繼新疆棉花產(chǎn)業(yè)被西方抹黑扣上“強迫勞動”的帽子之后，新疆的光伏產(chǎn)業(yè)成為西方新的狙擊目標(biāo)。
13日，彭博社發(fā)表題為《秘密和虐待的指控縈繞中國在新疆的太陽能工廠》的文章再度使用抹黑的老套路，企圖給新疆光伏產(chǎn)業(yè)扣上“強迫勞動”的帽子。
盡管所謂“強迫勞動”已經(jīng)被無數(shù)次證明是徹頭徹尾的謊言，但美國針對中國光伏產(chǎn)業(yè)的打壓卻早已展開，早在2012年，美國商務(wù)部就曾作出裁決，決定對中國太陽能光伏產(chǎn)品征收31.14%-249.96%的反傾銷稅。
2021年1月初，美國太陽能行業(yè)協(xié)會(SEIA)宣布組建所謂“反強迫勞動”聯(lián)盟，2月，SEIA在官網(wǎng)公告，聯(lián)署承諾的企業(yè)已經(jīng)達到175家，有行業(yè)文章分析發(fā)現(xiàn)，參與聯(lián)署的主要是美國境內(nèi)開發(fā)光伏電站需要使用光伏組件的公司，少部分是組件供應(yīng)商，換句話說，這個聯(lián)盟里的公司都是中國光伏企業(yè)的競爭對手。
不論從棉花產(chǎn)業(yè)，還是到光伏產(chǎn)業(yè)，美國等西方國家越充滿敵意，越說明中國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)競爭力強，在世界市場占有量大。
縱觀光伏產(chǎn)業(yè)儼然成為“中國制造”的一位耀眼明星。從十年前完全沒有技術(shù)和設(shè)備，到現(xiàn)在成為全球最大的光伏制造中心和第一消費大國，發(fā)展迅猛。目前來看，全世界95%-97%的太陽能面板都以硅料為原材料?？梢哉f，中國硅料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是光伏產(chǎn)業(yè)能夠起飛的基礎(chǔ)。
新疆大全新能源（NYSE：DQ）是中國乃至世界唯一一家只專注于硅料生產(chǎn)的企業(yè)，年產(chǎn)能7萬噸，2010年在紐交所上市。雖然在大眾的視野中，這樣的專業(yè)化公司不為人矚目。但在光伏領(lǐng)域內(nèi)，大全卻以低成本和高質(zhì)量為圈內(nèi)人士熟知。
BT財經(jīng)專訪了新疆大全新能源首席執(zhí)行官張龍根先生，就企業(yè)在世界范圍的競爭力、未來行業(yè)發(fā)展趨勢以及中概股資本市場三個方面進行了深入探討。
大全在國際市場競爭力頗強
2020年一季度，新疆大全的產(chǎn)量和銷量都創(chuàng)歷史新高，同比去年同期，營業(yè)收入和凈利潤分別實現(xiàn)了超過100%、300%的增長。
產(chǎn)量的提高主要是因為大全4A擴產(chǎn)項目已經(jīng)于2019年底完全達產(chǎn)，2020年初開始滿負(fù)荷運行。在完成這個階段的擴張后，大全的名義產(chǎn)能由3.5萬噸增長至7萬噸，直接翻倍，而實際產(chǎn)量甚至可能更高。
產(chǎn)能大幅提升帶來的規(guī)模效應(yīng)降低了生產(chǎn)成本，而優(yōu)化的產(chǎn)品質(zhì)量也提升了產(chǎn)品售價，企業(yè)的利潤率得以提高。
值得一提的是，硅料生產(chǎn)過程中用電是占比最大的成本，而大全地處新疆石河子，當(dāng)?shù)嘏涮椎牡统杀倦娏Y源大幅降低了生產(chǎn)成本。此外，新建項目比老項目技術(shù)和設(shè)備都更先進，運營效率的提升也是大全盈利能力增強的重要原因之一。
多年來，中國生產(chǎn)硅料的成本一直在下降，究其原因是整個行業(yè)的進步。
