需求:22年Q1淡季不淡奠定全年高景氣。
國內(nèi):光伏2021年新增并網(wǎng)容量54.88GW,同比增長(zhǎng)39%。其中,集中式光伏電站新增25.60GW,同比增長(zhǎng)3%;分散式光伏新增29.28GW,同比增長(zhǎng)101%。進(jìn)入2022年,在國內(nèi)分散式高景氣延續(xù)的基礎(chǔ)上,1-2月國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量達(dá)10.86GW,同比增長(zhǎng)234%,一季度淡季不淡。
海外:由于歐洲碳中和目標(biāo)持續(xù)加碼,疊加今年俄烏沖突,歐洲對(duì)光伏能源需求激增。德國氣候部門在2月提出新的立法草案,擬將100%實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電的目標(biāo)提前至2035年,較此前目標(biāo)提前15年,我們預(yù)計(jì)2022年歐盟裝機(jī)達(dá)36-40GW,同比增40%-50%,此外,印度4月開始對(duì)進(jìn)口組件與電池征收關(guān)稅,受此影響2022年1-2月我國對(duì)印度的組件出口金額分別達(dá)到206.30/260.95億元,同比增長(zhǎng)105%/114%。
產(chǎn)業(yè)鏈:硅料價(jià)格仍維持高位,電池技術(shù)反覆運(yùn)算加速。
硅料端,由于Q1下游需求高漲,硅料價(jià)格仍處于較高水準(zhǔn),截止至3月23日多晶硅緻密料的價(jià)格為243元/kg,較年初上漲5.65%,隨著新產(chǎn)能的逐漸放量,預(yù)計(jì)今年年底總產(chǎn)能將超100萬噸,2022年下半年硅料價(jià)格有望進(jìn)入下行通道。硅片端,由于硅料價(jià)格的高位以及石英坩堝由于疫情導(dǎo)致的緊缺,硅片在Q1數(shù)次漲價(jià),且二三線硅片廠家面臨原材料供應(yīng)壓力,龍頭有望通過供應(yīng)鏈管控能力提升市占率。電池端,電池環(huán)節(jié)目前技術(shù)反覆運(yùn)算加速,隆基、晶科等龍頭廠商分別對(duì)新技術(shù)加速布局,從元件招標(biāo)情況來看,TOPCon電池目前在國內(nèi)招標(biāo)項(xiàng)目平均溢價(jià)超過0.1元/W,下游業(yè)主對(duì)搭載新電池技術(shù)的組件溢價(jià)接受度較高。
出口與裝機(jī)數(shù)據(jù):組件出口量增長(zhǎng)迅猛,1-2月國內(nèi)光伏裝機(jī)超預(yù)期。
出口資料方面,1-2月電池組件與逆變器出口金額為467/54億元,同比增長(zhǎng)110/19%,淡季不淡得到驗(yàn)證。根據(jù)推算,22年1-2月出口元件約26GW,同比增長(zhǎng)約80%;其中印度受關(guān)稅政策影響,搶裝潮來襲,1-2月組件出口量約為7.5-8GW,同比增長(zhǎng)約240%-265%,歐洲光伏裝機(jī)熱情高漲,組件出口量同比增長(zhǎng)71%,需求持續(xù)高增。此外,如前所述,國內(nèi)前兩月裝機(jī)資料超預(yù)期。
原標(biāo)題:光伏行業(yè)開局淡季不淡,且看技術(shù)變革