摘要：
(1)去年以來(lái)受冬季采暖/夏季制冷需求提升，海外受制疫情下出口增加，以及新能源汽車(chē)新增的電力需求，能源消耗穩(wěn)步提升?；痣娫谖覈?guó)能源中占比70%，而其高碳排放使其無(wú)法滿足去年聯(lián)合國(guó)大會(huì)承諾的2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰/2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，促使我國(guó)從火力發(fā)電為主轉(zhuǎn)向新能源為主的能源結(jié)構(gòu)。水電/風(fēng)電增量潛力已經(jīng)不足，核電由于其安全隱患需要謹(jǐn)慎對(duì)待，而太陽(yáng)能是相對(duì)資源充足/發(fā)展?jié)摿^大的新能源。
(2)太陽(yáng)能發(fā)電依賴光伏，光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景好。一方面太陽(yáng)能發(fā)電曾經(jīng)成本較高，而隨著電池轉(zhuǎn)換率的提升與光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模爆發(fā)，光伏發(fā)電成本已大大降低，是我國(guó)能源短缺前景的重要解決方案。另一方面光伏發(fā)電穩(wěn)定性較低，白天能源轉(zhuǎn)化效率高，我國(guó)東部與西部太陽(yáng)能資源不均衡，易對(duì)電網(wǎng)形成沖擊，需要我國(guó)運(yùn)用世界先進(jìn)的電網(wǎng)技術(shù)水平，規(guī)劃高壓/智能電網(wǎng)達(dá)成西電東輸，建設(shè)配套儲(chǔ)能設(shè)備。此外，東南沿海地區(qū)分布式電站發(fā)電系統(tǒng)也將是我國(guó)未來(lái)光伏發(fā)電規(guī)劃的重點(diǎn)之一。
(3)中國(guó)發(fā)展光伏擁有天然優(yōu)勢(shì)，其不依賴自然資源，而需要極大的工業(yè)制造能力，契合中國(guó)發(fā)達(dá)的制造業(yè)產(chǎn)能。我國(guó)從2000年的低端制造/海外技術(shù)，到15年左右補(bǔ)貼之下國(guó)產(chǎn)化降低成本，到近年來(lái)新技術(shù)爆發(fā)/碳排放趨嚴(yán)全社會(huì)對(duì)光伏需求提升，使我們迎來(lái)了光伏平價(jià)周期。光伏電池技術(shù)變換4-5年為周期，掌握新技術(shù)的企業(yè)將會(huì)成為行業(yè)龍頭，光伏成本也隨之不斷下降。下游需求的提升將會(huì)使中國(guó)在受到海外制裁的情況下不依賴出口，中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展前景潛力無(wú)限。
正文：
徐成城：第一，我們是否對(duì)光伏來(lái)長(zhǎng)期看好，對(duì)于光伏的長(zhǎng)期發(fā)展前景，覺(jué)得可以從我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀開(kāi)始展開(kāi)討論，大家知道其實(shí)從疫情得到控制之后，我們國(guó)內(nèi)也積極地組建，在高速的復(fù)蘇之中，相對(duì)于全球的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，我們的復(fù)蘇進(jìn)步非?？欤靡嬗谖覀兊捏w制優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)疫情嚴(yán)格的防疫措施。
大家也會(huì)注意到，從去年到現(xiàn)在，我們的整個(gè)能源消耗其實(shí)在穩(wěn)步提升，這一點(diǎn)是由于氣候的原因，比如說(shuō)今年冬天受到影響，是一個(gè)冷冬，夏天以往常的溫度更高一些，更何況到今年年底的時(shí)候溫度還會(huì)繼續(xù)提升，在于采暖，以及夏天的制冷，需要電力比較多。另一方面，現(xiàn)在整個(gè)的經(jīng)濟(jì)是以出口為指導(dǎo)，所謂三駕馬車(chē)，基建投資、消費(fèi)以及出口，現(xiàn)在由于出口制造業(yè)比較繁榮，海外由于產(chǎn)能還沒(méi)有完全能夠復(fù)蘇，所以比較依賴中國(guó)大陸的強(qiáng)大生產(chǎn)能力，這一塊使得我國(guó)相當(dāng)于承接了全球一部分的產(chǎn)能，尤其是發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)移到了國(guó)內(nèi)。大家生產(chǎn)制造一方面需要原料，另一方面需要人工，還有能源，對(duì)于電力的需求也是快速提升的。
我們看一下今年以來(lái)，各個(gè)出口制造比較發(fā)達(dá)的一些省份，他們的電耗創(chuàng)了歷史紀(jì)錄。介于此，我們很容易得到一個(gè)結(jié)論，實(shí)際上今年的能耗比往常更高一些，除此之外，我們還要看到現(xiàn)在正在逐步發(fā)展新能源，新能源包括交通出行的能源化。比如說(shuō)現(xiàn)在的出行，很多采用的是新能源汽車(chē)，更具體一點(diǎn)是以鋰電為動(dòng)力的汽車(chē)，這些汽車(chē)由于采用了是動(dòng)力電池，所以它們需要充電，充電事實(shí)上本身也是一個(gè)能耗，能源消耗非常大的過(guò)程。因此，隨著新能源交通出行的占比可以看到，在過(guò)去認(rèn)為用電的低谷期，對(duì)于能源的消耗也是在穩(wěn)步提升的。
總體而言，我們因?yàn)楦鞣N各樣的原因，不管是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展也好，因?yàn)槲覀兂隹谝埠?，因?yàn)槲覀兊暮碾娏刻嵘埠茫瑢?duì)于能源需求都是不斷提升的過(guò)程。但是在能源提升的過(guò)程中，我們還能像過(guò)去一樣非常無(wú)節(jié)制的使用能源嗎?大家知道我國(guó)能源結(jié)構(gòu)占比，七成是火電，就是說(shuō)燒煤。燒煤其實(shí)沒(méi)什么問(wèn)題，因?yàn)榛鹆Πl(fā)電是人類目前所能采用能源中最方便也是發(fā)展最悠久的能源，肯定不是一個(gè)清潔能源。我們知道所謂的清潔能源，不能有任何的碳排放和污染物產(chǎn)生，但是因?yàn)榛痣娛褂闷饋?lái)比較方便，而且還兼具了城市的采暖等等一些用途，可以說(shuō)火電非常靈活和方便，適合對(duì)于一些發(fā)展中國(guó)家的能源，作為一個(gè)主要能源供應(yīng)。
事實(shí)上，我們現(xiàn)在已經(jīng)承諾，去年總書(shū)記在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上承諾我們要2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，所以基于我們對(duì)于碳達(dá)峰和碳中和的訴求，對(duì)于火力發(fā)電，沒(méi)有辦法再進(jìn)行大規(guī)模的產(chǎn)能提升?；蛘邚牧硪粋€(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們要逐步降低火力發(fā)電在我國(guó)能源中的占比，這個(gè)問(wèn)題就來(lái)了，由于我國(guó)第一缺乏能源，第二，我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)又是以火電為主，我們拿什么來(lái)替代火電?
