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如果要問誰是今年備受關(guān)注的賽道，那新能源必定榜上有名。市場的關(guān)注度、未來增長的高確定性與高成長性，都讓新能源成為當(dāng)下A股的焦點。然而在硬幣另一面同時出現(xiàn)的還有新能源行業(yè)的高估值，尤其是近期的一波回調(diào)，不禁讓人擔(dān)心起新能源賽道的持續(xù)性。剛剛過去的一周，在上證指數(shù)上漲1.68%的背景下，新能源指數(shù)大跌6.41%。（來源：wind,2021.08.13）

于是有些小伙伴不禁紛紛發(fā)出疑問：新能源賽道的熱度退潮了嗎？我們還可以布局嗎？

01

“碳中和”是未來長期趨勢

先拋出兩個結(jié)論：首先，“碳中和”是未來長期趨勢，新能源的高景氣度有望繼續(xù)；第二，新能源賽道的分化也將開啟，相比一榮俱榮和一漲俱漲，有漲有跌或許才是未來常態(tài)。

在解釋為什么之前，小夏要先帶大家溫習(xí)兩個概念：新能源和碳中和。所謂新能源，又稱非常規(guī)能源，指的是除了傳統(tǒng)能源之外的各種能源形式，包括剛開始開發(fā)利用或正在積極研究、有待推廣的能源，比如太陽能、地?zé)崮堋L(fēng)能、海洋能、生物質(zhì)能和核聚變能等。而碳中和，是指企業(yè)、團(tuán)體或個人在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳排放總量，通過二氧化碳去除手段，比如植樹造林、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等，抵消掉這部分碳排放，達(dá)到“凈零排放”的目的。

了解概念之后，咱們再來分析剛剛的兩個結(jié)論。國家提出“2030年前碳達(dá)峰”和“2060年前碳中和”，以及“十四五”期間大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模等目標(biāo)性政策，國家政策的推動，給碳中和產(chǎn)業(yè)奠定了巨大空間的規(guī)模增量。而新能源賽道也背靠“碳中和”政策，確定性比較強，而且存在著較高的增長潛力，比如今年4月國家能源局綜合司發(fā)布的征求意見通知就提出，2025年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比要達(dá)到16.5%左右，比2020年提升近7個百分點。

還有很重要的一點是，新能源賽道內(nèi)的龍頭企業(yè)多、成長性高、壁壘扎實。既有2020年裝機(jī)量排名全球第一的全球動力電池頂級供應(yīng)商，也有全球最大的單晶硅供應(yīng)商，去年營收和凈利潤增速均在60%以上，還有全球最大的鋰電池濕法隔膜龍頭、全球第一的逆變器供應(yīng)商等等。（來源：騰訊新聞，2021.07.27）

02

哪些細(xì)分賽道可能更占優(yōu)勢？

新能源的投資價值顯著，所以近年來新能源賽道備受資金關(guān)注，估值已經(jīng)漲至一定高度，此時如果業(yè)績增速跟不上估值提升，股價也很難持續(xù)上漲。因此，那些景氣度更高、業(yè)績增長確定性更高的行業(yè)未來可能會脫穎而出，成為新能源概念中表現(xiàn)更好的存在。

那么問題來了，在這場分化中哪些行業(yè)可能更占優(yōu)勢？有兩個細(xì)分賽道值得大家關(guān)注：一是光伏，二是儲能，這兩個都是新能源概念下的分支。

先說光伏。很多小伙伴想必都聽說過光伏，因為太陽能可能是未來最清潔、安全和可靠的能源，而目前利用太陽能的最佳方式是光伏轉(zhuǎn)換，就是利用光伏效應(yīng)使太陽光射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電，所以，以硅材料的應(yīng)用開發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈條就稱為“光伏產(chǎn)業(yè)”。在全球“碳中和”政策推動下，光伏行業(yè)迎來發(fā)展周期，業(yè)內(nèi)預(yù)計2021年國內(nèi)光伏裝機(jī)量55-60GW，全球光伏裝機(jī)155-165GW。更重要的是，上半年受硅料供需短缺影響產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動，而目前硅片價格不斷下降，預(yù)計上半年延緩的需求將在下半年集中釋放，裝機(jī)需求迎來反彈。

而儲能，顧名思義就是就是把能量儲存起來，比如太陽能只有在白天才能接收能量，但使用的時候卻不一定在白天，白天也不一定需要那么多能量，這時就可以把白天的太陽能通過蓄電池儲存起來，到需要發(fā)電的時候再用。最近發(fā)改委和能源局正式發(fā)布《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，鼓勵發(fā)電企業(yè)通過自建或購買調(diào)峰儲能能力的方式，增加可再生能源發(fā)電裝機(jī)并網(wǎng)規(guī)模。根據(jù)業(yè)內(nèi)分析，2020-2025年，風(fēng)電、光伏并網(wǎng)帶來的新增儲能需求合計為28GWh，年均新增儲能需求為4.7GWh，在最新政策的推動下，未來儲能擁有廣闊的發(fā)展空間。（來源：首創(chuàng)證券，2021.07.20；天風(fēng)證券，2021.08.15）

這也就是業(yè)內(nèi)看好儲能和光伏這兩大賽道的原因所在。

03

如何精準(zhǔn)布局？

整體來看，在目前實現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)下，光伏與儲能兩大行業(yè)符合快速發(fā)展的趨勢，長期投資價值凸顯，投資者可以持續(xù)關(guān)注。

那么，如何在新能源概念中精準(zhǔn)布局這兩大賽道呢？一個簡單的方法是借道基金，比如華夏基金的碳中和ETF，跟蹤的就是中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)，在全面覆蓋新能源車、光伏、風(fēng)電、電池等主流賽道的同時，重點挖掘光伏和儲能，助力投資者一鍵布局“碳中和”更強風(fēng)口。

而華夏基金作為境內(nèi)首家權(quán)益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破千億元和兩千億元的基金公司，連續(xù)五年獲評“被動投資金牛基金公司”獎(中國證券報，2015-2019年度)，也是唯一一家權(quán)益ETF規(guī)模連續(xù)16年排名行業(yè)第一的基金公司，有著豐富的ETF投資管理經(jīng)驗，更大程度地幫助投資者把握賽道的成長性。 

原標(biāo)題：擔(dān)心新能源賽道熱度退潮？投資者還可以布局嗎？