儲能將是未來十年乃至三十年的高景氣賽道。
正是基于這個論斷，所以也就有了這個系列文章。
關(guān)于儲能的研究，君臨之前或從投資邏輯或從個股撰寫了幾篇文章，但是總體上比較瑣碎、不成系統(tǒng)。
今天打算再挖一個坑，開始撰寫儲能的專題研究文章，也算是對君臨自己的一個鞭策。
2020年9月22日，中國政府在第七十五屆聯(lián)合國大會上提出：“中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。”
這個宣言，這標志著雙碳戰(zhàn)略拉開了序幕。
有了戰(zhàn)略，那么具體怎么部署戰(zhàn)術(shù)呢？如何規(guī)劃具體目標呢？
2021年9月21日印發(fā)的《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》提出了實現(xiàn)雙碳戰(zhàn)略的具體目標：
到2025年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系初步形成，重點行業(yè)能源利用效率大幅提升。單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2020年下降13.5%；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%；非化石能源消費比重達到20%左右；森林覆蓋率達到24.1%，森林蓄積量達到180億立方米，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和奠定堅實基礎(chǔ)。
到2030年，經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效，重點耗能行業(yè)能源利用效率達到國際先進水平。單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗大幅下降；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；非化石能源消費比重達到25%左右，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上；森林覆蓋率達到25%左右，森林蓄積量達到190億立方米，二氧化碳排放量達到峰值并實現(xiàn)穩(wěn)中有降。
到2060年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到國際先進水平，非化石能源消費比重達到80%以上，碳中和目標順利實現(xiàn)，生態(tài)文明建設取得豐碩成果，開創(chuàng)人與自然和諧共生新境界。
可以發(fā)現(xiàn)，雙碳戰(zhàn)略的核心目標是在于增加非化石能源消費占比。非化石能源就是風電、太陽能發(fā)電、水電、核電，生物質(zhì)發(fā)電等，其中以風電、太陽能發(fā)電為主。
中國的大多數(shù)水風光資源分布在西南和西北地區(qū)，遠離用電需求巨大的東部地區(qū)。目前，主要解決方案就是鋪設更多電網(wǎng)，讓這些可再生能源盡量可以上網(wǎng)，通過電網(wǎng)使偏遠地區(qū)發(fā)電供應方與發(fā)達地區(qū)使用方匹配。
而且，與依靠化石能源發(fā)電的傳統(tǒng)電源不同的是，風電、太陽能等新能源發(fā)電具有“靠天吃飯”的特點，太陽能只是在白天晴天才有，風力也會變化無常，二者出力不確定性較強。但在傳統(tǒng)機組逐漸退役的情況下，新能源若因天氣原因?qū)е麻L時間發(fā)電不足，則會加重電力系統(tǒng)平衡壓力。特別是近年來極端天氣頻發(fā)，新能源風機可能受低溫影響導致葉片冷凍、覆冰，無法正常發(fā)電，給電力系統(tǒng)可靠供電帶來較大的運行挑戰(zhàn)。
靈活性資源主要包括火電和儲能。
火電可以馬上排除掉，剩下的就是儲能了。
可以說，儲能是能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中的重要環(huán)節(jié)。儲能技術(shù)的作用如下：
一是提高可再生能源發(fā)電穩(wěn)定性，減少風光棄電，助力電力系統(tǒng)由火電向新能源為主體轉(zhuǎn)型。二是快速響應電網(wǎng)的調(diào)頻、調(diào)峰需求，保障高比例新能源的電網(wǎng)安全可靠。
因此推進儲能建設是能源供給端實現(xiàn)碳中和的必由之路。
儲能的戰(zhàn)略定位在《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年前碳達峰行動方案》中也一覽無余：
加快形成以儲能和調(diào)峰能力為基礎(chǔ)支撐的新增電力裝機發(fā)展機制。
加強電化學、壓縮空氣等新型儲能技術(shù)攻關(guān)、示范和產(chǎn)業(yè)化應用。