這里就會(huì)涉及到一個(gè)資源稟賦的問(wèn)題，我們知道一個(gè)國(guó)家或者說(shuō)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，一定會(huì)消耗能源，但是能源結(jié)果是不平均的，從全球的角度來(lái)說(shuō)，是一個(gè)資源稟賦，有能源比較富足，也有能源很缺乏的情況，比如說(shuō)中東地區(qū)，天然氣、石油比較豐富，像俄羅斯、美國(guó)也有豐富的天然氣和石油儲(chǔ)備，還有一些國(guó)家，像日本也是在大力發(fā)展核電，當(dāng)然核電有一定的危險(xiǎn)性在里面。
但是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的人口是世界第一大國(guó)，我們的各種能源來(lái)看，并不是那么富足，無(wú)論是石油、天然氣，對(duì)于我國(guó)人均來(lái)說(shuō)，占比都非常低。另一方面，我國(guó)煤炭資源確實(shí)比較豐富，煤炭?jī)?chǔ)備是全球第一，因此在過(guò)去二三十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)形成以煤炭為主的結(jié)構(gòu)，覺(jué)得是無(wú)可厚非的事情，因?yàn)楫吘刮覀冑Y源最為豐富的就是煤，燒煤就能非常靈活地去獲得能源，而且建設(shè)一個(gè)火電站，對(duì)于當(dāng)?shù)氐慕鼇?lái)也有很大的帶動(dòng)作用，還能夠在冬季起到取暖作用。隨著火電技術(shù)的進(jìn)步，對(duì)于火電技術(shù)的成效也是越來(lái)越高，但是無(wú)論如何火力發(fā)電最終還是要排放二氧化碳，因此我們要去替代它。
替代它的方案有幾種，比如說(shuō)我們可以用水電來(lái)替代，但這里面會(huì)有一個(gè)問(wèn)題，水電并不是，水利資源也不是一個(gè)分配非常平均的一種能源，我國(guó)雖然有很多的大江大河，事實(shí)上大家看到過(guò)去20年、30年間不斷興建各種各樣的水電站，到現(xiàn)在為止，國(guó)內(nèi)還有多少的水利資源可以用來(lái)興建水利站，答案非常少，基本上自然的構(gòu)造比較適合建水電站的區(qū)域都已經(jīng)被我們建設(shè)了各種各樣的水電站，對(duì)于水電來(lái)講，事實(shí)上我們的增量空間有限。
另外一個(gè)風(fēng)電，風(fēng)電也很好理解，地球上無(wú)論何時(shí)何地都在刮著風(fēng)，這個(gè)風(fēng)某種程度上由于地球大氣層受到太陽(yáng)的熱量導(dǎo)致的，因此可以說(shuō)是一個(gè)無(wú)窮無(wú)盡的能源。風(fēng)力發(fā)電在很多國(guó)家，尤其是一些有高度優(yōu)勢(shì)、地廣人稀的國(guó)家，能夠起到很大的作用，能夠補(bǔ)充一些其他能源，可以替代一些其他的傳統(tǒng)能源。但是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的風(fēng)場(chǎng)是一個(gè)非常稀缺的資源，大家知道不是所有地方都可以用來(lái)建風(fēng)力發(fā)電機(jī)組。
首先第一，要確保當(dāng)?shù)刈匀毁Y源、風(fēng)力資源、人口密度，以及會(huì)不會(huì)影響航空，以及對(duì)于自然界鳥(niǎo)類的遷徙會(huì)不會(huì)有影響。這么一算就會(huì)發(fā)現(xiàn)，我們?cè)谶@些能源消耗比較密集的東南部沿海區(qū)域，風(fēng)力發(fā)電站所謂的比較有限的。事實(shí)上現(xiàn)在風(fēng)力發(fā)電很多技術(shù)都已經(jīng)建設(shè)到了沿海，距離岸邊幾公里甚至十公里以外的區(qū)域，為什么?因?yàn)樵谘睾５貐^(qū)，或者說(shuō)靠近城市的區(qū)域，已經(jīng)沒(méi)有多少地方可以用作風(fēng)力發(fā)電。因此風(fēng)力發(fā)電成為一個(gè)可以部分替代火力發(fā)電，但是增量空間也是比較有限的一種能源、發(fā)電方式。之后還有核電，核電主要問(wèn)題還在于安全，雖然說(shuō)現(xiàn)在有比較先進(jìn)的核電站，但事關(guān)其他國(guó)家有些不太好的案例，所以對(duì)于核電的發(fā)展相對(duì)比較謹(jǐn)慎。
之后我們看到有一個(gè)選項(xiàng)冒出來(lái)，那就是太陽(yáng)能發(fā)電，太陽(yáng)能發(fā)電其實(shí)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)并不陌生，事實(shí)上在很多這一代人小的時(shí)候，就可以看到計(jì)算機(jī)有一個(gè)太陽(yáng)能電池板，這個(gè)是比較原始的太陽(yáng)能，或者技術(shù)比較落后的太陽(yáng)能發(fā)電方式。事實(shí)上太陽(yáng)能作為一個(gè)非常普遍的能源，在地球上或者地表，絕大部分的能源如果追根溯源的話，能源都是來(lái)自于太陽(yáng)能，比如說(shuō)火電，火電燒的是煤炭，煤炭就是古代的樹(shù)木，樹(shù)木靠太陽(yáng)能成長(zhǎng)。說(shuō)石油，石油是古代生物的遺骸，最終在千萬(wàn)年的地質(zhì)變化中產(chǎn)生了，這些生物靠吃什么?靠吃植物，植物能源從哪來(lái)?為什么長(zhǎng)大?靠太陽(yáng)能。風(fēng)也是一樣的，風(fēng)和水都是由于地表大氣層受到太陽(yáng)能的熱效應(yīng)之后產(chǎn)生的空氣運(yùn)動(dòng)或者說(shuō)是水分蒸發(fā)之后，形成了江河湖海。
在這個(gè)過(guò)程中，我們追根溯源就會(huì)看到，對(duì)于人類來(lái)說(shuō)，一個(gè)取之不盡，用之不竭的能源就是太陽(yáng)能，太陽(yáng)能對(duì)于全球來(lái)說(shuō)，它也是分布非常平均的，畢竟每個(gè)地區(qū)緯度上有所不同的情況下，在絕大部分地區(qū)太陽(yáng)能的分布非常平均，更何況我國(guó)是一個(gè)幅員遼闊的國(guó)家，在很多地方，比如說(shuō)中西部地區(qū)，地廣人稀的地方，可能別的沒(méi)有，太陽(yáng)能資源絕對(duì)非常豐厚。很多地方我們常說(shuō)西部地區(qū)一些比較偏遠(yuǎn)的省份，如果把一段時(shí)間的太陽(yáng)能全部收集起來(lái)，可以供給全國(guó)人民的電力消耗，可以供應(yīng)好幾天的時(shí)間。
從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，在整個(gè)能源發(fā)展的過(guò)程中，我們事實(shí)上也是不斷地想要獲取更好、更清潔、更優(yōu)質(zhì)的能源，因此太陽(yáng)能就成為現(xiàn)在去替代火力發(fā)電非常重要的能源結(jié)構(gòu)。太陽(yáng)能發(fā)電有幾種發(fā)電的形式，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，主要就是依賴光伏，也是太陽(yáng)能電池板來(lái)進(jìn)行發(fā)電。
事實(shí)上對(duì)于光伏發(fā)電來(lái)說(shuō)，其實(shí)從很早之前，我們就在不斷地去利用光伏、太陽(yáng)能去發(fā)電，但是過(guò)去我們看到，太陽(yáng)能發(fā)電沒(méi)有廣泛應(yīng)用，主要的原因有兩個(gè)：
一個(gè)是成本比較高，另外一方面是發(fā)電的效率比較低，這兩點(diǎn)事實(shí)上會(huì)使得太陽(yáng)能發(fā)電沒(méi)有那么形成大規(guī)模應(yīng)用，最多計(jì)算器上用一個(gè)太陽(yáng)能電池板。但是現(xiàn)在隨著技術(shù)的進(jìn)步，一方面是我們對(duì)于太陽(yáng)能電池不斷的改進(jìn)，使得太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率在不斷提升，從過(guò)去的10%不到，提升到現(xiàn)在接近27%、28%，甚至接近30%的水平，在實(shí)驗(yàn)室的環(huán)境中，有部分像比較先進(jìn)的HJT的電池，轉(zhuǎn)換效率非常高，同樣還有TOPCon這樣的技術(shù)路線。另外一點(diǎn)，隨著光伏的發(fā)展，很多的廠商或者說(shuō)很多產(chǎn)能得到了釋放，大家知道很多工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模是決定成本非常重要的因素，因此隨著全球越來(lái)越多的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)能不斷提升，也降低了整個(gè)行業(yè)整個(gè)產(chǎn)品，也就是光伏電池板的成本。
這個(gè)成本的下降，事實(shí)上就導(dǎo)致從現(xiàn)在的角度來(lái)看，如果以光伏發(fā)電和火力發(fā)電相比，光伏發(fā)電甚至更有優(yōu)勢(shì)，在成本上來(lái)說(shuō)一度電比火電發(fā)電還要便宜那么一點(diǎn)點(diǎn)，這樣大家就會(huì)發(fā)現(xiàn)，那么我們?nèi)ネ茝V整個(gè)光伏發(fā)電，不是非常有前途?答案確實(shí)是沒(méi)錯(cuò)的，推廣光伏發(fā)電對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，能源結(jié)構(gòu)是一個(gè)非常重要的解決方案，但是想要通過(guò)光伏來(lái)解決我國(guó)能源短缺的問(wèn)題，你還需要其他的一些配套措施，因?yàn)楣夥l(fā)電不能是一個(gè)非常穩(wěn)定的能源，我們知道在電力上面，有所謂的峰谷，還有對(duì)于電網(wǎng)來(lái)說(shuō)，還有一個(gè)對(duì)電網(wǎng)的沖擊，以及發(fā)電頻率各種各樣的問(wèn)題?；鹆Πl(fā)電可以持續(xù)不斷，只往要火電技術(shù)里面，把動(dòng)力煤扔進(jìn)去，活力發(fā)電就可以穩(wěn)定地輸出能源，顯然發(fā)電箱沒(méi)有那么穩(wěn)定。
