2021年已然過半,卻有上市公司仍未發(fā)布2020年報。
記者注意到,作為一家在港股上市的光伏行業(yè)巨頭,保利協(xié)鑫能源控股有限公司(簡稱“保利協(xié)鑫能源”)年報至今遲遲“難產(chǎn)”,審計機構德勤直接選擇“跳船”。
之后又驚爆貸款“謎案”,其全資附屬公司的抵押貸款股份被貸款人聲稱“沒收并出售”,保利協(xié)鑫能源卻堅決表態(tài)“不接受”。這背后到底隱藏了多少風險?
年報“難產(chǎn)”,審計“跳船”
記者查閱港交所主板上市規(guī)則,第十三章規(guī)定,公司年度報告須于有關財政期間結束后(無論如何不得超過)4個月內(nèi)發(fā)布。并且規(guī)定,若未能如期發(fā)表定期的財務資料,交易所會要求該發(fā)行人的證券停牌,直至發(fā)行人發(fā)表為止。
這種一直停牌的處罰后果還是比較嚴重的。自4月1日起,保利協(xié)鑫能源公告稱“由于本公司核數(shù)師需要更多時間完成年度業(yè)績審核程序”,一直沒有發(fā)出完整的2020年度業(yè)績報告,已經(jīng)正式停牌至今。
其實,保利協(xié)鑫能源是一家頗具規(guī)模與名望的公司,在名字上占了保利、協(xié)鑫兩大名頭,不過保利集團僅是小股東,真正的實際控制人是協(xié)鑫集團。
由“鹽城首富”朱共山一手打造的協(xié)鑫集團,是一家老牌龍頭民營企業(yè),資產(chǎn)規(guī)模2400多億元,年度營業(yè)收入連續(xù)多年超千億元,業(yè)務以新能源、清潔能源為主,朱共山也被譽為“中國新能源之王”、“世界硅王”。
協(xié)鑫集團旗下?lián)碛蠥股上市公司協(xié)鑫集成、協(xié)鑫能科,與H股上市公司保利協(xié)鑫能源、協(xié)鑫新能源。除了協(xié)鑫能科經(jīng)營清潔能源發(fā)電及熱電聯(lián)產(chǎn)外,其他三家都以光伏業(yè)務為主。
其中,保利協(xié)鑫能源負責上游的硅材料生產(chǎn),協(xié)鑫集成負責中游的組件生產(chǎn)、系統(tǒng)集成,協(xié)鑫新能源則是負責下游的光伏電站建設、運營及管理,三者布局光伏的三個重要環(huán)節(jié),形成產(chǎn)業(yè)鏈一站式連接。
而保利協(xié)鑫能源作為協(xié)鑫集團事業(yè)版圖的一塊重要拼圖,在資本市場往往被視為“協(xié)鑫系”旗下核心上市公司,公司總部位于香港,在蘇州、徐州設有管理中心,總資產(chǎn)規(guī)模約千億元。
這樣的大公司年報不能披露,還是比較少見的。審計師也不知遇到什么難題,見狀不妙、溜之大吉。5月17日,保利協(xié)鑫能源發(fā)布公告,于2021年5月14日,公司收到德勤·關黃陳方會計師行同日發(fā)出的函件,提出辭任公司審計師。
隨后,董事會決定委任國富浩華(香港)會計師事務所為新任審計機構,以填補辭任后的空缺。
到手貸款嚴重“縮水”,質(zhì)押股份竟被“強賣”
所謂“事出反常必有妖”,在被德勤拋棄后,保利協(xié)鑫能源又陷入新的“麻煩”。
記者根據(jù)保利協(xié)鑫能源的公告梳理,2019年8月28日,其全資附屬公司杰泰環(huán)球有限公司(簡稱“杰泰”,作為借款人)與獨立第三方貸款人訂立一份貸款協(xié)議。據(jù)此,貸款人同意以協(xié)鑫新能源的股份作為抵押,向杰泰提供最多6000萬美元的貸款。
貸款人隨后簽署一份日期為2019年9月26日的確認函,當中確認將分四期向杰泰提供貸款6000萬美元,其中首三期的每期款項為1600萬美元,最后一期款項為1200萬美元。杰泰抵押的協(xié)鑫新能源股份的公允價值乃基于貸款金額兩倍的協(xié)定公式計算。
2019年10月2日,杰泰總共持有118.8億股協(xié)鑫新能源股份,并將其中8.651億股股份作為首期貸款擔保轉入杰泰與存管經(jīng)紀的賬戶。
盡管杰泰轉入質(zhì)押股份,但貸款人未能提供協(xié)議的貸款金額。公告稱,截至2020年2月,杰泰收到合共220萬美元,該金額大幅低于貸款人同意提供的貸款金額。
