純堿供應(yīng)端聯(lián)堿在建項目155萬噸,氨堿凈退出176萬噸,天然堿未來10年共有780萬噸產(chǎn)能在建,截止2021年6月,純堿綜合產(chǎn)能利用率為84%,還有一定的彈性。將供應(yīng)彈性拉長到年度觀察, 2021-2022年氨堿退出還在,天然堿產(chǎn)能暫時還未投出來,供應(yīng)彈性有限。國內(nèi)純堿傳統(tǒng)需求按照年均3%的需求增速匡算,增量約80萬噸。按照中國光伏行業(yè)協(xié)會向外界公布基于“30.60”碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下的“十四五”光伏裝機需求分析“十四五”一般預(yù)計國內(nèi)年均光伏新增裝機規(guī)模是70GW,樂觀預(yù)計國內(nèi)年均光伏新增裝機規(guī)模是90GW?;?mm雙玻假設(shè),GW對應(yīng)光伏玻璃需求量為6.6萬噸,基于3.2mm單玻建設(shè),GW對應(yīng)光伏玻璃需求量為5.3萬噸,這意味著即使每年只有70GW的增量光伏裝機,也能拉動370-460萬噸光伏玻璃增量需求,對應(yīng)85-106萬噸純堿需求。傳統(tǒng)需求+光伏玻璃需求增量接近200萬噸/年,供需中期持續(xù)向緊張運行。眼下,純堿需求還在季節(jié)性走強,極低庫存下,2021Q3純堿價格有望再創(chuàng)新高。
原標(biāo)題:華創(chuàng)證券:2021Q3純堿價格有望再創(chuàng)新高