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核心觀點(diǎn)
·【本周關(guān)注】3月份以來煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上行。進(jìn)口方面，由于部分煤炭航線年初以來運(yùn)價(jià)增長(zhǎng)了80％以上，煤炭進(jìn)口量出現(xiàn)較大幅度下滑，秦皇島港煤炭庫存處于低位。消費(fèi)端來看，3月份全社會(huì)用電量、火力發(fā)電量均有較大增幅，下游水泥等需求旺盛，進(jìn)一步拉升對(duì)煤炭的需求。后續(xù)隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，煤炭需求預(yù)期向好，如果產(chǎn)量難以大幅增長(zhǎng)，煤炭?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)仍將高位運(yùn)行。
·【信息技術(shù)】64GB NAND flash 和4GB eTT DRAM價(jià)格下行。4月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行。3月北美PCB出貨量當(dāng)月同比增幅收窄，訂單量同比增幅擴(kuò)大。3月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅擴(kuò)大。1-3月光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收窄；1-3月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量累計(jì)同比降幅擴(kuò)大。1-3月國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比繼續(xù)維持較高增速。
·【中游制造】本周電解鎳價(jià)格上行，部分鈷產(chǎn)品價(jià)格下行。本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，多晶硅、硅片、電池和組件片價(jià)格指數(shù)均上行。1-3月太陽能電池產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收窄。1-3月中國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)值同比增幅擴(kuò)大，手持船舶訂單量累計(jì)值同比降幅收窄。3月份主要企業(yè)壓路機(jī)、推土機(jī)、叉車、汽車起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)銷量同比增幅收窄。1-3月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，3月金屬成形機(jī)床同比增幅擴(kuò)大。CCFI、CCBFI、BDI、BDTI均上行。
·【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格周環(huán)比下行，3月乳制品產(chǎn)量同比增幅較大。本周生豬、仔豬和豬肉價(jià)格下降；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上行。肉雞苗價(jià)格下行，雞肉價(jià)格上行。蔬菜價(jià)格指數(shù)、棉花和玉米期貨結(jié)算價(jià)上行。本周電影票房收入、觀影人數(shù)和電影上映場(chǎng)次均下行。3月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量月環(huán)比上行。白卡紙價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行。
·【資源品】建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行；鋼坯價(jià)格、螺紋鋼價(jià)格和鐵礦石價(jià)格指數(shù)上行；重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量上行；主要鋼材品種庫存下行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存均上行。焦炭和焦煤期貨結(jié)算價(jià)上行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)下行；秦皇島港煤炭、天津港焦炭和京唐港煉焦煤庫存上行。浮法玻璃和水泥價(jià)格指數(shù)上行。國(guó)際原油價(jià)格和庫存上行；有機(jī)化工品價(jià)格多數(shù)上漲；鎳、銅等金屬價(jià)格漲幅較大；錫、銅、鉛等庫存降幅較大；黃金和白銀現(xiàn)貨價(jià)格均上漲。
·【金融地產(chǎn)】貨幣市場(chǎng)存量不變，隔夜SHIBOR利率下行，隔1周/2周SHIBOR利率上行；土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積均上行。
·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
目錄
01
本周行業(yè)景氣度核心變化總覽
1、本周關(guān)注: 下游需求提升，進(jìn)口量下滑，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上行
3月份以來煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上行。截至4月28日，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格相比3月初上行了35.58％，相比去年同期增長(zhǎng)了65.68％；京津唐港山西主焦煤庫提價(jià)同比增長(zhǎng)18％。焦炭、焦煤、動(dòng)力煤期貨價(jià)格月環(huán)比分別上漲23.31％、15.72％、7.33％。預(yù)計(jì)在后續(xù)供需偏緊的背景下，煤炭?jī)r(jià)格有望繼續(xù)維持。
消費(fèi)端來看，全社會(huì)用電量、火力發(fā)電量較大幅度增長(zhǎng)，水泥等下游行業(yè)需求旺盛。3月份，全社會(huì)用電量當(dāng)月值6631億千瓦時(shí)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)19.40％，增幅較上個(gè)月擴(kuò)大0.87個(gè)百分點(diǎn)；1-3月份，我國(guó)累計(jì)發(fā)電量19051.0億千瓦時(shí)，累計(jì)同比上行19.0％，其中火電累計(jì)產(chǎn)量14379.0億千瓦時(shí)，同比上行21.1％，增幅較前值擴(kuò)大2.7個(gè)百分點(diǎn)。一季度隨著建筑施工的密集推進(jìn)，水泥等景氣度上行，進(jìn)一步提升對(duì)煤炭的需求。