第一，我們知道光伏靠太陽(yáng)能，白天有太陽(yáng)，所以說(shuō)光伏就屬于白天發(fā)電效率很高，晚上幾乎不能發(fā)電的狀態(tài)。除此之外，我們還要考慮到光伏發(fā)電對(duì)于電網(wǎng)的沖擊，事實(shí)上在發(fā)電的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，整個(gè)電網(wǎng)來(lái)說(shuō)，由于光伏發(fā)電，在白天效率非常高，對(duì)于能源來(lái)說(shuō)轉(zhuǎn)換效率達(dá)到了最大，同時(shí)，對(duì)于電網(wǎng)的沖擊也是最大的，對(duì)于很多電網(wǎng)來(lái)說(shuō)，如果說(shuō)并網(wǎng)上傳的電量超過(guò)了電網(wǎng)的承載能力，甚至電網(wǎng)上傳的電力會(huì)被白白的消耗掉，需要用其他的方式來(lái)解決對(duì)于電網(wǎng)的沖擊問(wèn)題，這一些可以說(shuō)是光伏發(fā)電先天性的不足。
另外一點(diǎn)，光伏資源其實(shí)也不是那么均勻，我前面提到整個(gè)光伏對(duì)于全國(guó)還是平均的，但其實(shí)我們看到在光伏發(fā)電側(cè)，我國(guó)的西部相對(duì)而言資源是比較富足的，但是在東南沿海地區(qū)，我們的光伏發(fā)電資源沒(méi)有那么多，主要原因在于東南部人口密度比較大，居民要生活，也要有地方，比如說(shuō)生活的場(chǎng)地，這些地方?jīng)]有辦法光伏發(fā)電，誰(shuí)也不想自己的操場(chǎng)或者道路都被光伏發(fā)電板覆蓋，城市可能就沒(méi)有辦法去運(yùn)作了。在農(nóng)村地區(qū)，把所有的耕地都用光伏發(fā)電覆蓋起來(lái)，所有的山頭用光伏發(fā)電板給遮住，植物和農(nóng)田就要被荒廢掉了。
站在這種角度來(lái)說(shuō)，事實(shí)上用電場(chǎng)景和需求側(cè)在東南沿海地區(qū)，這樣面臨著一個(gè)發(fā)電和其他能源一樣，在西北地區(qū)發(fā)電，通過(guò)高壓電網(wǎng)和智能電網(wǎng)的形式，傳輸?shù)綎|南使用比較廣泛，或者需求比較大的區(qū)域，這樣就需要電力基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)做一個(gè)配套，這個(gè)對(duì)于光伏發(fā)電來(lái)說(shuō)目前需要解決的問(wèn)題，就是說(shuō)需要去借助電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)去解決西電東輸?shù)膯?wèn)題。
當(dāng)然我們知道，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，畢竟是電力大國(guó)，很多電網(wǎng)技術(shù)水平都是全球領(lǐng)先的，所以說(shuō)基本上這一點(diǎn)對(duì)于管理階層或者說(shuō)高端的布局規(guī)劃來(lái)說(shuō)，已經(jīng)考慮到了這個(gè)問(wèn)題。在實(shí)際上過(guò)程中，我們除了在西北部地區(qū)建造集中光伏發(fā)電站之外，我們?cè)谘矍皝?lái)說(shuō)，還是要在東南沿海地區(qū)做分布式的電站，關(guān)于分布式的電站，也稍微提一下，之前發(fā)改委、能源局對(duì)鄉(xiāng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)分布式發(fā)電的方案，還有一個(gè)配套的解決操作和指引政策，使得我們?cè)谖磥?lái)很多的地方都會(huì)采用分布式的發(fā)電系統(tǒng)，這個(gè)稍后再說(shuō)。
我們先介紹一下整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)，其實(shí)這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈不太復(fù)雜，主要分為主產(chǎn)業(yè)鏈和副產(chǎn)業(yè)鏈，主產(chǎn)業(yè)鏈從硅料開(kāi)始，硅料做成多晶硅或單晶硅原料，拉棒再做成硅片，硅片可以通過(guò)貼片的形式，做成電池，電池就分為各種各樣的電池，比如說(shuō)單晶硅電池，也有多晶硅電池，對(duì)于光伏行業(yè)比較了解的投資人肯定知道，此前主要是以多晶硅為主，現(xiàn)在的以單晶硅為主，單晶硅替代多晶硅的速度非常快。中間主要的區(qū)別，我們一眼就看得出來(lái)，過(guò)去的電池板是藍(lán)色的，這是多晶硅，現(xiàn)在的電池板是深藍(lán)色的，偏黑色，就是單晶硅，再把這些電池片組裝成一個(gè)組建，組裝的時(shí)候包括像玻璃、膠膜、電池等等合在一起，最后組裝成一個(gè)光伏的電池片組建，然后通過(guò)支架包裝給組裝成一個(gè)電池片的組建。
除此之外，還有一個(gè)副產(chǎn)業(yè)鏈，副產(chǎn)業(yè)鏈就是前面提到的，EVA膠和逆變器，其實(shí)不是主要做電池片，它是一個(gè)非常重要的部件，能夠把電池片固定在這里，然后讓它發(fā)電，由光能轉(zhuǎn)化為電能的時(shí)候上傳到電網(wǎng)上，通過(guò)逆變器。對(duì)于主產(chǎn)業(yè)鏈和副產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，很多投資者肯定會(huì)想到一些事，我們?cè)诮衲暝缙诘臅r(shí)候不斷地路演，很多行業(yè)報(bào)告都提到缺硅，缺硅是一件很有意思的事情，對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，硅料是一切的源頭，大家知道硅就是沙子，這也就是說(shuō)非?？春玫脑颍聦?shí)上把沙子通過(guò)工業(yè)制造，把它做成一個(gè)發(fā)電裝置，能夠無(wú)限制地去通過(guò)太陽(yáng)能發(fā)電，這個(gè)很有意思。
其實(shí)我們稍微岔開(kāi)一點(diǎn)話題，為什么看好中國(guó)的光伏行業(yè)發(fā)展，因?yàn)閷?duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，有先天的優(yōu)勢(shì)。我前面提到的一些資源稟賦的問(wèn)題，像中東國(guó)家、美國(guó)、俄羅斯，有天然氣、油，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，我們沒(méi)有這些東西，我們中國(guó)有什么，中國(guó)是制造業(yè)產(chǎn)能非常發(fā)達(dá)。光伏發(fā)電不依賴于任何的資源，比如說(shuō)天然氣、原油，因?yàn)檫@一塊對(duì)于光伏發(fā)電沒(méi)有任何意義，只需要沙子，需要的是產(chǎn)能，需要極大的工業(yè)化、工業(yè)能力，能夠以低成本的方式去大量制造光伏電池或者說(shuō)電池組件，這個(gè)是中國(guó)大陸最具優(yōu)勢(shì)的地方。換句話說(shuō)，我們用勞動(dòng)生產(chǎn)的方式把能源制造出來(lái)，這是一種制造能源的模式，和其他能源最大的不同點(diǎn)，光伏、風(fēng)電都是通過(guò)制造業(yè)、產(chǎn)能去制造行業(yè)，可以說(shuō)是一個(gè)無(wú)窮無(wú)盡的，只有我們還有產(chǎn)能，我們就可以無(wú)窮地去制造太陽(yáng)能電池板，制造風(fēng)電發(fā)電機(jī)作為發(fā)電。
因此，確實(shí)是能夠解決我國(guó)能源結(jié)構(gòu)目前面臨困難的重要形式，稍微岔開(kāi)點(diǎn)話題，從更長(zhǎng)的時(shí)間點(diǎn)和一個(gè)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得這是一個(gè)很適合國(guó)內(nèi)大力發(fā)展的能源產(chǎn)業(yè)?；氐街罢f(shuō)的對(duì)于行業(yè)的解讀，對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于此前硅料產(chǎn)能上比較缺乏，產(chǎn)能為什么缺乏?其實(shí)說(shuō)到底很簡(jiǎn)單，光伏產(chǎn)業(yè)鏈看著不長(zhǎng)，但是其實(shí)每一個(gè)環(huán)節(jié)，比如說(shuō)硅料端、硅片端，或者是電池片組件，或者說(shuō)組建端、玻璃端、膠膜、逆變器端，對(duì)于光伏這個(gè)組建系統(tǒng)來(lái)說(shuō)會(huì)形成水桶的一塊板，而這個(gè)水桶最短的那塊板決定了行業(yè)的產(chǎn)能到底有多大，最短的板在哪?至少在今年上半年，即使到現(xiàn)在為止，我們看到逐漸解決的事情，就是硅料的產(chǎn)能逐漸得到了緩解，因?yàn)楣枇系纳a(chǎn)是在所有的行業(yè)中，它的擴(kuò)產(chǎn)周期最長(zhǎng)，其他的比如像玻璃也好，或者說(shuō)是組件也好，或者支架也好，或者說(shuō)電池片也好，它們的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)周期沒(méi)有那么長(zhǎng)，最多也就是一年半，平均也就半年到一年的時(shí)間，相關(guān)的產(chǎn)能就能上去，只有硅料開(kāi)始投資到產(chǎn)能釋放需要打開(kāi)兩年左右的時(shí)間，這就造成了下游擴(kuò)張?zhí)?，上游跟不上，所以硅料面臨這么一個(gè)問(wèn)題。
