2021年是光伏平價上網(wǎng)的第一年,卻遭遇了產(chǎn)業(yè)鏈價格飆漲的窘境,集中式電站組件招標價格一度突破2元/W。面對產(chǎn)業(yè)鏈不穩(wěn)定因素,今年國內(nèi)裝機量低于預(yù)期,但是,資本對于光伏的熱情依然很高,截至12月22日收盤,A股千億市值光伏公司共有9家。
臨近年末,一路高歌的光伏行業(yè)突生變故,硅片龍頭在硅料價格不變的情況下率先降價,背后既有甩庫存的因素,也有通過降價給硅片新玩家施壓的考慮,種種跡象意味著硅片環(huán)節(jié)的競爭在加劇。這樣的內(nèi)卷趨勢還在向上游蔓延,近期,多個新規(guī)劃的10萬噸級硅料項目浮出水面,硅料會否過剩已經(jīng)是業(yè)內(nèi)普遍議論的話題。這樣看來,明年的光伏會更“卷”嗎?
當然,光伏行業(yè)還是可以有所期待的,從明年全球裝機規(guī)模預(yù)測來看,基本都是200GW起步。另外,光伏的技術(shù)變革仍在延續(xù),以TOPCon、HJT(異質(zhì)結(jié))為代表的N型電池成本進一步降低,大硅片、顆粒硅等技術(shù)也將更加成熟,光伏發(fā)電經(jīng)濟性有望再獲提升。
涌現(xiàn)多只千億市值公司
今年光伏行業(yè)的關(guān)鍵詞必然繞不開漲價,由于硅料供應(yīng)偏緊,加之硅片新玩家瘋狂搶料,硅料價格從年初8萬元/噸左右飆漲至最高27萬元/噸,典型的166硅片價格從3元/片的水平上漲接近90%。在這輪行情中,硅料廠商賺得盆滿缽滿,硅片廠商也保持住了較高毛利率。
最為受傷的無疑是電池、組件以及電站運營商,今年四季度前后,國內(nèi)集中式電站招標價格突破2元/W,但是,漲價終究超過了下游需求的承受能力,記者從業(yè)內(nèi)獲得的反饋顯示,大家原本抱有期待的年底搶裝已然落空。光伏協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,今年國內(nèi)新增裝機量約為45-55GW,低于先前預(yù)期的55-65GW,主要是受到指標下發(fā)滯后、價格上漲因素影響。
面對價格上漲,光伏行業(yè)的矛盾也公開化,最為激烈的一次是在今年6月,愛旭股份在國家部委面前舉報通威等廠商,稱部分企業(yè)囤積居奇、哄抬物價。由于身處風(fēng)口浪尖,在近期舉行的中國光伏行業(yè)年度大會上,通威、大全、保利協(xié)鑫等硅料廠商均無重磅人物出席。
對于光伏漲價的影響,業(yè)內(nèi)曾多次提出警告,需關(guān)注終端需求萎縮對上游的反噬。然而,從資本市場表現(xiàn)來看,光伏板塊在過去的一年雖有波折,但趨勢向上,截至12月22日收盤,多家A股公司市值突破千億,分別是隆基股份、陽光電源、通威股份、天合光能、晶澳科技、中環(huán)股份、大全能源、正泰電器、福斯特,板塊總市值超過2萬億元。
光伏行業(yè)現(xiàn)狀與資本市場表現(xiàn)形成了鮮明對比,背后的原因眾說紛紜,有的認為,在今年6月及12月的產(chǎn)業(yè)鏈降價過程中,下游盈利預(yù)期好轉(zhuǎn);也有的看重整縣推進政策得到推進,將一改過去大型地面電站主導(dǎo)的光伏裝機格局,分布式光伏的發(fā)展為行業(yè)打開了空間。
說法對錯暫且不論,整縣推進的確是今年光伏行業(yè)的一大變化。數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)分布式光伏新增裝機占比從2016年的12.25%升至2020年的32.2%,今年上半年提升至58.8%。目前,分布式光伏總并網(wǎng)量在光伏發(fā)電累計并網(wǎng)規(guī)模中僅占32.59%,未來還有很大空間。