2、行業(yè)景氣度核心變化總覽
信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
1、64GB NAND flash儲(chǔ)存器價(jià)格下行
64GB NAND flash 和4GB eTT DRAM價(jià)格下行。截至4月27日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上行0.29％至3.401美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比下行0.72％至2.06美元。32GB NAND flash價(jià)格維持在2.063美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下行0.22％至2.776美元。
4月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行。液晶電視面板方面，截至4月23日，32寸液晶電視面板價(jià)格為85美元/片，月環(huán)比上漲10.39％；43寸液晶電視面板價(jià)格為133美元/片，月環(huán)比上漲3.91％；55寸液晶電視面板價(jià)格為216美元/片，月環(huán)比上漲6.40％；液晶顯示器中，截至4月23日，21.5寸液晶顯示器價(jià)格為63.3美元，月環(huán)比上漲6.75％；7寸平板電腦面板價(jià)格為20美元，月環(huán)比上漲2.56％；截至4月20日，27寸顯示器價(jià)格為89.7美元，月環(huán)比上漲3.46％；手機(jī)面板方面，4月份5.71寸手機(jī)面板價(jià)格為11美元，月環(huán)比上漲10％；6.22寸手機(jī)面板價(jià)格為14美元，月環(huán)比上漲3.7％。
3月面板出貨量環(huán)比上行，同比增幅縮小，平板電腦液晶顯示器面板出貨量同比增幅顯著。3月份TV LCD出貨量為23.2百萬，同比下降2.93％，月環(huán)比上漲12.08％；LCD液晶顯示器面板出貨量為13.7百萬，同比增長(zhǎng)5.38％，漲幅較上月收窄28.66個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比上漲8.73％；LCD平板電腦液晶顯示器面板出貨量為40.9百萬，同比增長(zhǎng)76.29％，漲幅較上月收窄89.68個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲6.79％，同比繼續(xù)維持較高增速。
3、3月北美PCB出貨量當(dāng)月同比增幅收窄，訂單量同比增幅擴(kuò)大
3月北美PCB出貨量當(dāng)月同比增幅收窄，訂單量同比增速擴(kuò)幅較大。3月北美PCB出貨量同比增長(zhǎng)4.7％（前值6.1％），訂單量同比增長(zhǎng)13.6％，增幅較上月擴(kuò)大7.6個(gè)百分點(diǎn)；北美PCB BB當(dāng)月值為1.22，同比增長(zhǎng)6.09％，增幅較上月擴(kuò)大1.74個(gè)百分點(diǎn)。
4、3月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅擴(kuò)大
3月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅擴(kuò)大。3月份，北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為3273.9百萬美元，同比上行47.90％，漲幅較上月擴(kuò)大15.50個(gè)百分點(diǎn)；根據(jù)日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，3月份日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為2406.96億日元，同比上行22.01％，漲幅較上月擴(kuò)大13.26個(gè)百分點(diǎn)。
5、1-3月光纜累計(jì)產(chǎn)量同比增幅收窄
1-3月光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收窄。1-3月份光纜累計(jì)產(chǎn)量為64.0百萬芯千米，同比增加25.20％，漲幅較1-2月收窄18.9個(gè)百分點(diǎn)。
1-3月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量累計(jì)同比降幅擴(kuò)大。1-3月份我國(guó)移動(dòng)通信基站累計(jì)產(chǎn)量為107.2萬信道，累計(jì)同比下降28.40％，較1-2月份累計(jì)同比降幅擴(kuò)大21.80個(gè)百分點(diǎn)。
1-3月份程控交換機(jī)產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收窄。1-3月份程控交換機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為145.9萬線，累計(jì)同比上漲5.20％，較1-2月份累計(jì)同比漲幅收窄10.50個(gè)百分點(diǎn)。
7、1-3月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額繼續(xù)維持較高增速
1-3月國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比繼續(xù)維持較高增速。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，1-3月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比上行25.9％，較上月漲幅擴(kuò)大2.90個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)7個(gè)月累計(jì)同比維持7％以上增速。
03
中游制造業(yè)
1、本周大部分電解液、正極材料、鋰原材價(jià)格維持不變
