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儲能項目算不算電力項目？這個問題仿佛多此一舉；但至今為止，儲能項目未能像其他電力項目一樣享有增值稅和所得稅優(yōu)惠。

電價之外，稅收優(yōu)惠是促進新能源項目投資的另一個重要手段，雖然這一點容易被國人忽略。目前我國風光項目的稅收優(yōu)惠政策相對明確，儲能項目的稅收優(yōu)惠政策則無明文規(guī)定。而在以新能源為主的新型電力系統(tǒng)中，多形式單體儲能項目將會激增，風光項目開發(fā)也在從單一模式向風光儲一體化、源網(wǎng)荷儲一體化方向拓展。儲能項目到底適用怎樣的稅收政策？一體化模式下稅負是不變還是增加？這不僅影響項目投資回報的高低，也影響投資回報的確定性。

在收益率已然下降的背景下，對投資人來說，能提高投資回報的事項應盡量加以利用；如不存在優(yōu)惠，更需據(jù)實預測，不可想當然的高估。而對政策制定者來說，加大儲能投資一直在被提倡，如何把鼓勵落到實處？稅收政策可能是增加投資人獲得感的一劑良藥。


對電力企業(yè)來說，雖然稅種很多，但對經營業(yè)績產生重大影響的主要是增值稅和企業(yè)所得稅。風光項目在這兩個環(huán)節(jié)都存在優(yōu)惠政策。

增值稅方面，期限不同的即征即退50%。

2016年全面營改增之后，我國增值稅一般稅率也在持續(xù)下降，從17%、16%下降至13%，降低了企業(yè)負擔。在此基礎上，風光項目還享有即征即退50%的優(yōu)惠政策，但期限不同。

風力發(fā)電方面，2001年財政部、稅務總局在《關于部分資源綜合利用及其他產品增值稅政策問題的通知》首次提到，自2001年1月1日起對利用風力生產的電力實行增值稅減半征收；2008年同一文件的更新版中，將優(yōu)惠方式從減半征收改為即征即退50%，實際操作略有差別，但優(yōu)惠幅度不變；2015年，財稅兩部門在《關于風力發(fā)電增值稅政策的通知》【財稅〔2015〕74號】中重申，自2015年7月1日起，銷售利用風力生產的電力產品，實行增值稅即征即退50%的政策。上述文件均沒有明確的結束日，一般認為政策廢止前可永久適用。

光伏電站在我國的落地生根晚于風電，快速發(fā)展是在歐洲雙反和國內標桿電價確立后。2013年，財稅兩部門在《關于光伏發(fā)電增值稅政策的通知》【財稅〔2013〕66號】中首次明確了光伏發(fā)電項目實行增值稅即征即退50%的政策。但與風電的永久有效不同，增值稅優(yōu)惠政策存在明確的截止日，此舉應與光伏發(fā)電成本下降預期更快有關。首次執(zhí)行期限為2013年10月1日至2015年12月31日，2016年兩部門再次發(fā)文將執(zhí)行期限延續(xù)至2018年12月31日。此后，發(fā)改委曾試圖在《關于減輕可再生能源領域涉企稅費負擔的通知》征求意見稿中將優(yōu)惠政策再續(xù)三年，但自身并非財稅主管部門，最終沒能發(fā)布執(zhí)行。因此，光伏項目增值稅即征即退50%的政策早在2018年底就到期了，2019年以后新核準的光伏項目估值測算中都不應再考慮增值稅優(yōu)惠影響。

實際上，即使是2018年以前投運的光伏項目也罕有真實享有過增值稅優(yōu)惠的案例。以一個5萬千瓦光伏項目為例，由于建設期固定資產投資金額較大，經營期初會有一個3000-5000萬元的增值稅進項稅，此后每年發(fā)電收入產生的增值稅銷項稅只有600-800萬元，企業(yè)差不多需要4-5年的時間才能將進項稅抵扣殆盡，實繳增值稅額大于0時開始享受即征即退的好處。但以2013年首批在國內大規(guī)模建設的光伏項目起算，實繳時點一般在2018年前后，而此時增值稅優(yōu)惠政策已經到期。稅率與投資決策時點預期不一致。在其他條件不變的情況下，僅此一項就會導致項目IRR下降0.3%-0.4%。

企業(yè)所得稅方面，稅率看地區(qū)，優(yōu)惠看行業(yè)。

2007年《企業(yè)所得稅法》頒布實施起，我國企業(yè)所得稅的法定稅率是25%。2012年稅務總局發(fā)文，自2011年1月1日至2020年12月31日，對設在西部地區(qū)、以《西部地區(qū)鼓勵類產業(yè)目錄》中規(guī)定的產業(yè)項目為主營業(yè)務（總收入70%以上）的企業(yè)，減按15%稅率繳納企業(yè)所得稅。在全國統(tǒng)一鼓勵類名錄基礎上，西部地區(qū)會基于本省情況再增加一部分鼓勵類項目，因此存在省際差異。但常規(guī)風光發(fā)電項目屬于全國鼓勵類范圍，在西部大開發(fā)各省份均適用15%稅率。2020年，這一政策得到延續(xù)，執(zhí)行期限延續(xù)至2030年12月31日。

