最近兩年來(lái),滬深兩市的光伏概念股受到熱烈追捧,誕生了不少牛股。而在大家少有關(guān)注的新三板,其實(shí)也有一只漲幅驚人的光伏概念股——連城數(shù)控。
背靠隆基股份的新三板光伏概念股
連城數(shù)控成立于2007年,2016年正式登陸新三板,2020年7月方才掛牌新三板精選層。而早在2008年,該公司就研制出國(guó)內(nèi)第一代具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的多線切方機(jī),實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口設(shè)備的替代。2010年,公司在推出多線切方機(jī)的基礎(chǔ)上推出用于截取單晶硅棒和多晶硅鑄錠的多線切斷機(jī),并于2011年研制出高產(chǎn)能的QP20100型切片機(jī)。2013年,連城數(shù)控在國(guó)內(nèi)首次推出金剛線切片機(jī),完成光伏多線切割機(jī)全系列產(chǎn)品的開發(fā)。
與此同時(shí),該公司通過(guò)外延并購(gòu)的方式切入半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域,于2011年收購(gòu)SPX公司旗下凱克斯(KAYEX)單晶爐事業(yè)部,布局半導(dǎo)體晶體硅生長(zhǎng)設(shè)備業(yè)務(wù),又于2018年推出新型KX320MCZR直拉磁場(chǎng)單晶爐,成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備半導(dǎo)體級(jí)12英寸單晶爐生產(chǎn)能力的廠家之一。
目前,連城數(shù)控主要為光伏及半導(dǎo)體行業(yè)客戶提供高性能的單晶爐、線切設(shè)備、磨床、硅片處理設(shè)備和氬氣回收裝置等產(chǎn)品。
其中,營(yíng)收前兩大業(yè)務(wù)包括單晶爐和線切設(shè)備,其中單晶爐技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平。
值得一提的是,在客戶方面,連城數(shù)控深度綁定了隆基股份,這位“光伏一哥”是其第一大客戶,貢獻(xiàn)了連城數(shù)控絕大部分的營(yíng)收,2020年的占比達(dá)到了92.67%。
而連城數(shù)控之所以能獲得隆基股份的青睞,除了自身技術(shù)過(guò)硬外,或許也和公司的實(shí)控人有關(guān)。
據(jù)悉,連城數(shù)控的控股股東是沈陽(yáng)匯智投資有限公司,實(shí)際控制人有兩位分別是李春安、鐘寶申。
而這兩位實(shí)控人均具有隆基股份背景,其中鐘寶申2014年至今一直擔(dān)任隆基股份董事長(zhǎng);李春安則于2008年至2018年擔(dān)任隆基股份董事,2011年至今擔(dān)任沈陽(yáng)隆基股份電磁科技股份有限公司董事。
截止2021年6月30日,李春安、鐘寶申均位列隆基股份前十大股東之列。
業(yè)績(jī)大漲與股價(jià)飆升
近幾年,受益于需求旺盛,光伏裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng),光伏公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)大多不俗,身為光伏龍頭的隆基股份自不必多說(shuō),連城數(shù)控的業(yè)績(jī)規(guī)模也獲得了大幅增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示,該公司2017年的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)相較于2016年有非常大的增長(zhǎng),但是隨后的兩年出現(xiàn)了小幅波動(dòng)。2020年,連城數(shù)控的營(yíng)收同比增長(zhǎng)90.76%至18.55億元,創(chuàng)新了歷史新高;期內(nèi)的歸母凈利潤(rùn)則同比增長(zhǎng)135.74%至3.8億元,業(yè)績(jī)規(guī)模又上了一個(gè)臺(tái)階。
2021年上半年,該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.16億元,同比增長(zhǎng)了67.71%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.7億元,同比增長(zhǎng)62.95%。
不過(guò),有一點(diǎn)需要關(guān)注,那就是2017年至2020年期間,連城數(shù)控的收入中隆基股份占比分別達(dá)到69.12%、83.40%、67.84%、92.67%。
眾所周知,一家公司過(guò)于依賴單一產(chǎn)品或者單一客戶其實(shí)都存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。只不過(guò),連城數(shù)控的實(shí)控人和隆基股份的淵源非常深,兼且光伏行業(yè)目前正處于高度景氣狀態(tài),所以該風(fēng)險(xiǎn)還比較小。
近兩年,尤其是掛牌精選層后,連城數(shù)控的股價(jià)迎來(lái)了一波飆漲,股價(jià)最高一度漲到了189.83元/股。
在股價(jià)大漲之后,該公司的總市值已經(jīng)來(lái)到了283.5億元,在新三板精選層66家公司中僅次于貝特瑞。
雙賽道加持,連城數(shù)控前景可期?