本周大部分電解液、正極材料、鋰原材價(jià)格維持不變，電解鎳價(jià)格上行，部分鈷產(chǎn)品價(jià)格下行。在電解液方面，截至4月28日，電解液溶劑DMC價(jià)格維持在6500元/噸，月環(huán)比下降7.14％；六氟磷酸鋰價(jià)格維持在22.5元/噸。在正極材料方面，截至4月28日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)較上周漲4.88％至129000元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格維持在17150元/噸。在鋰原材料方面，截至4月27日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格維持在85500元/噸；氫氧化鋰價(jià)格維持在80000元/噸；三元材料價(jià)格維持在148元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在3.7萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在6.45萬元/噸。鈷產(chǎn)品中，截至4月27日，電解鈷價(jià)格維持在351000元/噸；鈷粉價(jià)格維持在388元/千克；氧化鈷價(jià)格周跌3.75％至282元/千克；四氧化三鈷價(jià)格周跌3.72％至285元/千克。
本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，多晶硅、硅片、電池和組件片價(jià)格指數(shù)均上行。截至4月26日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)較上周上漲3.58％至39.98，多晶硅價(jià)格指數(shù)較上周漲2.77％至91.95，硅片價(jià)格指數(shù)較上周上漲3.30％至39.11，電池片價(jià)格指數(shù)較上周上漲7.63％至20.59，組件價(jià)格指數(shù)較上周上漲0.79％至34.52。
3、1-3月太陽能電池累計(jì)產(chǎn)量同比增幅收縮
1-3月太陽能電池產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收縮。1-3月太陽能電池產(chǎn)量累計(jì)值4660.2萬千瓦，累計(jì)同比增長(zhǎng)78.2％，增幅較1-2月收縮25.4個(gè)百分點(diǎn)。
4、1-3月中國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)值同比增幅擴(kuò)大
1-3月中國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)值同比增幅擴(kuò)大，手持船舶訂單量累計(jì)值同比降幅收窄。1-3月中國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)值為1720萬載重噸，同比上行251.74％，增幅較上月擴(kuò)大146.62個(gè)百分點(diǎn)；1-3月中國(guó)手持船舶訂單量累計(jì)值為7848萬載重噸，同比下行1.35％，跌幅較上月收窄10.86個(gè)百分點(diǎn)。
5、3月主要企業(yè)壓路機(jī)、叉車等銷量同比增幅收窄
3月份主要企業(yè)壓路機(jī)、推土機(jī)、叉車、汽車起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)銷量同比增幅收窄。
3月主要企業(yè)壓路機(jī)銷量為3331臺(tái)，同比增長(zhǎng)46.4％，增幅較上月收窄58.6個(gè)百分點(diǎn)；1-3月主要企業(yè)壓路機(jī)累計(jì)銷量為5749臺(tái)，同比增長(zhǎng)52.74％。
3月主要企業(yè)推土機(jī)、叉車、汽車起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)銷量同比增速分別達(dá)到31.2％、70.6％、70.4％和39.22％，增幅較2月份均有較大幅度收窄，其中推土機(jī)銷量同比增幅收窄99.8個(gè)百分點(diǎn)，叉車銷量同比增幅收窄38.40個(gè)百分點(diǎn)，汽車起重機(jī)銷量同比增幅收窄98.60個(gè)百分點(diǎn)，內(nèi)燃機(jī)同比增幅收窄250.78個(gè)百分點(diǎn)。
1-3月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-3月份，包裝專用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)值17.3萬臺(tái)，同比上漲171.5％，增幅較上月擴(kuò)大89.5個(gè)百分點(diǎn)。
3月份金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大。3月金屬成形機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量為2.2萬臺(tái)，同比上漲22.2％，增幅較上月擴(kuò)大17.7個(gè)百分點(diǎn)。
本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI和中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至4月23日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI周環(huán)比上行2.70％至1903.5點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI周環(huán)比上行5.32％至1426.86點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI和原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI上行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至4月27日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為2889點(diǎn)，較上周上行16.87％；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為603點(diǎn)，較上周上行0.50％。
消費(fèi)需求景氣觀察
1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格周環(huán)比下行
主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格周環(huán)比下行，3 月乳制品產(chǎn)量同比增幅較大。截至 4 月 14 日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào) 4.26 元/公斤，周環(huán)比下行 0.23％，較去年同期上漲 17.68％。3 月乳制品當(dāng)月產(chǎn)量 256.90 萬噸，同比增長(zhǎng) 32.60％。