從最初幾乎百分百靠進口，到現(xiàn)在進口硅料只占20%-30%。最初國內(nèi)硅料企業(yè)需要從國外引入圖紙、設(shè)備、技術(shù)和專家，而目前各家主流企業(yè)都擁有自主研發(fā)或者買斷的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)。中國的硅料生產(chǎn)徹底擺脫了對國外技術(shù)的依賴，在供應(yīng)端也可能在不久的將來實現(xiàn)進口替代。
整個行業(yè)的成本都在下降，大全的競爭優(yōu)勢卻越發(fā)明顯，靠的就是結(jié)構(gòu)性的能源優(yōu)勢、最大化的規(guī)模效應(yīng)和行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品質(zhì)量。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，新疆大全占全球硅料產(chǎn)能的5.4%。公司預(yù)計，今年全球硅料需求在37-38萬噸。按照滿負(fù)荷運行的產(chǎn)能，大全今年將占全球產(chǎn)能的20%左右。
另外，新疆大全是現(xiàn)在世界上唯一一家全部7萬噸產(chǎn)能都在一個廠區(qū)的企業(yè)。其他競爭對手們雖然可能總產(chǎn)能在同一水平，但分成了好幾個廠區(qū)，規(guī)模效應(yīng)就體現(xiàn)不出來。
市場上多晶級的硅料價格只有單晶級硅料的一半多，一家企業(yè)產(chǎn)品的單晶級硅料占比越高，它的平均售價就越高。以今年一季度為例，大全銷售的產(chǎn)品95%都是單晶級硅料。如果另一家成本差不多的企業(yè)生產(chǎn)的硅料品質(zhì)沒有這么高，盈利能力自然也會低。
在采訪中，張龍根不斷強調(diào)質(zhì)量的重要性：“我們在做硅料的時候不能粗放地做，不能單純地就把一個廠變兩個廠、兩個廠變四個廠。我們不能簡單地做規(guī)模，而是要做得對做得好，要在質(zhì)量上下工夫，要差異化競爭，別人做不了的你能做，別人做的一般的你能做到優(yōu)，這樣的話你才能享受相對于同行的超額利潤。”
太陽能發(fā)展的永恒主題就是降低成本和提高光電轉(zhuǎn)化效率。
現(xiàn)在單晶高效太陽能面板的效率普遍能達到22%左右。雖然也有鈣鈦礦電池等一些新興技術(shù)出現(xiàn)，但其穩(wěn)定性和可靠性都還有很多問題需要去解決，距離成熟應(yīng)用還有很長的一段路要走。
所以，現(xiàn)在的主流技術(shù)路線還是在晶體硅太陽能面板上，而更先進更高效的晶體硅電池技術(shù)不斷對硅料的純度和質(zhì)量提出更高的要求。這正是張龍根認(rèn)為大全的核心競爭力所在。
他認(rèn)為，大全新能源將繼續(xù)專注于硅料領(lǐng)域的研發(fā)和提升，同時也會對新的技術(shù)路線保持高度關(guān)注。
沒有什么能阻擋中國光伏的發(fā)展
由于2020年疫情的影響，全球經(jīng)濟活動大幅收縮，對能源的需求相應(yīng)下降，短期內(nèi)造成光伏價格快速下降。但是“光伏歷史上每經(jīng)歷一次價格下降，都會迎來一次爆發(fā)性增長，因為成本變得越來越低”。
通威股份實控人劉漢元2020年兩會期間的發(fā)言稱：“中國新增光伏裝機項目約有2/3實現(xiàn)平價上網(wǎng)，到2021年將全部實現(xiàn)平價上網(wǎng)。”
張龍根贊同這一觀點，認(rèn)為中國實現(xiàn)光伏平價上網(wǎng)是板上釘釘?shù)?。這意味著光伏行業(yè)不再需要靠國家補貼，完全可以依靠市場的力量長期可持續(xù)地健康發(fā)展。
當(dāng)實現(xiàn)初步平價后，光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展最大的瓶頸就是電網(wǎng)的消納能力以及發(fā)電和用電之間的匹配問題，這最終需要通過儲能技術(shù)來實現(xiàn)。