由于這一政策的執(zhí)行期限（10年）與風光項目的經營期（20-25年）并不完全一致，偏保守的投資人會據(jù)實分段明確項目經營期內所得稅率(2030年以前15%，之后25%）；另一些樂觀的投資人則會認為2030年后政策還將延續(xù)，為此會以15%為不變稅率進行測算。在其他要素不變的情況下，所得稅率從25%下降到15%，可以使得風光項目IRR上升0.5%-0.8%，為項目開發(fā)向三北回歸再添砝碼。

在此基礎上，2008年財政部、稅務總局、發(fā)改委聯(lián)合頒布《公共基礎設施項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》，規(guī)定國家重點扶持的公共基礎設施項目享有自項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第1-3年免征、第4-6年減半征收企業(yè)所得稅，也就是常說的“三免三減半”。項目類型主要包括港口碼頭、機場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等。風光項目隸屬于電力項目而囊括在內，目前在穩(wěn)定執(zhí)行。因此西部大開發(fā)地區(qū)風光項目前期所得稅率為0%、7.5%和15%；其他地區(qū)則為0%、12.5%和25%。在其他要素不變的情況下，風光項目因享受所得稅減免可以讓項目IRR再升0.5%-1%。

值得一提的是，相比美國風光項目業(yè)主對PTC、ITC政策淋漓盡致的籌劃，我國風光項目對所得稅三免三減半周期內的經營行為并未做出過主動管理。如能在合理范圍內增加前期發(fā)電量、減少運維成本，項目投資回報還能進一步上升（具體參見《平價投資，從切實利用三免三減半開始》）。

相比之下，目前在發(fā)電側、電網(wǎng)側、負荷側如火如荼發(fā)展的儲能項目，卻沒有明確的稅收優(yōu)惠政策。最確定的是西部大開發(fā)地區(qū)儲能項目也適用15%所得稅率。除此外的所得稅三免三減半、增值稅即征即退50%均沒有明確依據(jù)。

而由于儲能項目投資往往是風光項目投資人的業(yè)務拓展，項目估值測算時容易產生比照錯覺，認為儲能項目必然適用風光項目的稅收優(yōu)惠政策，導致投資回報存在高估風險。

增值稅方面，在光伏項目增值稅即征即退已經停止的背景下，儲能項目增值稅優(yōu)惠更加遙不可及。

所得稅基本稅率方面，在最新版國家《產業(yè)結構調整指導目錄（2019）》中，雖然沒有明確儲能這一大項，但抽水蓄能電站、天然氣調峰發(fā)電項目、大容量電能儲存技術開發(fā)與應用、智慧能源系統(tǒng)等列舉基本上可以涵蓋當前的儲能應用場景，因此西部大開發(fā)地區(qū)儲能項目享有15%所得稅率應沒有疑問，但是否能享受所得稅三免三減半還是未知數(shù)。

現(xiàn)行適用所得稅減免的電力項目范圍來自《公共基礎設施項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄（2008 年版）》，這一版雖然沒有對電力項目做出原則性定義，但列舉范圍囊括了那一時期除火電外的幾乎全部電力項目類型（如下表所示），此后至今14年該文件都沒有更新，而電力行業(yè)已經翻天覆地。為順應行業(yè)發(fā)展，節(jié)能改造、生物質發(fā)電、余熱發(fā)電等新型電力項目的三免三減半政策在后續(xù)出臺的環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水、資源綜合利用等企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄中得到確認。

儲能項目從一定意義上說其實并沒有降低能源的消耗量，而是降低了能源的使用價格、穩(wěn)定了電網(wǎng)運行，為此不能掛靠到上述任何一個品種下明確所得稅優(yōu)惠地位。但從電力大家庭的一致性以及鼓勵類行業(yè)發(fā)展趨勢出發(fā)，儲能項目享有三免三減半是題中應有之義。
如果風電項目享有增值稅即征即退50%、風光儲均適用西部大開發(fā)優(yōu)惠稅率、只有風光項目可以享有所得稅三免三減半，在這一復雜結構下，對于一個風光儲一體化項目，投資人應該分別思考哪些問題、采取何等經營策略和稅收籌劃？

從所得稅角度出發(fā)，針對大風光、小儲能的一體化項目，儲能存在的目的是為了能量時移、減少限電，可以不設置單獨的利潤表，內化為風電或光伏投資的一部分，有利于增加可抵扣成本，降低所得稅負；風光項目則可根據(jù)并網(wǎng)的自然時間，看是否會影響三免三減半的自然年時長來確定是否進一步獨立利潤表。而針對以賺價差為目的的大儲能、小風光的一體化項目，獨立報表甚至分別設置項目公司則更為必要，否則風光項目本應享有的所得稅減免額可能由于無法區(qū)分收益而不能確認。

從增值稅的角度出發(fā)，如果只有風電項目享有即征即退50%的優(yōu)惠，在項目整體限電且電價相同的情況下，理論上應該優(yōu)先限掉光伏，可以有效提高增值稅返還收入。而如果將風光限電量儲存進儲能單元，再次釋放時會是否以及如何被重新認定為風力發(fā)電和光伏發(fā)電，是一個需要明確的問題。如果不能還原區(qū)分，則應該盡量讓風電對外應發(fā)盡發(fā)，減少儲存；如果可以還原，則應設置好表計。

原標題：儲能的稅率盲點