但短期的市場波動，對于一直以來秉持長期價值投資的“股神”來說，并不足以影響他未來的投資舉動。至少目前沒有任何跡象表明，巴菲特可能在短期內(nèi)減持上述公司的股票。

國內(nèi)一位私募基金合伙人對騰訊財經(jīng)表示，巴菲特的投資理念多年來已經(jīng)被不斷證實是成功的，不能以短期的眼光來看待其投資能力。從長期角度來看，巴菲特依然是投資業(yè)績最好的人。

但就巴菲特所重倉的個股來看，是否在未來仍具有長期增長價值，則已經(jīng)受到了不少業(yè)內(nèi)投資人士的挑戰(zhàn)。曾做空巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司的對沖基金經(jīng)理道格·卡斯（Doug Kass）便提出，IBM和可口可樂等公司過去的“護城河”已經(jīng)面臨新的市場環(huán)境的挑戰(zhàn)。他創(chuàng)辦的對沖基金從今年2月起便做空這兩家公司，至今獲利頗豐。

或許巴菲特也已經(jīng)開始意識到這一點，并正做出相應(yīng)的調(diào)整。最近的一樁例子是，巴菲特不久前大幅減持樂購股票，并公開表示該投資是個“巨大的失誤”。值得注意的是，“股神”近年來布局新能源領(lǐng)域的投資有進一步加速的趨勢，數(shù)十億美元的并購交易頻現(xiàn)，以中美能源更名的伯克希爾·哈撒韋能源公司為核心，“股神”或許將在新能源領(lǐng)域找到新的投資增長點。

市場短期波動令“股神”賬面損失慘重

當IBM、可口可樂這些大藍籌股價在本周遭到重創(chuàng)時，人們首先便想到了“股神”巴菲特。

作為世界上最富盛名的投資者，巴菲特持有這些大公司海量的股票。被“股神”所垂青的公司，往往被看做是在長期能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定增長、為投資者帶來穩(wěn)定回報的優(yōu)質(zhì)投資。

然而，“股神”在本周動蕩的市場中，則遭遇到不小的挫折。可口可樂由于本周發(fā)布的財報不及預(yù)期，股價在周二當天大幅下挫6%，從今年6月份以來，這家全球最大的飲料公司已累計下跌超過4.1%，對于持有4億股可口可樂的第一大股東、巴菲特旗下的伯克希爾 哈撒韋公司來說，賬面虧損近7億美元。

與此同時，IBM的股價也在本周遭遇重創(chuàng)，這家科技巨頭自今年第二季度至今，股價已累計下挫超過10%，給伯克希爾·哈撒韋公司帶來的賬面損失可能超過10億美元。

除此以外，巴菲特所重倉的其他幾支藍籌股，如富國銀行、美國運通、?？松梨?、通用汽車等，幾乎無一例外地遭遇到下跌。

近年來，巴菲特的投資、并購動作有所放緩。他在2014年的年度股東大會上也坦承，市場中符合其投資標準的“大象”已越來越少。

去年，巴菲特聯(lián)合私募股權(quán)基金3G資本以230億美元的價格收購了美國“番茄醬大王”亨氏食品，但收購?fù)瓿珊螅嗍鲜称返慕?jīng)營業(yè)績未能出現(xiàn)明顯改善。去年下半年，亨氏虧損7700萬美元，這一虧損額也對巴菲特去年的總體投資業(yè)績帶來負面影響。

2013年，伯克希爾·哈撒韋公司5年來每股賬面收益低于同期標普500指數(shù)的漲幅，這一情況是巴菲特自1965年收購該公司后首次出現(xiàn)。

盡管巴菲特的投資業(yè)績在近年來顯露出一定的“疲態(tài)”，但投資者對巴菲特的信任似乎絲毫沒有受到影響。伯克希爾·哈撒韋公司的A股股價今年以來上漲16%，自第二季度以來上漲近9%。

國內(nèi)一家私募基金公司創(chuàng)始人對騰訊財經(jīng)表示，巴菲特的投資理念多年來已經(jīng)被不斷證實是成功的，不能以短期的眼光來看待其投資能力。他表示，從長期來看，巴菲特依然是地球上業(yè)績最好的投資人。

和巴菲特唱反調(diào)的人

在巴菲特投資業(yè)績受挫時，一直喜歡和“股神”唱反調(diào)的美國對沖基金經(jīng)理道格·卡斯（Doug Kass）近來成了媒體的“紅人”，他因為做空可口可樂和IBM，被認為是這一輪投資較量中的贏家。

卡斯認為，IBM正面臨根本性的增長困境，未來前景難言樂觀，他甚至嘲諷“IBM”三個字母代表了“I need Buffett’s Money”（我需要巴菲特的錢）。

對于可口可樂，卡斯做出了類似的判斷。他認為，過去巴菲特所認為的這兩家公司幾乎無可撼動的“護城河”，在當前的環(huán)境下可能正受到挑戰(zhàn)。越來越多的健康飲料正在侵蝕可口可樂的市場份額，而IBM在云服務(wù)領(lǐng)域方面也表現(xiàn)的不盡人意。

從今年2月份起，卡斯便開始做空這兩家公司，在本周接受CNBC采訪時，卡斯表示，目前對這兩家公司仍持有空倉。

在去年巴菲特年度股東大會上，卡斯便破天荒地被“股神”邀請，作為特別嘉賓，享受可以在大會上向巴菲特提問的特權(quán)，原因是他當時做空伯克希爾 哈撒韋公司的股票，巴菲特當時表示，歡迎對公司的一切質(zhì)疑，并且愿意回答任何提問。

不過，卡斯現(xiàn)在已經(jīng)平掉了其對伯克希爾·哈撒韋公司的空倉，這一做法目前看來無疑是明智的。

巴菲特或進一步布局能源領(lǐng)域

在投資組合受損的情況下，并沒有任何跡象顯示，巴菲特可能在短期內(nèi)減持可口可樂、IBM等重倉持有的股票，畢竟這并非“股神”的慣常手法。在傳統(tǒng)行業(yè)增長遇到瓶頸之時，巴菲特可能進一步押注新能源領(lǐng)域。

從2000年收購中美能源至今，巴菲特在能源領(lǐng)域的投資一直在穩(wěn)步推進，近年來更是有力度不斷加大的趨勢，數(shù)十億美元以上的能源領(lǐng)域收購頻現(xiàn)，如2006年51億美元收購PacifiCorp，去年56億美元收購NV Energy等。

巴菲特至今在新能源領(lǐng)域的總投資額已經(jīng)高達150億美元，目前，伯克希爾·哈撒韋公司旗下的能源板塊每年的利潤占到集團全部利潤的7%。

今年4月，中美能源被更名為伯克希爾 哈撒韋能源公司，正式成為巴菲特欲打造的新能源帝國的核心。目前在巴菲特所投資的新能源領(lǐng)域中，56%為風能、35%為太陽能、8%為地熱能。

盡管巴菲特能源領(lǐng)域的投資也遭到了部分質(zhì)疑，有分析認為，“股神”在能源領(lǐng)域的投資過度集中于電力等進入成熟期的公用設(shè)施，但巴菲特的解釋是，雖然電力是傳統(tǒng)領(lǐng)域，但發(fā)電的方式轉(zhuǎn)變則是值得期待的。

在去年的致股東信中，巴菲特稱，對NV Energy 56億美元的投資不會是最后一筆在能源領(lǐng)域的大并購動作。截至今年上半年，伯克希爾·哈撒韋公司的賬面上還有500多億美元，無疑，未來巴菲特進一步布局能源領(lǐng)域?qū)⑹谴蟾怕适录?/div>