此前光伏發(fā)電要靠天吃飯，并不如傳統(tǒng)能源穩(wěn)定。但是如果配上儲能設(shè)施，即發(fā)的電可以存儲起來，需要的時候就可以隨時使用，不需要依靠電網(wǎng)調(diào)節(jié)，也從根本上解決了光伏的最后一個問題。
雖然目前儲能的成本還比較高，但根據(jù)一些分析報告稱，2025年或2026年，光伏發(fā)電配上儲能也有望進入平價時代。
張龍根認(rèn)為，除了疫情這樣無法預(yù)見的不可抗拒因素，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展本身并沒有太多不確定性。
即使在全球基礎(chǔ)能源價格偏低的中國，目前也大踏步進入光伏平價時代。再往后看，下一步值得期待的就是光伏系統(tǒng)配上儲能裝置的平價時代。
“屆時，幾乎沒有什么能夠阻擋光伏成為全球最主要的能源之一，更重要的是光伏是清潔能源，它能夠根本解決氣候變化等一系列全球性的環(huán)境問題。”張龍根堅定地說。
現(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)有很多機構(gòu)開始研究這一問題，等到真正實現(xiàn)“光伏革命”的那一天，大全必然可以分得一塊很大的蛋糕。
至于中美關(guān)系不確定因素對光伏企業(yè)的直接影響，張龍根表示，早在2012年，美國就對中國的光伏產(chǎn)品實行了“雙反”（反傾銷、反補貼），而國內(nèi)光伏企業(yè)已經(jīng)對當(dāng)時的雙反做了應(yīng)對。對于大全來說，新建項目、生產(chǎn)運行和銷售所涉及的技術(shù)、設(shè)計、施工、設(shè)備、原材料、客戶等都在國內(nèi)，不會有相關(guān)影響。
2020年是硅片的擴產(chǎn)大年。另外，由于硅片環(huán)節(jié)在過去兩年內(nèi)擴產(chǎn)項目難以滿足全部的市場需求，保持著較高的毛利率，再加上進入門檻又不高，有許多新玩家都在摩拳擦掌，準(zhǔn)備入場。
如此看來，新增的硅片產(chǎn)能以及下半年預(yù)計會復(fù)蘇的整體光伏市場，都為硅料需求快速回升夯實了基礎(chǔ)。
此外，光伏產(chǎn)業(yè)一定不會發(fā)展到贏者通吃、一家獨大的局面，畢竟作為一個潛在的全球性的重要能源，市場規(guī)模太大，不可能形成少數(shù)幾家壟斷的局面。
所以，光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)發(fā)展和企業(yè)競爭一定會長期存在?？焖僭鲩L的市場會給領(lǐng)先的硅料供應(yīng)商提供巨大的發(fā)展空間。
企業(yè)規(guī)范誠信披露不分國界
新疆大全無論十年前赴美上市，還是十年后拆分子公司回科創(chuàng)版上市，張龍根認(rèn)為都是站在特定的時間點對于公司最理性的安排。
大全新能源2008年成立，2009年開始投入生產(chǎn)。這樣的企業(yè)并不符合當(dāng)時國內(nèi)市場上市的標(biāo)準(zhǔn)。但企業(yè)的快速發(fā)展又急需大量的資金注入，所以赴美上市幾乎是大全的唯一選擇。
而現(xiàn)在要計劃拆分新疆大全回科創(chuàng)版上市，主要是因為國內(nèi)證券市場的環(huán)境和上市規(guī)則發(fā)生了深刻的變化。
此外，大全作為一家實質(zhì)上的中國公司，運營實體在國內(nèi)，上下游也在國內(nèi)，整個全球光伏產(chǎn)業(yè)的制造中心也在國內(nèi)，回歸國內(nèi)資本市場是順理成章的事情。
并且，由于溝通更順暢、投資人對光伏產(chǎn)業(yè)更深入的理解等因素，國內(nèi)資本市場對公司的估值可能會比美股更高，這樣公司能夠更好地獲取長期快速發(fā)展所需的資金。同時，國內(nèi)的投資人也能夠有更多機會分享光伏產(chǎn)業(yè)高成長的紅利。