綜上，對(duì)于一個(gè)市場(chǎng)化的環(huán)境來(lái)說(shuō)，下游由于產(chǎn)能太高，就會(huì)去找上游高價(jià)去買(mǎi)這個(gè)硅料，因?yàn)楫吘鼓阋獫M足產(chǎn)能提升的需求，因此站在這個(gè)角度來(lái)看，我們看今年上半年，上游硅料廠的利潤(rùn)非常高，這個(gè)主要也是受益于硅料價(jià)格的不斷提升。但是這個(gè)過(guò)程會(huì)逐步得到緩解，為什么?我們看整個(gè)硅料產(chǎn)能釋放，基本上到了今年年底和明年年初的時(shí)候，新增的硅料廠足夠得到了釋放。給大家透露一個(gè)數(shù)據(jù)，從硅料的結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這兩年由于硅料的例如比較豐厚，除了上游現(xiàn)存的硅料廠在不斷擴(kuò)產(chǎn)之外，也吸引了很多外部的這些機(jī)構(gòu)和資金來(lái)擴(kuò)充產(chǎn)能，因?yàn)楣枇系纳a(chǎn)壁壘并沒(méi)有那么高，在我國(guó)這些產(chǎn)線上的設(shè)備以及技術(shù)是現(xiàn)成的。因此在這樣一個(gè)情況下看，統(tǒng)計(jì)了一下整個(gè)數(shù)據(jù)，截止到目前為止，我們已經(jīng)擴(kuò)張到了一些產(chǎn)能，已經(jīng)預(yù)計(jì)在兩年內(nèi)投放產(chǎn)能，已經(jīng)達(dá)到了幾百吉瓦的程度，已經(jīng)可以滿足未來(lái)四到五年光伏行業(yè)發(fā)展的需求。
其實(shí)從明年的角度來(lái)看，瓶頸不在上游硅料端，未來(lái)價(jià)格肯定會(huì)下跌的，隨著硅料價(jià)格的下跌，事實(shí)上對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)形成一個(gè)非常大的利好，就是行業(yè)本來(lái)只有上游賺錢(qián)，現(xiàn)在下游也開(kāi)始賺錢(qián)了，因此在這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)的中期趨勢(shì)非常看好，隨著上游的利潤(rùn)中樞逐漸向中游轉(zhuǎn)移，可以說(shuō)整個(gè)產(chǎn)業(yè)大部分可以賺錢(qián)，因?yàn)檎麄€(gè)光伏行業(yè)在我國(guó)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，整個(gè)企業(yè)是上中下游一體化的，可能硅料沒(méi)有涉及，但是從硅棒到電池片，到光伏組件，中間的這一段很多企業(yè)都是一體化的，對(duì)于這些來(lái)說(shuō)，只要硅料價(jià)格一降，利潤(rùn)就會(huì)得到很好的釋放，這是我們看好光伏行業(yè)利潤(rùn)的變遷，能夠利好整個(gè)行業(yè)的邏輯。
說(shuō)到光伏行業(yè)的時(shí)候，我們?nèi)タ凑麄€(gè)光伏行業(yè)的發(fā)展，一方面是上游，因?yàn)楹推渌哪茉床惶粯?，整個(gè)光伏行業(yè)沒(méi)有所謂的受制于一些資源，比如說(shuō)是鐵、鋁或者是其他什么，雖然銅、鐵、鋁隨著價(jià)格的上漲，成本肯定有所提升，但是下游需求還是在不斷提升的過(guò)程中。而且對(duì)于我國(guó)而言，光伏的采購(gòu)者集中，基本上是大的一些能源企業(yè)，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)有很多能源企業(yè)和電力企業(yè)，都是一個(gè)大的采購(gòu)方，或者說(shuō)是一個(gè)下游的需求方，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，由于國(guó)家的一些政策上的強(qiáng)烈推動(dòng)，需求其實(shí)是不用擔(dān)心的問(wèn)題，我們肯定會(huì)不斷地做光伏電站這件事。
現(xiàn)在的問(wèn)題在于什么，首先第一就是對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展到底是面臨哪一個(gè)階段的過(guò)程，光伏行業(yè)此前的發(fā)展，投資者還有印象，我們其實(shí)已經(jīng)經(jīng)歷了很多輪光伏行業(yè)的不斷變遷，在最初的時(shí)候，是有補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)，這個(gè)補(bǔ)貼不是由我國(guó)來(lái)驅(qū)動(dòng)。事實(shí)上在2000年左右的時(shí)候，中國(guó)的光伏行業(yè)還是非常發(fā)達(dá)的，還有點(diǎn)印象，那個(gè)時(shí)候很多光伏行業(yè)很多省份的首富都是在做光伏的，那時(shí)候的光伏跟現(xiàn)在有什么區(qū)別?區(qū)別很大。
第一，那個(gè)時(shí)候光伏基本上是兩頭在外的行業(yè)，兩頭在外就是說(shuō)技術(shù)在海外，訂單也在海外，中國(guó)做加工制造，加工制造說(shuō)得再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是把海外的電池片、玻璃拿出來(lái)，用海外進(jìn)口的膠膜黏起來(lái)，再把它發(fā)到海外去，中國(guó)通過(guò)一些低成本、低端的制造業(yè)來(lái)賺錢(qián)中間的組裝費(fèi)。這一塊有一個(gè)好處，就是基本上沒(méi)有什么技術(shù)的壁壘，只要雇幾個(gè)農(nóng)民工，在最夸張的時(shí)候，很多農(nóng)民在自家的廚房，或者是廁所都能貼電池片，這個(gè)都沒(méi)什么技術(shù)含量而言。
但是問(wèn)題在于，第一，很依賴海外的企業(yè)，在海外經(jīng)濟(jì)很好的時(shí)候，比如說(shuō)歐洲在2006年、2007年的時(shí)候非常高，沒(méi)有什么問(wèn)題，在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張很快。到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，問(wèn)題來(lái)了，海外對(duì)中國(guó)由于自身補(bǔ)貼下降，對(duì)中國(guó)光伏也發(fā)起了調(diào)查，基本上一下就把國(guó)內(nèi)的光伏行業(yè)就打掉了，因?yàn)槲覀冏约簺](méi)有什么需求，這些企業(yè)生產(chǎn)了大量電池片，是賣(mài)不到國(guó)內(nèi)的，這是早期的狀況。
在之后，2010年到2015年，國(guó)內(nèi)的需求有初步的爆發(fā)，這其中也包括著多晶硅的設(shè)備技術(shù)得到了突破，很多的設(shè)備國(guó)產(chǎn)化使得對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，我們不再去依賴海外的技術(shù)，很多設(shè)備和技術(shù)都能通過(guò)國(guó)產(chǎn)化的方式去進(jìn)一步降低成本，這個(gè)時(shí)候有一點(diǎn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的意思了。但是這個(gè)時(shí)候還是非常依賴補(bǔ)貼，只不過(guò)這個(gè)時(shí)候由海外逐步變成了國(guó)內(nèi)的問(wèn)題，因?yàn)閲?guó)家也意識(shí)到光伏是未來(lái)非常重要的行業(yè)，國(guó)內(nèi)也在大量去做光伏行業(yè)的補(bǔ)貼。所以說(shuō)在2015年之前，我們的光伏行業(yè)一方面在不斷地累計(jì)，另外一方面，也通過(guò)了補(bǔ)貼得到了很好的發(fā)展。
但是到了2016年之后，情況又發(fā)生了變化，補(bǔ)貼由于缺口太大，市場(chǎng)補(bǔ)貼也出現(xiàn)了一個(gè)退坡的情況，這樣對(duì)于一個(gè)比較依賴補(bǔ)貼的行業(yè)來(lái)說(shuō)，行業(yè)的發(fā)展不會(huì)太好，尤其是“5·31”的新政，在這個(gè)新政之后，光伏的補(bǔ)貼可以說(shuō)是一個(gè)大幅下降，對(duì)于很多企業(yè)，尤其是沒(méi)有什么技術(shù)，如果沒(méi)有什么技術(shù)，就是做一個(gè)加工制造的話，而且只吃補(bǔ)貼，這個(gè)行業(yè)肯定將來(lái)的發(fā)展跟你無(wú)緣。因此，在這樣一個(gè)狀況之下，因?yàn)橛屑夹g(shù)、產(chǎn)能、成本、優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，逐漸從2018年走了出來(lái)，所以到現(xiàn)在我們看到的情況，一方面新技術(shù)的爆發(fā)，這些新技術(shù)的爆發(fā)基本上來(lái)源于國(guó)內(nèi)，大家可能對(duì)于這個(gè)行業(yè)不了解，可以去看一下，基本上現(xiàn)在比較先進(jìn)的硅片以及電池的組件制造方面，我們可以說(shuō)中國(guó)的企業(yè)掌握了很多核心科技和專利技術(shù)。
另外一方面，由于碳排放的趨嚴(yán)，不是由補(bǔ)貼的形式，而是由碳排放和國(guó)家政策引導(dǎo)的方式，使得全社會(huì)對(duì)于光伏的需求提升，另外一方面，光伏的規(guī)模、產(chǎn)能、效益使得成本下降，我們迎來(lái)了一個(gè)很重要的時(shí)機(jī)，就是所謂的光伏平價(jià)周期。怎么去理解平價(jià)周期?怎么去理解?