在采訪中,多位業(yè)內(nèi)人士向記者談到一個觀點:面對“雙碳”目標,即便現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)鏈價格還在較高位置,以央企、國企為主的電站投資方都將有更大動力開發(fā)新的光伏電站項目。事實上,在整縣推進政策出臺后,過去極少涉足分布式項目的央企、國企也開始調(diào)轉(zhuǎn)方向。
產(chǎn)業(yè)鏈亟待協(xié)同均衡發(fā)展
最近,光伏行業(yè)有了新的變化。“擁硅為王”是2021年初市場的熱詞,硅料廠商擁有絕對的定價權(quán);然而,在高毛利的誘惑下,硅料市場格局有可能迎來巨變。近期,三名場外玩家宣布要進軍硅料市場,分別是合盛硅業(yè)、江蘇陽光集團和信義光能。
合盛硅業(yè)是工業(yè)硅龍頭,工業(yè)硅是制造多晶硅的原料,公司計劃在烏魯木齊投資355億元建設(shè)硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項目,涉及硅基新材料、多晶硅等;信義光能是全球光伏玻璃龍頭,計劃在云南曲靖建設(shè)年產(chǎn)能6萬噸的多晶硅項目,后續(xù)有可能將產(chǎn)能提升至20萬噸。
上述兩家公司雖然目前沒有多晶硅業(yè)務(wù),但還是處在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中,有所不同的是江蘇陽光集團,該集團現(xiàn)有主業(yè)為毛紡、服裝等,計劃在內(nèi)蒙古巴彥淖爾投資351.5億元建設(shè)年產(chǎn)10萬噸多晶硅等項目。
老牌廠商方面,大全能源近日公布了332.5億元的投資方案,涉及年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅項目、年產(chǎn)20萬噸多晶硅項目等;另外,通威股份現(xiàn)有硅料產(chǎn)能為18萬噸/年,明年將推動產(chǎn)能提升至33萬噸/年;新特能源、保利協(xié)鑫等也都有擴產(chǎn)計劃。
由于硅料屬于化工行業(yè)且對生產(chǎn)過程的安全性要求高,過去很長一段時間里,硅料都沒有出現(xiàn)新的供應(yīng)商。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標的判斷,在經(jīng)歷2022年四季度密集投產(chǎn)后,2023年將開始出現(xiàn)硅料供應(yīng)過剩;數(shù)據(jù)顯示,2023年全球硅料產(chǎn)量合計將達到195萬噸,折算光伏產(chǎn)量達到驚人的696GW。
硅料過剩大概率是“灰犀牛”事件,而相似的一幕已經(jīng)在硅片市場發(fā)生。過去一個月時間里,隆基股份兩次下調(diào)硅片報價,中環(huán)股份也進行了一次下調(diào)。行業(yè)分析師和龍頭廠商人士都向記者作出判斷,明年硅片市場將迎來價格戰(zhàn),而當前的降價還只是前奏。
觸發(fā)短期降價的因素是由于年末搶裝不及預(yù)期,龍頭硅片廠商有清庫存需要;從長遠看,硅片市場涌入了很多新玩家,漲價過程中各廠商基本都能賺到錢,成本差異影響不大,在產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)常態(tài)后,龍頭廠商通過降價給二三線廠商施壓,也考驗后者的實際成本控制能力。