2、生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上行，棉花和玉米期貨結(jié)算價(jià)上行
本周生豬、仔豬和豬肉價(jià)格下降。截至 4 月 23 日，22 個(gè)省市仔豬平均價(jià)格 91.10 元/千克，周環(huán)比下降 2.20％；22 個(gè)省市平均生豬價(jià)格 23.69 元/千克，周環(huán)比下行 0.38％；22 個(gè)省市平均豬肉價(jià)格 37.78 元/千克，周環(huán)比下降 0.32％。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上行，外購仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)降幅收窄。截至 4 月 23 日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為 764.79 元/頭，周環(huán)比上行 11.97％；外購仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為-333.10 元/頭，較上周利潤(rùn)上行 171.30 元/頭。
在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格下行，雞肉價(jià)格上行。截至 4 月 23 日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為 4.70 元/羽，周環(huán)比下行 1.47％；截至 4 月 16 日，36 個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為 12.81 元/500 克，較上周上行 0.08％。
蔬菜價(jià)格指數(shù)、棉花期貨結(jié)算價(jià)和玉米期貨結(jié)算價(jià)上行。截至 4 月 27 日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為 122.91，較上周上行 7.33％；截至 4 月 27 日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為 91.42美分/磅，較上周上行 7.34％；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為 654.50 美分/蒲式耳，較上周上行7.91％。
3、電影票房收入周環(huán)比下行
本周電影票房收入、觀影人數(shù)和電影上映場(chǎng)次均下行。截至 4 月 25 日，本周電影票房收入 2.70 億元，較上周下降 39.81％，月環(huán)比下行 58.99％；觀影人數(shù) 760.76 萬人，較上周下降 39.88％，月環(huán)比下行 56.55％；電影上映 230.95 萬場(chǎng)，較上周下行 5.43％，月環(huán)比下行 1.51％。
4、民航旅客和民航貨郵周轉(zhuǎn)量月環(huán)比上行
3 月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量月環(huán)比上行。3 月份民航旅客周轉(zhuǎn)量為 712.27億人公里，月環(huán)比上行 99.16％，同比擴(kuò)大至 189.60％；民航貨郵周轉(zhuǎn)量為 25.60 億噸公里，月環(huán)比上行 37.02％，同比增加至 35.40％。
白卡紙價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行。截至 4 月 23 日，白卡紙價(jià)格指數(shù)為 177.89，周環(huán)比下行0.15％；萬國(guó)紙業(yè)的白卡紙出廠價(jià) 10110 元/噸，周環(huán)比下行 0.98％；亞太森博的白卡紙出廠價(jià)為 9850 元/噸，與上周持平。
資源品高頻跟蹤
1、鋼材成交量周環(huán)比上行，鐵礦石價(jià)格指數(shù)上行
建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行。根據(jù) Mysteel Data，4 月 27 日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為 25.86 萬噸；從過去十日移動(dòng)均值情況來看，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為 25.75 萬噸，周環(huán)比上行 2.82％。
本周鋼坯價(jià)格、螺紋鋼價(jià)格和鐵礦石價(jià)格指數(shù)上行，重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量上行，主要鋼材品種庫存下行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存均上行，全國(guó)高爐開工率、唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均上行。價(jià)格方面，截至 4 月 27 日，螺紋鋼價(jià)格為 5244.0元/噸，周環(huán)比上行 3.23％；截至 4 月 26 日，鋼坯價(jià)格 5036.0 元/噸，周環(huán)比上行 1.61％；截至 4 月 27 日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)為 678.68，周環(huán)比上行 5.11％。產(chǎn)量方面，截至 4 月20 日，重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為 232.42 萬噸/天，旬環(huán)比上行 2.21％；預(yù)估全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量 304.55 萬噸/天，旬環(huán)比上行 4.92％。庫存方面，截至 4 月 22 日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫存量為 13323.0 萬噸，周環(huán)比上行 0.04％；唐山鋼坯庫存量為 20.82 萬噸，周環(huán)比上行 12.72％；截至 4 月 23 日，主要鋼材品種庫存相比上周下降 3.44％至 1723.53萬噸。產(chǎn)能方面，截止 4 月 23 日，全國(guó)高爐開工率 61.46％，較上周上行 1.38 個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開工率 49.21％，較上周上行 1.59 個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率61.11％，較上周上行 2.18 百分點(diǎn)。