就是說(shuō)我們的光伏的成本逐漸在降低的過(guò)程中，在向火電靠近，有個(gè)概念，當(dāng)我們真的是在綜合性的成本上，當(dāng)?shù)陀诹嘶痣姷臅r(shí)候，或者說(shuō)是一些主要能源的時(shí)候，它的發(fā)展就會(huì)非?？?，因?yàn)閷?duì)于火電來(lái)說(shuō)已經(jīng)沒(méi)有再提升效率了，這很難了。但是對(duì)于光伏來(lái)說(shuō)，它依然還有提升的空間，這個(gè)空間一方面是轉(zhuǎn)換效率的空間，另外一方面來(lái)自成本下降的空間。從這一點(diǎn)而言，可以說(shuō)光伏已經(jīng)基本上掃清未來(lái)的發(fā)展道路，這有點(diǎn)像新能源汽車(chē)或者動(dòng)力電池行業(yè)。
動(dòng)力電池行業(yè)也經(jīng)歷過(guò)這么一輪去補(bǔ)貼化之后，技術(shù)不斷提升，最終優(yōu)勝劣汰過(guò)程之中，才有像寧德、比亞迪動(dòng)力電池的巨頭，繼續(xù)在國(guó)內(nèi)獲得風(fēng)生水起，光伏其實(shí)也是一樣。也就是說(shuō)，事實(shí)上我們回顧過(guò)去光伏行業(yè)，每一輪的技術(shù)變遷都使得整個(gè)光伏行業(yè)出現(xiàn)很大的洗牌，比如說(shuō)從多晶硅向單晶硅的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在主流的技術(shù)是P pack電池，將來(lái)我們馬上要面臨的就是TOPCon技術(shù)和HJT技術(shù)對(duì)于pack技術(shù)的取代，將來(lái)誰(shuí)能勝出，這種東西就是一個(gè)最終站在技術(shù)正確那一方的企業(yè)，最終會(huì)收獲全部的蛋糕，光伏行業(yè)在過(guò)去幾年，基本上每隔四到五年會(huì)出現(xiàn)一輪洗牌，到現(xiàn)在為止，這個(gè)邏輯依然是存在的，因?yàn)樗募夹g(shù)變化太快了。
我們看到從多晶硅到單晶硅的轉(zhuǎn)換，其實(shí)速度非?？?，老的技術(shù)根本沒(méi)有辦法在市場(chǎng)中存在太久，很快在一兩年之內(nèi)被新技術(shù)取代，因?yàn)樾录夹g(shù)成本低，規(guī)模效益好，這就是光伏行業(yè)在面臨的問(wèn)題，就是在不斷地去降本，不斷地增效，同時(shí)我的產(chǎn)能不斷擴(kuò)大。因此對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們事實(shí)上也是對(duì)于未來(lái)非常樂(lè)觀，因?yàn)檫@是一個(gè)由技術(shù)和政策共同來(lái)驅(qū)動(dòng)的行業(yè)。當(dāng)我們的整個(gè)光伏系統(tǒng)不斷下降，低于很多傳統(tǒng)能源的時(shí)候，未來(lái)不可限量的過(guò)程，也沒(méi)有什么可以阻止的，即使未來(lái)補(bǔ)貼下降，我們知道現(xiàn)在很多有所謂的補(bǔ)貼項(xiàng)目，有平價(jià)項(xiàng)目和競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，現(xiàn)在大家都沒(méi)有所謂概念在理念，因?yàn)槠鋵?shí)整個(gè)系統(tǒng)成本放在那，你能夠出的價(jià)格越低，政府就會(huì)采購(gòu)你的光伏生產(chǎn)電力。
對(duì)于光伏來(lái)說(shuō)，未來(lái)就是一個(gè)不斷去降本增效的過(guò)程，當(dāng)成本低的時(shí)候，你有得賺，別人就沒(méi)得賺，這樣一個(gè)比較良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，會(huì)使得整個(gè)行業(yè)的技術(shù)快速地進(jìn)行發(fā)展。因此看到現(xiàn)在已經(jīng)到了一個(gè)平價(jià)的時(shí)代，所以我們看到一個(gè)狀況，整個(gè)光伏的價(jià)格在不斷地下降?，F(xiàn)在光伏能夠做得最低的價(jià)格，應(yīng)該是今年4月份，在中東的一個(gè)項(xiàng)目，已經(jīng)達(dá)到了1美分每一電的成本，這個(gè)價(jià)格其實(shí)是非常低的，因?yàn)槭堑陀诨痣娤喈?dāng)大一個(gè)程度，但是對(duì)于光伏來(lái)說(shuō)，我們不是單純?nèi)タ窗l(fā)電，因?yàn)楣夥l(fā)電成本下降，取代火電是一個(gè)大的趨勢(shì)，主要還是看整個(gè)光伏的系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)里面，還要包括儲(chǔ)能，包括一些配套設(shè)施在里面，對(duì)于儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)也是制約光伏發(fā)展的一點(diǎn)。
稍微說(shuō)一下儲(chǔ)能，對(duì)于光伏來(lái)說(shuō)，光伏也好，風(fēng)電也好，這些新能源由于發(fā)電的不穩(wěn)定，以及特殊化的狀況，使得需要很多的儲(chǔ)能，按照我們國(guó)內(nèi)的規(guī)定，發(fā)電端和儲(chǔ)能端能夠達(dá)到10：1.5的程度，如果是商業(yè)化的，可能要達(dá)到10：2的程度。也就是說(shuō)可能建10個(gè)吉瓦的光伏發(fā)電站，可能要配套1.5吉瓦的儲(chǔ)能設(shè)備，多一點(diǎn)要到2吉瓦的儲(chǔ)能設(shè)備，而這些儲(chǔ)能設(shè)備現(xiàn)在而言，可能還是要靠動(dòng)力電池，動(dòng)力電池產(chǎn)能就比較關(guān)鍵，因?yàn)閮?chǔ)能主要依賴磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰的電池現(xiàn)在由于在新能源汽車(chē)以及其他的領(lǐng)域用途比較廣泛，事實(shí)上再疊加看到上游六氟磷鋰也好，氫氧化鋰也好，碳酸鋰也好，價(jià)格在不斷上漲，事實(shí)上最快的成本也在不斷地提升，這也是在某種程度上，由于光伏需要和其他的新能源做一個(gè)協(xié)同發(fā)展。當(dāng)然，今天講的主要不是儲(chǔ)能。
從光伏的角度來(lái)說(shuō)，不是單純的電池片下降，我是要整個(gè)系統(tǒng)，包括像電池片、面板、支架也好，包括逆變器，以及儲(chǔ)能性整體的成本下降，才能使未來(lái)的發(fā)展打開(kāi)更大的一個(gè)空間，當(dāng)然，現(xiàn)在空間已經(jīng)打開(kāi)了，現(xiàn)在門(mén)已經(jīng)開(kāi)了一半，未來(lái)隨著整個(gè)系統(tǒng)價(jià)格的不斷下降，可以說(shuō)光伏的路口越走越寬。很重要的一個(gè)，成本下來(lái)之后，能夠去走出一個(gè)補(bǔ)貼周期。事實(shí)上現(xiàn)在對(duì)于光伏而言，補(bǔ)貼已經(jīng)不是很重要，更重要是看未來(lái)的產(chǎn)能規(guī)劃問(wèn)題。
另外，對(duì)于節(jié)能減排方面，會(huì)不斷去推動(dòng)需求的提升，光伏行業(yè)對(duì)于企業(yè)要強(qiáng)調(diào)綠色發(fā)展，這個(gè)綠色包括了碳排放方面的綠色，因?yàn)樘寂欧拍軌蛉ビ绊?，不管是影響我?guó)還是影響全球，大家共同的生存環(huán)境，為什么今年冬天特別冷，夏天很熱，而且很有可能明年的冬天也會(huì)很冷，主要的原因在于地球的氣候已經(jīng)在發(fā)生變化，二氧化碳已經(jīng)累積到了一個(gè)非常高的程度。現(xiàn)在去做的碳達(dá)峰和碳中和，事實(shí)上也僅僅只是把蓄水池里面的水龍頭稍微擰小一點(diǎn)，我們還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到去關(guān)掉水龍頭，開(kāi)始排水的階段。所以說(shuō)目前整個(gè)地球來(lái)說(shuō)，未來(lái)的極端氣候條件會(huì)變得越來(lái)越惡劣，因此各國(guó)都在不遺余力地推動(dòng)碳排放，減少碳排放。當(dāng)然，這個(gè)形式各不相同，但是在減排這方面，大家的目標(biāo)是一致的，但是在目標(biāo)一致過(guò)程中，也產(chǎn)生了很多商業(yè)性的機(jī)會(huì)，比如說(shuō)現(xiàn)在所謂的碳權(quán)的交易制度，就是說(shuō)你的企業(yè)有一個(gè)節(jié)能減排的認(rèn)定，就可以獲得更多的碳權(quán)，這樣會(huì)成為一筆資產(chǎn)。
像歐洲，很快就要進(jìn)行碳稅，就是說(shuō)在一些產(chǎn)品的生產(chǎn)服務(wù)過(guò)程中，要做到一些節(jié)能減排的一些需求，否則我就要對(duì)你征一個(gè)很重的稅，這對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，存在著一個(gè)很大的商機(jī)，因?yàn)槲覈?guó)新能源對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，這個(gè)發(fā)展跟在了發(fā)達(dá)國(guó)家的后面，但對(duì)于很多目前的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，其實(shí)也不是那么有利。稍微去聊一下，很多發(fā)展中國(guó)家未來(lái)到還沒(méi)有比較發(fā)達(dá)狀態(tài)的時(shí)候，不得不去奪節(jié)能減排的工作，這對(duì)于我們經(jīng)歷過(guò)一個(gè)粗放式發(fā)展的國(guó)家來(lái)說(shuō)，其實(shí)對(duì)他們來(lái)說(shuō)是很不利的，我們經(jīng)歷過(guò)這個(gè)過(guò)程，我們通過(guò)高能耗、高污染，我們獲得了一個(gè)收入提升的機(jī)會(huì)，但是對(duì)于很多發(fā)展中國(guó)家，很多欠發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，它們可能沒(méi)有這個(gè)機(jī)會(huì)了，我們要做的就是去不斷跟上全球節(jié)能減排的步伐。