光伏行業(yè)一直以來都是上游門檻高,下游門檻低,隨著技術(shù)的不斷外溢,上游的內(nèi)卷程度也在加深。在新一輪產(chǎn)能擴張中,再度出現(xiàn)了過分超前、非理性投資等現(xiàn)象。因此,光伏行業(yè)未來能否避免無序競爭取決于產(chǎn)業(yè)鏈能否真正實現(xiàn)協(xié)同均衡發(fā)展。
技術(shù)革新推動進一步降本
驅(qū)動光伏行業(yè)發(fā)展的兩大邏輯是需求與供給,供給的核心是效率的提升以及成本的降低,這都有賴于光伏技術(shù)的革新,短期內(nèi)有望取得突破的是N型電池、大硅片以及顆粒硅等。
目前主流的P型PERC光伏電池發(fā)電效率極限在24.5%左右,市場越來越關(guān)注N型電池,最有潛力的兩個分支是TOPCon和HJT。從本質(zhì)上來說,TOPCon是對現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)線的改造升級,通過生產(chǎn)更高效率的TOPCon電池延續(xù)現(xiàn)有PERC產(chǎn)線生命周期。
相比TOPCon的過渡技術(shù)屬性,HJT更被市場看好,今年下半年以來,HJT電池轉(zhuǎn)換效率實現(xiàn)大幅突破,實驗室階段超過26%,量產(chǎn)階段超過25%。不過,HJT面臨的主要問題還是成本過高,記者從產(chǎn)業(yè)鏈獲了解到,1GW的PERC產(chǎn)線投資規(guī)模約2億元,而1GW的HJT產(chǎn)線投資規(guī)模約4億元,整整翻了一倍。
一家電池廠商人士告訴記者,隨著HJT主材硅片降本、銀漿耗量減少降本,預(yù)計到2023年HJT可實現(xiàn)電池及組件成本低于PERC。此外,國內(nèi)已有廠商能夠供應(yīng)國產(chǎn)化的低溫銀漿,并在研發(fā)銀包銅等替代技術(shù),有利于HJT進一步降本。
2019年至今,硅片尺寸迅速迭代,158、166硅片從主流到?jīng)]落,取而代之的是中環(huán)股份為首的210陣營和隆基股份為首的182陣營兩軍對壘??梢灶A(yù)見,在硅片環(huán)節(jié)涌入眾多大尺寸產(chǎn)能后,部分無法升級大尺寸的產(chǎn)線明年可能會面臨提前淘汰。
一位不愿具名的分析師向記者表示,2022年將是觀察中環(huán)股份210硅片實際成本、質(zhì)量的重要窗口,如果成本做到足夠低,對于新進入的硅片廠商而言將是很大的不利因素,甚至對現(xiàn)階段主推182硅片的隆基股份都會構(gòu)成威脅。
光伏技術(shù)的變革還體現(xiàn)在硅料環(huán)節(jié),目前,保利協(xié)鑫、陜西天宏等企業(yè)站隊硅烷硫化床法多晶硅,俗稱顆粒硅,與主流硅料廠商堅持的改良西門子法塊狀多晶硅針鋒相對。顆粒硅宣稱的主要優(yōu)勢之一是成本低,從國內(nèi)發(fā)展來看,2020年9月顆粒硅才真正用于單晶電池的測試,經(jīng)過2021年的應(yīng)用及少量產(chǎn)能釋放,明年將是觀察顆粒硅實際落地情況的重要年份。
在顆粒硅應(yīng)用之初,市場上曾有諸多質(zhì)疑,例如表面雜質(zhì)多、只能摻雜使用、無法滿足N型電池需要等。保利協(xié)鑫相關(guān)負責(zé)人向記者介紹說,使用顆粒硅拉晶,硅棒品質(zhì)參數(shù)穩(wěn)定,拉晶成本降低,產(chǎn)品完全符合N型高效電池要求。從全行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模來看,顆粒硅占比還很小,隨著明年新產(chǎn)能釋放,顆粒硅能否殺出一條路也將日趨明朗。
原標題:產(chǎn)能過剩PK技術(shù)變革,光伏行業(yè)風(fēng)險與機遇共存