但在2020年5月18日,杰泰收到貸款人的違約通知,當中聲稱杰泰違反貸款協(xié)議。
保利協(xié)鑫能源表示,本公司并不接受違約通知的合理性,盡管杰泰與貸款人持續(xù)溝通,有關貸款人尚未提供余下貸款金額事宜,以及有關貸款的其他潛在安排,但貸款人并未提供余下貸款金額,亦未與杰泰協(xié)議新條款。
公告還披露,杰泰當初所有質(zhì)押股份已被貸款人直接保管。據(jù)悉于今年5月初,杰泰向存管經(jīng)紀作出查詢后獲悉,于2020年6月6日或前后,貸款人已向存管經(jīng)紀發(fā)出授權令,聲稱行使其對質(zhì)押股份的擔保權益,因此,貸款人已直接保管所有質(zhì)押股份。
保利協(xié)鑫能源稱,于相關時間,杰泰并未收到授權令副本,亦無得知該授權令發(fā)布的消息。
于進一步向存管經(jīng)紀作出查詢后,杰泰收到一家聲稱為貸款人的繼任實體的電子郵件,指出質(zhì)押股份「已被沒收并出售」。此前,貸款人并未告知杰泰有關聲稱沒收及出售事項。
5月28日,保利協(xié)鑫能源公告稱,公司已就貸款人聲稱行使對質(zhì)押股份的擔保權益一事向中國香港警方報案。
船大掉頭難,“協(xié)鑫系”業(yè)績承壓、財務吃緊
雖然正式的年報發(fā)不出來,但是保利協(xié)鑫能源公開了未經(jīng)審計的去年基本業(yè)績情況。
據(jù)披露,該公司去年實現(xiàn)收益146.21億元(人民幣,下同),同比降24.05%;年內(nèi)虧損62.54億元,而去年同期利潤1.11億元。保利協(xié)鑫能源的業(yè)績可以說跌到谷底,這讓投資者很是意外,也創(chuàng)下了公司有史以來虧損最多的一年。
其實自去年“碳達峰、碳中和”目標被提出以來,光伏產(chǎn)業(yè)被視為實現(xiàn)這一目標的重中之重,相關企業(yè)景氣度較高,業(yè)績普遍取得長足進步。Wind數(shù)據(jù)顯示,57家A股光伏概念上市公司中,52家的2020年凈利潤都錄得為正。
而少數(shù)幾家未盈利公司中,就有協(xié)鑫集團旗下的協(xié)鑫集成,其2020年凈虧損26.27億元,堪稱與保利協(xié)鑫能源是一對兒“難兄難弟”。
在上一樁貸款謎案中作為抵押物的協(xié)鑫新能源,也與他們同病相憐,2020年凈虧損13.68億元。
保利協(xié)鑫能源2020年度預計大幅虧損,其實從當年上半年的業(yè)績就可以看出跡象。2020年半年報顯示,保利協(xié)鑫能源上半年凈虧損約20億元。
從經(jīng)營業(yè)務分部來看,其光伏材料業(yè)務2020年上半年虧損20.23億元。具體來看,保利協(xié)鑫能源2020年上半年硅片的銷售收入同比減少43.3%,多晶硅的銷售收入同比減少21.2%。
業(yè)績承壓背后,“協(xié)鑫系”吃緊的資金鏈更加引起市場的憂慮。
2018年5月31日,三部委聯(lián)合發(fā)布《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》(發(fā)改能源〔2018〕823號),即“531新政”之后,光伏產(chǎn)業(yè)迎來了周期的大調(diào)整,開始由補貼推動向平價推動的轉變。
面對“531”新政下的補貼退坡,此前用力擴張布局光伏電站的“協(xié)鑫系”,流動性承壓。
截至2020年底,保利協(xié)鑫能源的負債總計809.54億元,資產(chǎn)負債率74.90%;協(xié)鑫新能源的負債總計365.00億元,資產(chǎn)負債率81.04%;協(xié)鑫集成的負債總計94.84億元,資產(chǎn)負債率68.73%。
記者了解到,光伏行業(yè)的核心技術方向非常關鍵,此前“協(xié)鑫系”有優(yōu)勢與側重的是多晶硅技術,現(xiàn)在行業(yè)大部分轉向單晶硅技術,協(xié)鑫之前的盤子太大,在轉向時受到拖累。
原標題:光伏巨輪“協(xié)鑫系”擱淺:保利協(xié)鑫陷貸款“羅生門”,去年虧62億