因此，整個(gè)光伏行業(yè)也是迎來(lái)了所謂的新能源發(fā)展時(shí)機(jī)，因?yàn)楹芏喽家鲂履茉椿?，全球碳排?0%來(lái)源于能源，比如說(shuō)是燃燒，能源行業(yè)、電解鋁、鋼鐵，最終都是一個(gè)能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型才能改變碳排放結(jié)構(gòu)，還有30%來(lái)源于交通出行，交通出行很簡(jiǎn)單，通過(guò)新能源化，看到各種新能源汽車(chē)也好，或者未來(lái)的氫燃料汽車(chē)也好，其實(shí)做得事情就是在交通工具運(yùn)輸過(guò)程中，減少二氧化碳的排放。還有建筑物的排放，事實(shí)上有幾個(gè)方式，一個(gè)是建造的過(guò)程中，我們看到有各種各樣的裝配式建筑方案，可以減少碳排放，也可以在水泥、鋼鐵行業(yè)進(jìn)行一個(gè)碳吸收，CCUS技術(shù)，就是碳的吸收，減少在生產(chǎn)過(guò)程中的碳排放。
稍微提一下建筑光伏一體化，PV技術(shù)，可能在建筑物表面，通過(guò)光伏一體化的設(shè)施，比如說(shuō)光伏的幕墻、光伏的屋頂，能夠在建筑物建造的時(shí)候，使得它有這么一個(gè)自己發(fā)電或者說(shuō)把外面光伏的太陽(yáng)能源轉(zhuǎn)移到室內(nèi)的作用，這樣會(huì)使得建筑物在運(yùn)營(yíng)維護(hù)，就是在使用的過(guò)程中，能夠極大地維護(hù)碳排放。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在建筑物內(nèi)部的取暖也好，或者是制冷也好，基本上就是靠耗電，電也就是說(shuō)在幾公里之外，或者幾十公里之外火電站發(fā)出來(lái)的，如果在未來(lái)來(lái)說(shuō)，照明、取暖和采暖、制冷，都會(huì)依賴于整個(gè)大樓表面的光伏設(shè)備，也是BIPV技術(shù)，事實(shí)上會(huì)使得大樓在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中它的碳排放非常大的降低，這個(gè)也是未來(lái)大的發(fā)展方向，在分布式的新能源中再提一下。
我們對(duì)于需求上的提升，能夠很好地去解決未來(lái)發(fā)展的市場(chǎng)空間的問(wèn)題，還有很重要的一點(diǎn)，事實(shí)上光伏的發(fā)展，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)特殊的好處，因?yàn)榍懊嫣岬?，中?guó)有很大的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，所有的制造業(yè)放到中國(guó)來(lái)，一定能做成成本最低、性價(jià)比最高，規(guī)模又是最大的。那么由于中國(guó)目前來(lái)說(shuō)，我們有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)，光伏的裝機(jī)持續(xù)8年居于全球首位，前面有提到中國(guó)從2010年到2015年開(kāi)始，我們通過(guò)補(bǔ)貼這個(gè)行業(yè)，使得我們整個(gè)光伏行業(yè)有了一個(gè)很大的發(fā)展，而且這個(gè)補(bǔ)貼是直接應(yīng)用在國(guó)內(nèi)，不依賴于出口這么一個(gè)過(guò)程。
另外，還有很重要的一點(diǎn)，我們跟2006年、2007年最大的不一樣，我們現(xiàn)在所有的技術(shù)和設(shè)備基本上都能實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，比如說(shuō)改良新的制造電池片工藝，最終把它研發(fā)出來(lái)了，這個(gè)海外是沒(méi)有的。為什么有時(shí)候我們看到美國(guó)政府也好，對(duì)于中國(guó)的光伏行業(yè)還能搞一搞制裁，問(wèn)題很簡(jiǎn)單，因?yàn)樗鼈儧](méi)有，美國(guó)又要發(fā)展光伏，又要發(fā)展新能源，但又發(fā)現(xiàn)如果發(fā)展光伏、新能源，我繞不開(kāi)是中國(guó)，因?yàn)橹袊?guó)產(chǎn)能最大，技術(shù)又先進(jìn)，對(duì)于一些發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，它豈不是把利潤(rùn)白白讓給中國(guó)。
當(dāng)然，這只是講一個(gè)笑話，事實(shí)上的結(jié)論，由于全產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)產(chǎn)化和規(guī)模化效應(yīng)，使各個(gè)環(huán)節(jié)都在成本和效果，性價(jià)比上居于全球領(lǐng)先的地位，無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家也好，想要發(fā)展光伏行業(yè)，繞不開(kāi)的就是中國(guó)，而且這個(gè)發(fā)展不僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家在搞光伏行業(yè)，我們看到這幾年增速最快的，南美的巴西、阿根廷以及亞洲的印度、中東地區(qū)，都是發(fā)展中國(guó)家，因?yàn)榇蠹叶家庾R(shí)到了，光伏將成為未來(lái)一個(gè)能源重要的形勢(shì)，這種東西很大程度上是我們的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，更多的企業(yè)還是著眼于國(guó)內(nèi)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的需求是比較穩(wěn)定的，因此對(duì)于海外來(lái)說(shuō)，包括電池片也好，還是逆變器出口的產(chǎn)品，基本上上游還是集中在國(guó)內(nèi)，這個(gè)也是國(guó)內(nèi)發(fā)展比較大的優(yōu)勢(shì)。
另外來(lái)說(shuō)一下整個(gè)發(fā)展的狀況，我們對(duì)比一下國(guó)內(nèi)和國(guó)外，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)光伏是以集中式電站為主，科普一下集中式和分布式，集中式顧名思義，在一個(gè)區(qū)域中有很多太陽(yáng)能電池板，修很大的區(qū)域，把這個(gè)集中起來(lái)，把這個(gè)轉(zhuǎn)化為能源，把它儲(chǔ)存起來(lái)，或者是輸送到電網(wǎng)里面去，再把電力運(yùn)輸?shù)叫枰秒姷某鞘?，或者人口密集的一些區(qū)域。另外，所謂的分布式，光伏的發(fā)電以一塊的形式，或者一個(gè)區(qū)域，甚至一個(gè)建筑物的形式，把它分布到各個(gè)人口密集的區(qū)域和城市地區(qū)，一方面可以就地消納，另外一方面，也可以去解決當(dāng)?shù)赜秒姟?br />
幾十億、上百億的金額，肯定去拿來(lái)建集中式電站，集中式電站維護(hù)、保養(yǎng)，通常而言是一個(gè)比較集中，方便去做一個(gè)維護(hù)、管理和運(yùn)營(yíng)。分布式就沒(méi)有，因?yàn)榉植际接袔追N方法，我前面提到了BIPV，我們現(xiàn)在說(shuō)是一個(gè)好的，但是國(guó)內(nèi)還是以BAPV為主，把太陽(yáng)能電池板，不是說(shuō)一開(kāi)始就把它作為建筑材料裝到建筑物里面，而是在建筑物表面去做一個(gè)支架，把太陽(yáng)能電池板貼在外面，這一塊有一個(gè)好處，能夠在各個(gè)建筑物都能用，滲透率快速提升，但是缺點(diǎn)在于對(duì)原始的建筑物有損害，本來(lái)建筑物建得好好的，你表面還貼一層太陽(yáng)能電池板，本來(lái)建筑物建得好好的，表面還貼一層太陽(yáng)能電池板，這個(gè)很容易對(duì)建筑物產(chǎn)生一定損害。
另外一方面，它的成本是比較高的。相比較于用BIPV建筑光伏一體化的設(shè)備去做建筑材料，大概每平米相當(dāng)于要額外支付150塊錢(qián)。當(dāng)然，對(duì)于各個(gè)地方政府來(lái)說(shuō)是比較好的，因?yàn)槲覀冎涝诮衲?月份的時(shí)候，國(guó)家能源局下發(fā)了一個(gè)對(duì)于城市鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)分布式光伏試點(diǎn)的方案，也有所規(guī)定。比如說(shuō)在未來(lái)幾年，一些很重點(diǎn)的地區(qū)，像黨政機(jī)關(guān)這么一些區(qū)域，建筑物上的分布式光伏發(fā)電的比例達(dá)到70%以上，對(duì)于一些像學(xué)校、醫(yī)院這些公共設(shè)施要達(dá)到50%以上，對(duì)于工廠達(dá)到30%，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到20%以上，這種硬性的規(guī)定只能通過(guò)BAPV，在現(xiàn)存的光伏建筑物上去假裝電池板來(lái)解決。
