4月21日下午5點06分,保定天威集團有限公司(下稱天威集團)發(fā)布公告稱,由于公司發(fā)生巨額虧損,無法按期兌付2011年度第二期中期票據(jù)(11天威MTN2,債券代碼:1182127)本年利息,成為首只違約的國企債券。
4月21日早晨,天威集團發(fā)布利息償付不確定性公告,公告表示,截止本公告發(fā)布之時,尚未籌措到付息資金,付息仍存在較大不確定性。
某券商人士告訴財新記者,“11天威MTN2違約,對市場的沖擊要比11超日債、ST湘鄂債影響大。后兩者是民企違約,11天威MTN2牽涉央企,它背后有母公司中國兵器裝備集團(下稱“兵裝集團”)。而且,超日債最后甩掉了債務,但是從天威債目前情況看,后期還要面臨集中債務兌付問題,所需資金數(shù)額更大。”
4月21日,中票品種多數(shù)下跌,包括11神華MTN1、14蒙高新MTN001等10只下跌超過100個BP,隔夜SHIBOR之下下跌8.50個BP,七天期SHIBOR下跌11.20個BP。11天威MTN2從4月17日起開始停牌,停牌前報90.76元,跌幅0.98%,成交5000萬。
利息違約8550萬
11天威MTN2債券4月21應付利息共計8550萬元。早在此前的4月14日晚間,天威集團已發(fā)布公告提示利息償付不確定性風險,公告表示,2014年天威集團合并報表累計利潤總額-101.4億。
巨額虧損的主要原因一是天威集團新能源行業(yè)市場萎縮,產能過剩、產品價格走低等情況仍未明顯好轉,收入成本倒掛現(xiàn)象嚴重,天威集團年度經營性虧損均來自新能源產業(yè)。二是基于謹慎性原則,天威集團對合并財報范圍內相關資產計提減值準備83.4億元,同比增加減值30.2億元。
2014年初,超日債因無法償還8980萬元到期應付利息,成為中國首單違約債券。2014年7月,金泰私募債3300萬本息違約;2015年,ST湘鄂債因無法按時、足額籌集資金償付應付利息及回售款項,已構成實質違約。債市違約,自李克強總理表態(tài)“中國允許個案金融風險”后,已經慢慢變得常態(tài)化。如果天威集團債券違約,債市違約,將覆蓋幾乎所有金融產品。
2011年以來,天威集團信用風險在逐年增加。評級機構聯(lián)合資信評估有限公司已多次調降天威集團的主體信用等級和“11天威MTN1”和“11天威MTN2”的債項等級:發(fā)行時聯(lián)合資信評級為AA+,12年8月展望調至負面,13年4月下調至AA/穩(wěn)定,7月展望再次調至負面,14年7月下調至A/負面,12月下調至BBB/負面,15年3月下調至BB/負面,15年4月由下調至B/負面。
聯(lián)合資信關注到,天威集團虧損規(guī)模持續(xù)擴大,資不抵債狀態(tài)進一步加劇,債務償付壓力巨大,公司多筆債務逾期并涉及訴訟,相關債務的償付已極度依賴外部支持,“11天威MTN1”和“11天威MTN2”本息償付的不確定性加大。
2015年4月17日,聯(lián)合資信再次發(fā)布公告,決定將天威集團的主體長期信用等級由BB下調至B,評級展望負面,并將“11天威MTN1”和“11天威MTN2”的債項信用等級由BB下調至B。