2、 煤炭庫存上行
價(jià)格方面，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià)和京唐港山西主焦煤庫提價(jià)均上行，焦炭和焦煤期貨結(jié)算價(jià)上行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)下降。截至 4 月 26 日，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià) 780.67 元/噸，周環(huán)比上升 6.30％；截至 4 月 27 日，京唐港山西主焦煤庫提價(jià)報(bào) 1770 元/噸，周環(huán)比上行 4.12％。截至 4 月 28 日，焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于 2675.5 元/噸，周環(huán)比上行4.35％；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于 1765.0 元/噸，周環(huán)比上行 2.86％；動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)748.2 元/噸，周環(huán)比下降 3.41％。
庫存方面，本周秦皇島港煤炭、天津港焦炭和京唐港煉焦煤庫存上行。截至 4 月 28 日，秦皇島港煤炭庫存報(bào) 433.0 萬噸，周環(huán)比上行 2.85％；截至 4 月 23 日，京唐港煉焦煤庫存報(bào) 225.00 萬噸，周環(huán)比上行 4.65％；天津港焦炭庫存報(bào) 14.00 萬噸，周環(huán)比上行12.00％。
本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)上行，浮法玻璃生產(chǎn)線庫存、白玻璃和彩玻璃庫存均下行，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率和產(chǎn)能利用率與上周持平。在價(jià)格方面，截至 4 月 27 日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周上行 0.29％至 2147.98 元/噸。庫存方面，截至 4 月 23日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫存較上周下行 7.07％至 2576 萬重量箱；白玻璃庫存較上周下行6.77％至 2383 萬重量箱；彩玻璃庫存為 135 萬重量箱，周環(huán)比下行 8.78％。在生產(chǎn)端，截至 4 月 23 日，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率 64.32％，浮法玻璃產(chǎn)能利用率 69.63％，均與上周持平。
水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行，長(zhǎng)江、華東、中南等地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。截至 4 月 27 日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為 157.00 點(diǎn)，較上周上行 1.50％；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行 2.85％至 171.85 點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 127.90 點(diǎn)，較上周下行 0.06％；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行 0.48％至135.69 點(diǎn)；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行 2.34％至 169.46 點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 144.03 點(diǎn)，與上周持平；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 134.07 點(diǎn)，與上周持平；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 168.53 點(diǎn)，較上周上行 1.52％。
4、國(guó)際原油價(jià)格上行，化工品價(jià)格普遍上漲
國(guó)際原油價(jià)格和庫存均上行。截至 4 月 27 日，Brent 原油現(xiàn)貨價(jià)格周環(huán)比上行 0.63％至 65.72 美元/桶，WTI 原油價(jià)格上行 0.43％至 62.94 美元/桶。在供給方面，截至 2021年 4 月 23 日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為 438 部，較上周減少 1 部；截至 2021 年 4 月 16日，全美商業(yè)原油庫存量周同比上行 0.12％至 4.93 億桶。
無機(jī)化工品普遍上漲，醋酸漲幅較大。截至 4 月 25 日，醋酸市場(chǎng)均價(jià) 7450.00 元/噸，較上周上行 4.49％。截至 4 月 27 日，鈦白粉市場(chǎng)均價(jià) 19500.0 元/噸，較上周上行1.04％。截至 4 月 28 日，純堿期貨結(jié)算價(jià)較上周下行 0.39％至 1779.0 元/噸。
有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，苯乙烯、PTA、二甲苯等期貨價(jià)格漲幅較大， 二乙二醇跌幅較大。截至 4 月 28 日，苯乙烯價(jià)格較上周上行 3.40％至 10209.09 元/噸；PTA 期貨結(jié)算價(jià)為 4816.0 元/噸，較上周上行 2.95％；二甲苯價(jià)格周環(huán)比上行 2.63％至 5850.0元/噸；PVC 期貨結(jié)算價(jià)上行 2.53％至 8925.0 元/噸；甲苯周環(huán)比上行 0.25％至 5572.56元/噸；燃料油期貨結(jié)算價(jià)為 2466.00 元/噸，較上周下行 2.22％；甲醇期貨結(jié)算價(jià) 2428.0元/噸，較上周上行 0.37％；瀝青結(jié)算價(jià)下行 0.34％至 2934.0 元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)為 8554.0 元/噸，較上周下行 0.02％；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行 0.29％至 13810.0 元/噸；LLDPE 期貨結(jié)算價(jià)為 8170.0 元/噸，較上周下行 0.62％；二乙二醇周環(huán)比下行5.73％至 6682.50 元/噸。