對(duì)于未來(lái)來(lái)說(shuō)，很顯然，BIPV光伏建筑一體化更加好一點(diǎn)，有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)。第一，成本相對(duì)而言BAPV更低，第二，使用的年限更長(zhǎng)，一般能夠和建筑物一樣，能達(dá)到50到60年，也就是說(shuō)在50年到60年范圍之內(nèi)，建筑材料都可以不斷地去發(fā)電。還有一點(diǎn)，把很多的系統(tǒng)繼承到了內(nèi)部，實(shí)際上對(duì)于維護(hù)和管理而言，相對(duì)來(lái)講比較方便。缺點(diǎn)也是有的，和BAPV相比，BIPV由于是把光伏電池板融入了建筑材料，因此對(duì)于材料的制造來(lái)說(shuō)會(huì)有所提升。同時(shí)，還有維護(hù)、保養(yǎng)上的難度，因?yàn)橐揠姵匕?，不好意思，你得把墻拆下?lái)，這樣也是額外增加了一個(gè)維護(hù)保養(yǎng)的困難程度。
當(dāng)然，這些問(wèn)題我覺(jué)得和使用年限相比問(wèn)題不大，因?yàn)橛肂IPV一體化的方式，可以很好地去延長(zhǎng)建筑物的發(fā)電效率和時(shí)間，因此是未來(lái)一個(gè)比較好的解決方式。但是我們目前而言，整個(gè)光伏發(fā)展還是聚焦早期，剛好在爆發(fā)的早期階段，現(xiàn)在主要還是在不斷探索的過(guò)程中，因?yàn)楝F(xiàn)在很多的光伏發(fā)電技術(shù)上也好，和整體規(guī)模效應(yīng)沒(méi)有達(dá)到最大化的程度，很多的時(shí)候還是要依賴政府的補(bǔ)貼和政策的指引。就算從BIPV的角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在盡管說(shuō)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商想要去做一個(gè)光伏建筑一體化的建筑，問(wèn)題就是在設(shè)計(jì)上面，建筑物可能需要更多的考慮光照，以及如何吸收太陽(yáng)光，這對(duì)于我們目前的設(shè)計(jì)師來(lái)說(shuō)是有難度的，因?yàn)楝F(xiàn)在的設(shè)計(jì)師主要考慮功能，第二就是建筑的美觀，根本沒(méi)有考慮到建筑物還要去吸收太陽(yáng)能的狀況。
再就是運(yùn)營(yíng)，對(duì)于開(kāi)發(fā)商也好，運(yùn)營(yíng)商也好，還是最終的房屋租客和居住者來(lái)說(shuō)，其實(shí)意義是不一致的，光伏裝好之后，一體化之后，我的這個(gè)維護(hù)保養(yǎng)和使用中產(chǎn)生的費(fèi)用誰(shuí)來(lái)承擔(dān)，這些東西都是未來(lái)需要解決的方式。在這一點(diǎn)而言，我覺(jué)得還需要更多、更詳細(xì)的政策指引去做這方面的事情，因此盡管看到光伏建筑一體化很大的成長(zhǎng)前景，但是現(xiàn)在在技術(shù)上和規(guī)?；脑缙陔A段，將來(lái)更多看到的是光伏的集中式電站更加容易得到大家的認(rèn)可。因?yàn)橐試?guó)有企業(yè)集中采購(gòu)的形式，去大量建電站，能夠很快地去提升光伏在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)當(dāng)中的占比。
因此，光伏行業(yè)是一個(gè)非常好的，有利于能源的使用者，包括老百姓，也有利于我們國(guó)家碳排放、控碳的節(jié)奏，也有利于國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還有利于全球氣候控制。從這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)非常政治正確，而且也不太容易在宏觀環(huán)境下受到打壓的行業(yè)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在知道，碳中和概念非常廣泛，各個(gè)行業(yè)都在往碳中和上靠，對(duì)于最純正的碳中和概念行業(yè)，光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，顯然應(yīng)該是一個(gè)非常集中受益的行業(yè)，未來(lái)這個(gè)行業(yè)應(yīng)該會(huì)更多受到老百姓和投資者的認(rèn)可，受到產(chǎn)業(yè)的認(rèn)可，也會(huì)更多受到國(guó)家政策的支持，某種程度上補(bǔ)貼退得不會(huì)那么快，這樣的話，對(duì)于整個(gè)行業(yè)發(fā)展有呵護(hù)的概念，也是未來(lái)確定性非常高的行業(yè)。
但是投資者怎么去投這個(gè)行業(yè)，因?yàn)楣夥袠I(yè)在行業(yè)內(nèi)部，它的擴(kuò)產(chǎn)周期以及需求周期并不一致，盡管整個(gè)行業(yè)整體來(lái)看環(huán)境很好，但是對(duì)于每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)或者每個(gè)季度去看企業(yè)盈利，并不是所有企業(yè)雨露均沾，都能受益的。因此對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要么就是非常鉆研，去研究光伏這個(gè)行業(yè)，看一下這個(gè)階段哪一個(gè)企業(yè)，哪一個(gè)細(xì)分的領(lǐng)域更加受益，要么通過(guò)指數(shù)投資的方式，比如說(shuō)光伏50ETF(159864)，整個(gè)行業(yè)全配，從主產(chǎn)業(yè)鏈到副產(chǎn)業(yè)鏈，甚至包括一系列的動(dòng)力電池廠商，因?yàn)閮?chǔ)能也是很重要的，我全部都有，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的全面成長(zhǎng)機(jī)會(huì)得到一個(gè)很好的把握，這個(gè)也是光伏行業(yè)投資的tips。
互動(dòng)問(wèn)答
提問(wèn)者：在光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，最看好哪個(gè)環(huán)節(jié)，而且最不易受到上下游波動(dòng)的影響?
徐成城：如果說(shuō)整個(gè)環(huán)節(jié)上看，我比較看好在副產(chǎn)業(yè)鏈這塊，尤其是在玻璃和逆變器這一塊，因?yàn)檎麄€(gè)的主產(chǎn)業(yè)鏈，大家知道主產(chǎn)業(yè)鏈還是比較依賴于上游的狀況和下游的需求，這一塊隨著周期性的不同，不管是經(jīng)濟(jì)周期還是擴(kuò)產(chǎn)周期也好，都會(huì)有所影響。但是在逆變器這塊，我們要知道膠膜這一塊，膠膜可以理解為一個(gè)化工產(chǎn)品，這種產(chǎn)品是很容易進(jìn)行產(chǎn)能的擴(kuò)張。玻璃其實(shí)壁壘不算太高，盡管光伏玻璃在所謂的產(chǎn)品品質(zhì)，包括硬度也好，或者說(shuō)做到越來(lái)越薄，成本越來(lái)越低，可能會(huì)有一定的極限，但是技術(shù)來(lái)說(shuō)，很多企業(yè)也能夠去做到，因?yàn)榧夹g(shù)極限放到那，企業(yè)只要愿意投資鉆研技術(shù)，或者說(shuō)愿意購(gòu)買(mǎi)專利，還是能夠去做到。
但是逆變器這一塊，我們看到目前整個(gè)逆變器行業(yè)，有幾家比較大的龍頭企業(yè)，在全球來(lái)看，在國(guó)內(nèi)的占比來(lái)看，都占有很大的優(yōu)勢(shì)，而且這個(gè)行業(yè)有一定的技術(shù)壁壘，“Know how”的因素還是存在的。因此，我個(gè)人覺(jué)得在光伏的副產(chǎn)業(yè)鏈，反而不太容易受到周期性的影響，因?yàn)樵谀孀兤鬟@一塊，或者說(shuō)是一些副產(chǎn)業(yè)鏈，其他行業(yè)的需求非常穩(wěn)定，所以除了國(guó)內(nèi)需求之外，海外的需求非常大，因?yàn)楹Ｍ饪吹胶芏嗟貐^(qū)，尤其是歐洲地區(qū)，它們對(duì)于分布式的快速發(fā)展，事實(shí)上有對(duì)于逆變器和副產(chǎn)業(yè)鏈的需求。我個(gè)人對(duì)于副產(chǎn)業(yè)鏈看好，但是并不意味著不看好整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，這個(gè)要說(shuō)清楚。其實(shí)我們更好的方式，我們對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都進(jìn)行配置，當(dāng)然，其中有好有壞，現(xiàn)在逆變器可能占優(yōu)，但是未來(lái)來(lái)看，說(shuō)不定電池片或者上游硅料也會(huì)有比較好的表現(xiàn)，所以說(shuō)這個(gè)也是個(gè)人的見(jiàn)解。
沒(méi)有光伏玻璃的持倉(cāng)，我個(gè)人覺(jué)得有一點(diǎn)偏見(jiàn)的成分在里面，但是我不是說(shuō)指數(shù)公司不對(duì)，光伏50跟蹤的指數(shù)來(lái)說(shuō)，確實(shí)對(duì)于玻璃沒(méi)有太多的配置，而且從未來(lái)來(lái)看，肯定會(huì)納入指數(shù)里面，但是還是一個(gè)概念，玻璃并不是單獨(dú)屬于光伏行業(yè)的。比如說(shuō)做逆變器也好，做EVA硅膠或者是光伏電池片也好，你肯定是做光伏，但是玻璃不一定，玻璃有很多用途，做建筑玻璃、光伏玻璃、汽車(chē)玻璃，這些都是玻璃，你如何證明做的玻璃是全部用于光伏玻璃，這種東西沒(méi)有在企業(yè)的報(bào)表中很好地體現(xiàn)，因?yàn)檫@對(duì)于指數(shù)公司，很多時(shí)候需要看產(chǎn)品應(yīng)收占比，來(lái)去分配行業(yè)。未來(lái)這個(gè)我們會(huì)和指數(shù)公司溝通，把玻璃企業(yè)納入進(jìn)來(lái)，但是現(xiàn)在來(lái)看，指數(shù)公司也有道理，可能這個(gè)企業(yè)需要證明玻璃都應(yīng)該是做光伏的，而不是做別的。
當(dāng)逆變器占比大，有幾個(gè)原因，因?yàn)橄駧讉€(gè)大的，像陽(yáng)光、固德威，市值占比就很大，流通市值又很高，流通占比又很大，這樣的話，市值占比相對(duì)于比較高一些，事實(shí)上它們有可能進(jìn)一步增長(zhǎng)了。
