中科創(chuàng)星投資部執(zhí)行董事、能源組負(fù)責(zé)人張萌
" 從 VC 角度來說,ESG 并不是一個適用性很強的投資理念。尤其在企業(yè)發(fā)展的早期階段更多要考慮的是怎么存活下來,這時候盲目追求社會責(zé)任并不是一個理性的選擇。"
" 從氣候變化角度來看,碳中和其實是一種手段,其目的是實現(xiàn)‘ 2 攝氏度溫控目標(biāo)’ " 中科創(chuàng)星投資部執(zhí)行董事、能源組負(fù)責(zé)人張萌稱," 因為‘氣候變暖’本身沒有很強政策動員力,其影響要以幾十年為時間單位尺度才能得到檢驗,大多數(shù)人和政府都很難為了一個幾十年后的風(fēng)險來犧牲眼前的經(jīng)濟(jì)利益。所以通過提出碳中和概念,給出一個具有約束性、可操作、可量化的碳排放指標(biāo),來實現(xiàn)溫控目標(biāo)。"
中國節(jié)能減排政策對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的大力推進(jìn)無疑將進(jìn)一步強化,碳中和對整個能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶來了大量的投資機會。
作為國內(nèi)首個專注于 " 硬科技 " 項目的投資孵化平臺,西安中科創(chuàng)星科技孵化器有限公司(下稱 " 中科創(chuàng)星 ")早在 2019 年就開始關(guān)注碳中和投資方向,以堅持核心技術(shù)驅(qū)動的投資方式,布局能效與再生資源利用、終端消費電氣化、零碳發(fā)電技術(shù)、儲能、氫能等直接和碳中和相關(guān)的行業(yè),并取得了一系列投資成果。
01布局 " 源網(wǎng)荷儲 ",重點關(guān)注儲能和氫能
3 月 15 日,中央財經(jīng)委員會第九次會議提出,要構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系,控制化石能源總量,著力提高利用效能,實施可再生能源替代行動,深化電力體制改革,構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。
在碳中和戰(zhàn)略引發(fā)全民關(guān)注的同時,張萌認(rèn)為,這一概念的背后有三個核心:一是推動更高質(zhì)量的發(fā)展,能源利用要兼顧環(huán)境和效率;二是加大新型基礎(chǔ)設(shè)施投資,不僅是能源基礎(chǔ)設(shè)施,還涉及工業(yè)、交通、建筑和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域;三是提高能源安全冗余,改善一次能源消費結(jié)構(gòu)。
" 從人類社會歷經(jīng)幾次工業(yè)革命上來看: 第一次工業(yè)革命的標(biāo)志是蒸汽機的大規(guī)模應(yīng)用;第二次工業(yè)革命是以內(nèi)燃機為代表;第三次工業(yè)革命是信息化和電力為代表。標(biāo)志性的能源利用方式某種程度上可以定義人類工業(yè)化進(jìn)程。目前我們正在經(jīng)歷以智能化為代表的第四次工業(yè)化階段,而從能源角度來看其實我們正在經(jīng)歷一個再電氣化過程,電力在最終能源消費占比越來越高,滲透的領(lǐng)域也越來越多,尤其是在交通領(lǐng)域,電動汽車已經(jīng)出現(xiàn)替代燃油汽車的趨勢,電動飛機也初露端倪。" 張萌告訴本刊,更穩(wěn)定、更低碳、更低成本、更便攜的電力 " 源網(wǎng)荷儲 " 成為中科創(chuàng)星投資所關(guān)注的重點。
