5月20日,在香港上市的漢能薄膜股價(jià)暴跌47%,市值縮水超過1400億元,這無疑是中國在境外上市公司于5月份遭遇的最大挑戰(zhàn)。關(guān)于漢能薄膜股價(jià)暴跌的原因,有人認(rèn)為這是受前一天,也就是5月19日,在美國上市的英利太陽能股價(jià)暴跌所拖累。其真實(shí)原因是否如此,至今眾說紛紜。 雖然各自在美國和香港上市的這兩家中國太陽能行業(yè)公司先后遭遇股價(jià)暴跌,但更為痛苦的是,在美國上市的英利公司隨后很快又遭遇了集體訴訟,被綁上訴訟的戰(zhàn)車。英利成為2015年5月份第二家、今年第七家遭遇集體訴訟的在美上市中概公司,也是繼中電
光伏、江西賽維、阿特斯太陽能、無錫尚德之后,遭遇集體訴訟的又一家中國在美上市太陽能行業(yè)公司?!犊缪蟠篦閼?zhàn)》作者卓繼民接下來同您一起探討和分析本起訴訟的基本情況。
2015年3月25日,英利公司公告2014年度的業(yè)績(jī),年度總虧損88.7百萬美元,總收入金額為555.5百萬美元,低于公司業(yè)績(jī)預(yù)期,當(dāng)天公司股票價(jià)格下跌0.35美元,跌幅達(dá)15%,收盤價(jià)格為1.99美元;
2015年5月15日,公司公布經(jīng)過審計(jì)的年報(bào),由于存在嚴(yán)重的持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),審計(jì)師出具了帶解釋段的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見;公司在年報(bào)附注中披露說明,由于持續(xù)虧損和嚴(yán)重債務(wù),公司嚴(yán)重懷疑其自身存在持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(substantial doubt on going concern risk)。當(dāng)天公司股票價(jià)格下跌0.21美元,跌幅超過12%, 5月18日的收盤價(jià)格為1.49美元,而且成交量巨大;年報(bào)附注還披露公司進(jìn)行了截止2015年12月31日的整年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè),所考慮到的替代性融資計(jì)劃包括:
1、向主要股東進(jìn)行私募或者借款;
2、出售子公司土地使用權(quán);
3、債務(wù)重組和引入新的戰(zhàn)略投資者;
4、銀行借款的展期或者續(xù)借。
但公司無法保證以上融資計(jì)劃可以順利得到執(zhí)行。
2015年5月19日,彭博社發(fā)布文章進(jìn)一步指出該公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并指出公司管理層仍然有信心可以獲得融資以償還即將到期債務(wù);當(dāng)天,公司股票價(jià)格繼續(xù)下跌0.55美元,跌幅超過36%,收盤價(jià)格為0.94美元,而且成交量巨大,超過兩千四百萬股;
2015年5月28日,股東集體訴訟爆發(fā),包括公司本身、CEO 和CFO 在內(nèi)成為被告;原告指控被告違反了美國1934年證券交易法的第10(b)條款和SEC 的10b-5規(guī)則,依據(jù)兩高管違反了交易法第20(a)的控制人責(zé)任條款;訴訟期間從2014年3月18日(公司2013年第四季度業(yè)績(jī)公告日)至2015年5月15日(公司2014年度年報(bào)公告日);