我們今天談的是行業(yè)，因?yàn)槲疫@里談個(gè)股的話，也不太適合，在今天這個(gè)場(chǎng)合。我稍微說(shuō)一下，作為行業(yè)的幾個(gè)龍頭來(lái)看，要從幾個(gè)方面來(lái)看。
第一，在細(xì)分領(lǐng)域能夠保持很高的利潤(rùn)，其實(shí)不存在的，說(shuō)到底，光伏行業(yè)也支持一個(gè)制造業(yè)，其實(shí)沒(méi)有太多的技術(shù)上瓶頸，更多是產(chǎn)能以及先發(fā)優(yōu)勢(shì)上的瓶頸，這些壁壘是可以在未來(lái)一段時(shí)間被取代的，所以說(shuō)整個(gè)行業(yè)面臨不斷降本增效的過(guò)程，前面也有不斷去反復(fù)提到。整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，降本增效某種程度上能夠保持一定的利潤(rùn)，但是并不意味著利潤(rùn)在未來(lái)不會(huì)被削弱。但是通過(guò)在行業(yè)中不斷估值中的地位，擴(kuò)大自己的份額，我覺(jué)得這一塊使得未來(lái)獲得的蛋糕越來(lái)越多，這個(gè)是可以的。所以整個(gè)行業(yè)就是在不斷龍頭化的過(guò)程，因?yàn)橹挥凶铨堫^的企業(yè)，才有最大的產(chǎn)能。當(dāng)然，擁有最大產(chǎn)能的時(shí)候，你才能夠去做最好的降本增效，你才能能夠把未來(lái)的技術(shù)路線全部囊括在自己的研發(fā)團(tuán)隊(duì)手里這一點(diǎn)在各個(gè)行業(yè)也是通用的，尤其是在光伏這么一個(gè)快速發(fā)展的行業(yè)，技術(shù)進(jìn)步是非?？斓?。
我們看過(guò)去一段時(shí)間，農(nóng)機(jī)為什么能夠起來(lái)，其實(shí)很大程度也是得益于站對(duì)了一個(gè)正確的路線，所以說(shuō)從這個(gè)角度而言，我個(gè)人覺(jué)得對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，不斷在行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，在投資的時(shí)候，我個(gè)人覺(jué)得與其去集中配置幾個(gè)龍頭企業(yè)，你還不如去整個(gè)做一個(gè)均勻的配置，有幾個(gè)好處：
第一，畢竟行業(yè)龍頭一定是在行業(yè)體系內(nèi)不斷產(chǎn)生，所以無(wú)論誰(shuí)贏，指數(shù)和這個(gè)行業(yè)都是受益的。第二，我通過(guò)分散化的布局，事實(shí)上也就規(guī)避了未來(lái)的技術(shù)路線上的偏差，比如說(shuō)現(xiàn)在有人說(shuō)TOPCon、HJT異質(zhì)結(jié)也好，現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)定論，確實(shí)是沒(méi)有定論的，打個(gè)比方，不管是PN pack技術(shù)去升級(jí)為T(mén)OPCon技術(shù)，還是說(shuō)重新拉一條產(chǎn)線，采購(gòu)設(shè)備做HJT技術(shù)，沒(méi)有一個(gè)企業(yè)能夠下這個(gè)決心做這個(gè)事。我們可以說(shuō)兩邊，理論上的能量轉(zhuǎn)化效率都是差不多的很高，HJT可能成本上會(huì)低一些，但是沒(méi)有把握現(xiàn)在去做了這個(gè)HJT之后，TOPCon技術(shù)就不提升了。
在這個(gè)角度來(lái)上說(shuō)，我覺(jué)得現(xiàn)在去堵哪條路線或者哪家企業(yè)，未來(lái)一定在五到十年做得非常好，是沒(méi)有必要的，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)過(guò)去就是在不斷洗牌的過(guò)程，我們不能說(shuō)現(xiàn)在技術(shù)穩(wěn)定一點(diǎn)了，我們就去說(shuō)未來(lái)不可能出現(xiàn)洗牌，現(xiàn)在來(lái)看還是會(huì)出現(xiàn)洗牌的。所以說(shuō)最好的方式還是均勻的配置，對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是一個(gè)簡(jiǎn)單的投資方式，就是我通過(guò)指數(shù)基金去分散布局，已經(jīng)很好了，前面有投資者如果沒(méi)配玻璃，你可以再加一點(diǎn)玻璃的個(gè)股，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得已經(jīng)是一個(gè)非常好把握行業(yè)成長(zhǎng)性貝塔機(jī)會(huì)的估值方式，已經(jīng)給到大家面前了，不知道有沒(méi)有解決這個(gè)問(wèn)題。
提問(wèn)者：這個(gè)行業(yè)未來(lái)的技術(shù)發(fā)展路線最大的突破可能出現(xiàn)在哪個(gè)環(huán)節(jié)?
徐成城：我個(gè)人覺(jué)得可能是在電池片方面，說(shuō)到底，我們所說(shuō)的各個(gè)環(huán)節(jié)的降本增效，比如說(shuō)我把硅片做大，有180還是210，這個(gè)東西說(shuō)到底都有物理上的極限，你越做越大，再往上提升，提升到240年，那個(gè)系統(tǒng)能承受嗎?其實(shí)很難的。另外，比如說(shuō)像支架也好，還是邊框也好，使用的原料不管是鋁也好，還是鐵也好，還是銅片的貼片，還是鍍的銀，其實(shí)能夠降的部分不太多了，如果說(shuō)光伏未來(lái)還有一個(gè)巨大的技術(shù)提升，我覺(jué)得肯定也還是在電池片，因?yàn)橹挥须姵仄?，以前從單晶硅到多晶硅，我們從PN pack到TOPCon到HJT，這些技術(shù)突破才是一個(gè)實(shí)打?qū)?，能夠去不斷降本增效，電池片是一個(gè)最大的突破可能。
從目前的角度來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得短期能夠快速降低成本的方式肯定是系統(tǒng)，因?yàn)楝F(xiàn)在目前系統(tǒng)上還有很多的潛力可以挖掘，比如說(shuō)在支架方面，在這些集成方面，還有很多地方可以去降低成本。另外，在儲(chǔ)能方面，像鐵鋰儲(chǔ)能，將來(lái)有沒(méi)有可能用鈉離子儲(chǔ)能，這是有可能的，或者說(shuō)在集中式電站里面，有沒(méi)有用抽水蓄能，也是有可能的。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，整個(gè)系統(tǒng)成本降低，也是一個(gè)非常重要的過(guò)程，其實(shí)很多時(shí)候也是系統(tǒng)綜合解決方案的提升。
從核心端而言，我覺(jué)得能夠極大提升效率的肯定是電池片，但是從目前來(lái)看，短期來(lái)看，能夠快速降本，可能要從系統(tǒng)繼承的角度考慮。
提問(wèn)者：硅料環(huán)節(jié)有沒(méi)有可能最先技術(shù)突破?
徐成城：目前來(lái)看是有的，包括我們所說(shuō)的顆粒硅技術(shù)是有可能的，但是從現(xiàn)在我拿到的券商研究報(bào)告來(lái)看，得到的消息來(lái)看，可能在良品率上還有一定的提升空間，因?yàn)槲覀儚母鱾€(gè)廠商調(diào)研來(lái)看，有的廠商認(rèn)為顆粒硅技術(shù)，可能大規(guī)模量產(chǎn)短期不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)樗麄兪菑臉I(yè)者，也只能相信他們。所以我個(gè)人覺(jué)得硅料這一塊，有可能出現(xiàn)突破，但是不一定是快速突破，可能是一個(gè)漸變式的，未來(lái)有幾年的時(shí)間去不斷提升，比如說(shuō)以顆粒硅為代表，在硅料環(huán)節(jié)上有一個(gè)技術(shù)慢慢突破，良品率慢慢提升，產(chǎn)能慢慢提升，成本逐漸下降，我覺(jué)得OK，沒(méi)問(wèn)題，將來(lái)肯定會(huì)有一些顆粒硅的企業(yè)受益，但是這個(gè)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，只要你的技術(shù)突破，你證實(shí)了自己在顆粒硅技術(shù)上面，能夠在良品率和成本上不斷下降的情況下，其他廠商肯定會(huì)跟進(jìn)，因?yàn)楝F(xiàn)在狀況就是只有有人突破，大家都會(huì)跟上，對(duì)于行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還是比較內(nèi)卷的狀態(tài)。
相對(duì)而言，其實(shí)主產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)是很激烈的，副產(chǎn)業(yè)鏈的狀況好一點(diǎn)。謝謝這位投資者，問(wèn)了很多專業(yè)的問(wèn)題，很感謝各位投資者對(duì)于國(guó)泰基金各個(gè)指數(shù)產(chǎn)品的關(guān)注，也歡迎大家通過(guò)(159864)去配置光伏50ETF，去配置整個(gè)光伏行業(yè)，享受光伏行業(yè)快速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，謝謝各位，再見(jiàn)!
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。 基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。 文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。 以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
原標(biāo)題：徐成城：調(diào)整中的光伏行業(yè)景氣度還能持續(xù)嗎？
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