在 " 碳中和 " 相關(guān)的投資上,中科創(chuàng)星布局了能源的 " 源網(wǎng)荷儲 " 各個環(huán)節(jié),比如源端的鈣鈦礦太陽能電池、低成本制氫技術(shù);網(wǎng)端的柔性直流功率器件、綜合能源管理系統(tǒng);負(fù)荷端在動力電池產(chǎn)業(yè)鏈布局更加深入,比如氫燃料電池、全固態(tài)鋰電池、鋰金屬電池、鈉離子電池、超級電容器,還有電池產(chǎn)業(yè)鏈上游的新型材料包覆技術(shù)、下游的電池回收技術(shù)等等。代表投資項目有中儲國能、中合氣化、中科海鈉、驥翀氫能、博萃循環(huán)等。
在儲能領(lǐng)域,中科創(chuàng)星一直在關(guān)注可以突破地理條件限制的儲能方式。" 電化學(xué)儲能受制于安全性、循環(huán)壽命以及經(jīng)濟(jì)性原因,很難支持 GWh 級別的儲能應(yīng)用。目前除了抽水儲能之外,壓縮空氣儲能是目前唯一具備大規(guī)模商業(yè)化潛力的儲能技術(shù)路線。"2020 年 12 月,中科創(chuàng)星領(lǐng)投了專注于壓縮空氣儲能技術(shù)的中儲國能的 1.6 億元天使輪融資。
據(jù)了解,中儲國能正在張家口建設(shè)百兆瓦級別的壓縮空氣儲能示范,這個項目的建設(shè)落成將是我國儲能行業(yè)發(fā)展的一個里程碑。" 該項目運用的壓縮空氣儲能技術(shù),已獲得國家發(fā)改委、國家工信部和國家能源局的支持,項目投入使用后可以通過銷售電能獲得收益,設(shè)備使用壽命預(yù)計將大于 30 年,在未來有較大獲利空間。"
張萌介紹,中儲國能具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢。在技術(shù)原理上,在電網(wǎng)用電負(fù)荷低谷期將空氣高壓密封在儲氣罐中,在電網(wǎng)用電負(fù)荷高峰期釋放壓縮空氣,驅(qū)動膨脹機帶動發(fā)動機發(fā)電。壓縮空氣儲能技術(shù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在:一是場地限制少,不會對普通居民造成打擾,不會破壞生態(tài)環(huán)境;二是建設(shè)周期短,并且它的設(shè)備使用壽命、能量轉(zhuǎn)化效率與抽水蓄能相當(dāng),甚至在設(shè)備不斷調(diào)試精進(jìn)后能表現(xiàn)得更好。壓縮空氣儲能技術(shù)在未來有望取代抽水蓄能,成為主流的物理儲能技術(shù)。
" 目前國外的壓縮空氣儲能的轉(zhuǎn)化效率大概在 50%-60%,還是需要有外部的補燃加熱,這種就需要消耗化石能源。而中儲國能的壓縮空氣儲能技術(shù),能達(dá)到 70% 的轉(zhuǎn)化效率,在國際上是絕對領(lǐng)先的。"
無資源限制、低成本、高安全等優(yōu)勢使鈉離子電池成為大規(guī)模儲能的重要可選路徑。中科創(chuàng)星領(lǐng)投了國內(nèi)首家專注于鈉離子電池研發(fā)和制造的中科海鈉。中科海鈉的鈉離子電池作為極具潛力的新一代儲能技術(shù),不僅具有原材料儲量豐富、分布廣泛、成本低廉、環(huán)境友好等優(yōu)勢,還具有較好的功率特性、寬溫度范圍適應(yīng)性、安全性能等特點。此外,中科創(chuàng)星投資的碳中和相關(guān)項目還有循環(huán)流化床煤氣化技術(shù)研發(fā)商中合氣化、專注鋰電池回收工藝的博萃循環(huán)等。
02機遇與挑戰(zhàn)
在 2020 年的第 75 屆聯(lián)合國大會期間,中國提出將采取更加有力的政策和措施,力爭 2030 年前二氧化碳排放達(dá)到峰值,努力爭取 2060 年前實現(xiàn)碳中和。在氣候雄心峰會上,我國進(jìn)一步表示,到 2030 年,中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2005 年下降 65% 以上,非化石能源占一次能源消費比重將達(dá)到 25% 左右,風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達(dá)到 12 億千瓦以上。
