現(xiàn)金結(jié)算可令保利協(xié)鑫凈資產(chǎn)負(fù)債率由146.5%壓低至38.8%,并降低短期債務(wù)占比
在以江蘇協(xié)鑫等九方為“接盤人”,向*ST超日提供資金并注入資產(chǎn)的“重整計(jì)劃”獲得債權(quán)人投票通過(guò)后,11月30日晚間,協(xié)鑫集團(tuán)旗下保利協(xié)鑫發(fā)布公告稱,其已與相關(guān)方就硅片業(yè)務(wù)的交割簽署了協(xié)議。
根據(jù)公告,硅片業(yè)務(wù)交割將分兩個(gè)批次獨(dú)立進(jìn)行,總代價(jià)為80億元人民幣(101.03億港元)。其中第一批交割涉及資產(chǎn)21億元,接盤方為江蘇協(xié)鑫;第二批交割涉及資產(chǎn)59億元,接盤方為上海淼昌。
值得一提的是,此番出售硅片業(yè)務(wù)的賬面收入比其凈資產(chǎn)高出24.57億港元,即保利協(xié)鑫股東將由此獲得高達(dá)33%的交易溢價(jià);而由于出售硅片業(yè)務(wù)將全部以現(xiàn)金方式結(jié)算,保利協(xié)鑫亦可通過(guò)債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,將自身凈資產(chǎn)負(fù)債率由年中時(shí)的146.5%壓低至交易完成后的38.8%,并改善負(fù)債結(jié)構(gòu),將短期債務(wù)(一年內(nèi)到期)總量削減49%,占總負(fù)債比例由64.4%壓縮至54.1%。
根據(jù)此前公開信息,市場(chǎng)預(yù)測(cè)保利協(xié)鑫12GW的硅片業(yè)務(wù)將經(jīng)過(guò)“騰挪”最終注入正在進(jìn)行破產(chǎn)重整的*ST超日,而保利協(xié)鑫在剝離硅片業(yè)務(wù)后,將專注于多晶硅生產(chǎn)。
對(duì)此,接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的Solarbuzz分析師廉銳博士分析稱,“從生產(chǎn)的角度看,多晶硅生產(chǎn)更類似于化工系統(tǒng)工程,而硅片業(yè)務(wù)則屬于單臺(tái)設(shè)備加工的制造業(yè),更適合與同屬制造類的組件生產(chǎn)合并管理。保利協(xié)鑫將兩者分開(多晶硅、硅片),有利于提高管理效率、降低成本”。