受益于光伏成本下降和“碳中和”,據(jù)CPIA預(yù)計(jì),2025年全球新增光伏裝機(jī)容量將達(dá)到165-200GW。在裝機(jī)量大幅上升的同時(shí),晶體硅作為核心原材料需求量也持續(xù)攀升,其中單晶硅占據(jù)了新增產(chǎn)能的絕大部分,原因是單晶硅具有更高的轉(zhuǎn)化效率優(yōu)勢(shì)和不斷降低的成本優(yōu)勢(shì)。
單晶爐和光伏切割設(shè)備是單晶硅制造的核心設(shè)備,合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超200億元。單晶爐、開方機(jī)、切片機(jī)、磨床等設(shè)備均為單晶硅生產(chǎn)和單晶硅片加工的核心設(shè)備,新增單晶硅產(chǎn)能所帶來(lái)的配套需求驅(qū)動(dòng)核心設(shè)備進(jìn)入放量期。
因此,在光伏裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)的大背景下,連城數(shù)控的光伏設(shè)備的前景是向好的。
除了光伏之外,連城數(shù)控很早就通過(guò)外延并購(gòu)的方式切入了半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域。而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也是國(guó)家大力支持的產(chǎn)業(yè),同樣處于高景氣狀態(tài)。
但是,在半導(dǎo)體領(lǐng)域的一些環(huán)節(jié)上,國(guó)外企業(yè)占據(jù)了絕大部分的市場(chǎng)份額。例如,半導(dǎo)體晶圓所需要的最重要原材料硅片因品控要求極為嚴(yán)格且存在較高技術(shù)壁壘等原因長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。
根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù),日本信越、日本勝高、中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國(guó)世創(chuàng)和韓國(guó)占據(jù)超過(guò)90%的半導(dǎo)體大硅片市場(chǎng)份額。
為了改變大硅片嚴(yán)重依賴進(jìn)口的形式,國(guó)內(nèi)硅片項(xiàng)目也在加速啟動(dòng)。根據(jù)芯思想研究院數(shù)據(jù),截止到2019年7月,國(guó)內(nèi)8-12英寸大硅片項(xiàng)目總投資額已到達(dá)1409億元。
隨著大硅片項(xiàng)目投資的持續(xù)推進(jìn),國(guó)產(chǎn)硅片制造設(shè)備廠商有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī),而連城數(shù)控是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備半導(dǎo)體級(jí)12英寸單晶爐生產(chǎn)能力的廠家之一。
從目前的情況來(lái)看,光伏和半導(dǎo)體賽道的前景都是非常光明的,而橫跨兩個(gè)賽道的連城數(shù)控也將從行業(yè)的發(fā)展中受益。
結(jié)語(yǔ)
不過(guò),僅從二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)而言,最近一段時(shí)期,光伏和半導(dǎo)體的熱度均有所下降,這兩個(gè)概念板塊內(nèi)不少個(gè)股也出現(xiàn)了股價(jià)回調(diào)的情況。
與此同時(shí),連城數(shù)控的股東浙江紅什股權(quán)投資有限公司-杭州紅元企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)又于近期發(fā)布公告稱,因資金需要,擬通過(guò)大宗交易的方式將不超過(guò)1100萬(wàn)股(占總股本的比例不高于4.77%)轉(zhuǎn)讓出去。
雖然這次的減持是通過(guò)大宗交易的方式,但是這個(gè)消息對(duì)于該公司的股價(jià)或許還是會(huì)存在一定程度的打壓。
原標(biāo)題:北交所“來(lái)了”|背靠“光伏一哥”隆基股份,“百元股”連城數(shù)控將迎高成長(zhǎng)?