5、金屬價(jià)格多數(shù)上行，錫、銅、鉛等庫存降幅較大
有色金屬價(jià)格多數(shù)上行，鎳、銅價(jià)格漲幅較大；錫、銅、鉛等庫存下降較多。截至 4 月28 日，鎳價(jià)格周環(huán)比上行 5.20％至 127350.0 元/噸；銅平均價(jià)收于 70940.0 元/噸，上行3.43％；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格為22550.0元/噸，上行2.73％；鋁價(jià)格周環(huán)比上行2.05％至 18400.0 元/噸；錫價(jià)格周環(huán)比上行 0.40％至 186250.0 元/噸；鉛價(jià)格與上周持平，為 15350.00 元/噸；鈷價(jià)格相比上周下行 1.15％至 345000.0 元/噸。庫存方面，截至 4月27日，錫庫存周環(huán)比下行20.62％至1290.0噸；銅庫存較上周下行3.59％至154600.0噸；鉛庫存本周下行 3.22％至 111200.0 噸；鋁庫存較上周下行 1.38％至 1787525.0 噸；鋅庫存下行 0.57％至 291950.0；鎳庫存 263208.0 噸，較上周下行 0.48％。
本周黃金和白銀現(xiàn)貨價(jià)格均上漲。截至 4 月 27 日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為 1784.15 美元/盎司，周環(huán)比上行 0.35％；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于 26.29 美元/盎司，較上周上行 1.56％。截至 4 月 27 日，COMEX 黃金期貨收盤價(jià)報(bào) 1,776.10 美元/盎司，較上周下行 0.17％；COMEX 白銀期貨收盤價(jià)上行 1.72％至 26.32 美元/盎司。
金融與地產(chǎn)行業(yè)
1、貨幣市場(chǎng)存量不變，隔夜 SHIBOR 利率下行
本周貨幣市場(chǎng)存量不變，隔夜 SHIBOR 利率下行，隔 1 周/2 周 SHIBOR 利率上行。截至 4 月 28 日，隔夜 SHIBOR 較上周下行 8bps 至 1.78％，1 周 SHIBOR 較上周上行6bps 至 2.19％，2 周 SHIBOR 較上周上行 6bps 至 2.32％。截至 4 月 27 日，1 天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行 5ps 至 1.87,7 天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行 8ps 至2.56,14 天銀行間同業(yè)拆借利率上行 10ps 至 2.43。在貨幣市場(chǎng)方面，截至 4 月 23 日，上周貨幣市場(chǎng)投放 500 億元，貨幣市場(chǎng)回籠 500 億元，貨幣市場(chǎng)存量不變。在匯率方面，截至 4 月 28 日，美元兌人民幣中間價(jià)較上周下行 0.02 報(bào) 6.4853。
1 周/1 個(gè)月/6 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率上行。截至 4 月 25 日，1 周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.83％，較上周上行 8 個(gè) bp；1 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為 3.38％，較上周上行 4 個(gè)bp；6 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為 3.61％，較上周上行 3 個(gè) bp。
2、A股成交額和換手率均下行
A 股成交額和換手率均下行。截至 4 月 27 日，上證 A 股換手率較上周下行 0.06 個(gè)百分點(diǎn)至 0.71％；滬深兩市日總成交額下行，截至 4 月 27 日，兩市日成交總額為 7374.36億元人民幣，較上周下行 9.57％。
在債券收益率方面，6 個(gè)月/1 年國(guó)債到期收益率均下行，3 年期國(guó)債到期收益率不變。截至 4 月 27 日，6 個(gè)月國(guó)債到期收益率本周下行 4bp 至 2.09％，1 年國(guó)債到期收益率下行 8bp 至 2.43％，3 年期國(guó)債到期收益率與上周持平為 2.80％；5 年期債券期限利差較上周上行 13bp 至 0.58％；10 年期債券期限利差較上周上行 13bp 至 0.79％；1 年期AAA 債券信用利差較上周上行 6bp 至 0.52％，10 年期 AAA 級(jí)債券信用利差較上周下行 6bp 至 0.82％。
3、本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積均上行
本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積均上行。截至 4 月 25 日，100 大中城市土地成交溢價(jià)率為 41.51％，較上周上行 22.27 個(gè)百分點(diǎn)；30 大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為 434.57 萬平方米，較上周上行 5.87％。
公用事業(yè)
1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行
我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)上行。截至4月26日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)3306.0元/噸，較上周下行0.51％；截至4月27日，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于54.8便士/色姆，較上周上行3.75％
供給方面，截至4月23日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為94部，與上周持平截至4月16日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫存18830億立方英尺，周環(huán)比上行2.06％。
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