積極發(fā)展“新能源+儲能”、源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統(tǒng)。制定新一輪抽水蓄能電站中長期發(fā)展規(guī)劃，完善促進抽水蓄能發(fā)展的政策機制。加快新型儲能示范推廣應用。深化電力體制改革，加快構(gòu)建全國統(tǒng)一電力市場體系。到2025年，新型儲能裝機容量達到3000萬千瓦以上。到2030年，抽水蓄能電站裝機容量達到1.2億千瓦左右，省級電網(wǎng)基本具備5%以上的尖峰負荷響應能力。
而《中美關(guān)于在21世紀20年代強化氣候行動的格拉斯哥聯(lián)合宣言》也提出：
為減少二氧化碳排放，兩國計劃在以下方面開展合作：鼓勵整合太陽能、儲能和其他更接近電力使用端的清潔能源解決方案的分布式發(fā)電政策。
可以說，儲能不僅是中國制定的戰(zhàn)略，而且是中美兩國達成的共識，這個全球Top2形成的共識的影響極其深遠。
那么，儲能的市場有多大呢？
根據(jù)彭博新能源財經(jīng)發(fā)布的研究報告《中國儲能市場與技術(shù)展望2021》：在基準情景中，到2025年末，中國累計儲能裝機規(guī)模將達到35.5GW/77.5GWh，主要驅(qū)動因素包括各地方新建風光項目配套儲能系統(tǒng)的要求、擴大工商業(yè)峰谷電價差對用戶側(cè)裝機的帶動等。在樂觀情景中，我們認為如有更多省份為推動本地區(qū)儲能市場發(fā)展而制定裝機目標并優(yōu)化市場規(guī)則、提高調(diào)峰補償，累計裝機規(guī)?？梢赃_到44.6GW/99.3GWh。
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）則預測：至2025年中國儲能鋰電池出貨量有望達到180GWh，比2020年規(guī)模增長10倍以上，5年復合增長率超60%。
興業(yè)研究策略團隊表示，類比10年前的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，借助電池行業(yè)的深厚積累，儲能賽道爆發(fā)斜率將比新能汽車更加陡峭，預計2030年儲能行業(yè)裝機量將達到1500GWh，全球?qū)⑿纬闪硪粋€超萬億級市場。
中金公司則對儲能市場的投資額進行測算：2021年至2030年的投資量達1000億元，2031年至2060年的投資量高達13.7萬億元。
先不談中金公司這個測算對不對，單從數(shù)字來說，從1000億元到13.7萬億元，那可是137倍的漲幅啊，想想就讓人興奮。
另據(jù)光大證券預測，到2030年，我國儲能投資市場空間將達到1.3萬億元左右。
無論從裝機量還是投資量來看，未來儲能市場將是十分廣闊，其中蘊藏的機會將持續(xù)長達三十年。
根據(jù)招商策略研究團隊的對于長牛賽道的定義：一個中期較好的賽道應該具備四個基本要素：故事：確定的產(chǎn)業(yè)趨勢（Blueprints for Industry）、業(yè)績：將要/正在爆發(fā)的業(yè)績（EPS Jumping）、共識：分析師的深度推薦和美好的技術(shù)圖形（Analyst Recommend and technical Analysis)、標的：有一組股票容量足夠大的投資標的（Targets with Liquidity），即我們總結(jié)的“BEAT法則”。
儲能賽道完全符合以上四要素，而且不是中期賽道，而是長期賽道。
正如尤瓦爾·赫拉利在《人類簡史》中寫到：“工業(yè)革命的核心，其實是能源轉(zhuǎn)換的革命。第一次工業(yè)革命，是以煤炭為代表的能源革命，英國憑借豐富的煤炭儲備和蒸汽機應用的規(guī)模優(yōu)勢建立了大英帝國。而石油和電氣為代表的能源變革引發(fā)了第二次工業(yè)革命，美國利用其對石油資源的掌控能力及豐富的技術(shù)儲備成為了全球霸主”。
以風光核為代表的新能源將引發(fā)第三次工業(yè)革命，而誰能率先解決儲能問題，將會成為下一個主宰者。
我們知道，也就是短短兩三年時間，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上下游已經(jīng)涌現(xiàn)出很多千億市值的股票，而這些股票幾年前還不足百億。
君臨堅信，將來儲能賽道必將是群星燦爛，千億市值的股票也將層出不窮。
面對儲能這個前所未有的高景氣長牛賽道，我們可以做些什么？
那就是保持定力，加強學習，從中挖掘出儲能賽道的陽光電源、德方納米、石大勝華和天賜材料等。
而今年以來，儲能板塊的德業(yè)股份、錦浪科技、上能電氣和百川股份也是錄得不錯的漲幅。
君臨已經(jīng)買了一堆書，準備著手慢慢研究。
原標題：儲能的戰(zhàn)略投資機會
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