對瑞幸事件是否對大全在美股市場產(chǎn)生較大影響、大全是否是因為在美股生存環(huán)境越來越差才回國，張龍根均予以否認(rèn)。
他認(rèn)為，要從兩個層面來看待某些中概股財務(wù)造假的事件。
從大的方面看，這次瑞幸財務(wù)造假事件性質(zhì)很惡劣，給大多數(shù)誠信合規(guī)的中概股造成了一定程度的影響，最重要的是損害了中國企業(yè)甚至是國家在國際舞臺上的聲譽。
“雙方的證券監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該在這方面開展合作，畢竟中概股是中國企業(yè)，去美國資本市場融資應(yīng)該遵守相關(guān)的法律法規(guī)，誠信經(jīng)營本來就是無論中國企業(yè)還是美國企業(yè)都應(yīng)該遵守的底線。”
另一方面從個案看，包括大全在內(nèi)大部分優(yōu)秀誠信的中概股，在美股上市時間已經(jīng)很長，投資人對公司、管理層、誠信度都有一定的了解和認(rèn)識，從實際的股價走勢看，也并沒有受到什么影響，所以美國資本市場大多數(shù)投資人對中概股還是有辨別區(qū)分的能力。
“我認(rèn)為商業(yè)欺詐和財務(wù)造假等問題不分國界，規(guī)范企業(yè)治理的問題不分國界，誠信披露的問題也不分國界。中國政府和證券監(jiān)管機構(gòu)是有意愿有動力和美國證券監(jiān)管機構(gòu)合作去解決相關(guān)的問題。因為這樣做最終是對中國企業(yè)有利、對中國的商業(yè)環(huán)境有利、對中國的全球影響力和國家形象有利。我們也看到國內(nèi)資本市場在打擊證券違法行為上也在加強力度，這是一個很好的趨勢。”
對于在創(chuàng)業(yè)板上市，張龍根很是期待，因為長期來看，光伏產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展需要充足的資金支持。據(jù)悉，大全正在評估下一期4B擴產(chǎn)項目的具體實施方案，如果此次科創(chuàng)板上市能成功，預(yù)計明年上半年新項目有望進入實施階段。
當(dāng)被問及什么是大全最吸引投資人的地方時，張龍根答道：“光伏是革命性的能源，未來光伏產(chǎn)業(yè)的市場空間將會超乎想象。在可預(yù)見的未來，硅料依然是生產(chǎn)光伏面板最重要的原料之一，而大全是全世界唯一一家專注于深耕硅料環(huán)節(jié)的領(lǐng)導(dǎo)廠商。此外，希望在順利回歸科創(chuàng)板后國內(nèi)的投資者也能看到我們作為一家美股上市十年的成熟公司，在企業(yè)治理、財務(wù)報告和信息披露方面一直規(guī)范操作的價值。”
新疆的主要產(chǎn)業(yè)接連成為西方的狙擊目標(biāo)，新疆棉花、新疆光伏產(chǎn)業(yè)絕不接受美國媒體的無端抹黑。我們可以肯定的是，中國的光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全球光伏產(chǎn)品供應(yīng)的主力軍，對美已具備很強的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，新疆光伏產(chǎn)業(yè)更是踏踏實實地降成本，提質(zhì)量，擴產(chǎn)能，持續(xù)不斷提高技術(shù)優(yōu)勢和行業(yè)競爭力，像大全這樣的企業(yè)樣本還有很多，已經(jīng)成為繁榮新疆、振興中國不可或缺的力量。
原標(biāo)題：新疆光伏又被抹黑，大全新能源如何成長為西方“勁敵”？
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