中國節(jié)能減排政策對相關(guān)產(chǎn)業(yè)大力推進(jìn)的預(yù)期無疑將進(jìn)一步強化。碳中和將促進(jìn)整個能源結(jié)構(gòu)的新調(diào)整,這種調(diào)整也帶來了大量的投資機會。
中科創(chuàng)星在碳中和領(lǐng)域有前瞻性的布局,源于看到了能源對人類生活的重要性,以及能源行業(yè)涵蓋煤炭、石油、電力、核能、氫能、光伏、風(fēng)能等非常廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈,孕育眾多投資機會。此外,因為先天優(yōu)勢,中科創(chuàng)星更善于鏈接眾多能源領(lǐng)域優(yōu)秀的科學(xué)家,很多新技術(shù)在進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段前就能捕捉到,相比其他機構(gòu),中科創(chuàng)星具備先發(fā)優(yōu)勢。
對于未來在碳中和領(lǐng)域的投資計劃,中科創(chuàng)星認(rèn)為儲能和氫能有很大的發(fā)展前景,接下來會持續(xù)給予這兩條線更多的關(guān)注。從長遠(yuǎn)看,中科創(chuàng)星將關(guān)注能夠?qū)崿F(xiàn)用能變化,取代傳統(tǒng)化石能源的新材料和新技術(shù)。
" 碳中和 " 概念之火,讓很多機構(gòu)和投資人都看到了這是一個巨大的市場。同時,挑戰(zhàn)也存在。綠色投資周期長,退出難,稱之為 " 叫好不叫座 " 的投資領(lǐng)域也不為過。
對此,張萌認(rèn)為,首先,投資機構(gòu)無法扮演政府或者公益基金的角色,投資是以收益為最終考核指標(biāo),不會僅僅為了 " 綠色 " 來做投資決策。所以如果一個領(lǐng)域 " 周期長、退出難 ",那么也就是說明這個領(lǐng)域的發(fā)展更多應(yīng)該是由政策來推動。
其次,屬于 " 綠色 " 范疇的投資也不是一定就 " 周期長、退出難 "。只要領(lǐng)域符合節(jié)能、減排、低碳都屬于 " 綠色投資 " 的范疇,比如電動汽車、儲能、氫能等。對這些領(lǐng)域的投資也不是因為雙碳目標(biāo)提出后才受到關(guān)注的。這些領(lǐng)域是市場驅(qū)動,本身就具備投資價值。
第三,CCS 這個技術(shù)路線已經(jīng)過時了,二氧化碳利用技術(shù)的迅猛發(fā)展已經(jīng)將這個概念發(fā)展為 CCUS。比如將二氧化碳加氫氣催化合成為甲醇甚至汽油,這個過程不僅發(fā)揮了氫氣作為化工原料優(yōu)勢,避開了燃料電池和動力電池之間的競爭,也將二氧化碳視為一種生產(chǎn)資料,提供了減排的直接市場驅(qū)動力。
從 VC 角度來說,ESG 并不是一個適用性很強的投資理念。尤其在企業(yè)發(fā)展的早期階段更多要考慮的是怎么存活下來,這時候盲目追求社會責(zé)任并不是一個理性的選擇。
" 碳中和也是一種政策宣示,意味著中國在努力解決自身發(fā)展問題,滿足本國人民對美好生活向往的同時,開始兼顧引領(lǐng)世界走向共同發(fā)展,實現(xiàn)人類命運共同體。" 張萌調(diào)侃道," 碳中和其實也是‘挾天子而令諸侯’的事情,以往只有發(fā)達(dá)國家才能出題,我們只能做題。現(xiàn)在我們也要出題了。"
原標(biāo)題:中科創(chuàng)星碳中和投資:布局“源網(wǎng)荷儲”,重點關(guān)注儲能和氫能