在光伏裝機(jī)規(guī)?？焖僭鲩L的帶動下，整個(gè)光伏設(shè)備板塊A股上市公司2022年上半年的業(yè)績也“長勢喜人”。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，光伏設(shè)備板塊47家A股上市公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營收3958.15億元，同比增長81.71%；實(shí)現(xiàn)凈利潤455.67億元，同比增長140.52%。
“受益于光伏裝機(jī)規(guī)模的快速增長，整個(gè)光伏設(shè)備板塊的業(yè)績出現(xiàn)了較大幅度的增長，但需要關(guān)注的是，通威股份和大全能源兩家硅料巨頭總計(jì)217.49億元的利潤占整個(gè)板塊的比例達(dá)到48%，而營收占比卻只有整個(gè)板塊的19%，硅料的利潤率可見一斑。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，硅料“吸”走了整個(gè)行業(yè)大部分利潤，造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的利潤失衡，這對行業(yè)的長期發(fā)展是不利的。
“值得注意的是，太陽能電池也是今年上半年光伏產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要增長點(diǎn)，從今年光伏設(shè)備板塊的半年報(bào)看，新一代光伏電池技術(shù)的變革已經(jīng)‘暗潮洶涌’。”戊戌資產(chǎn)合伙人丁炳中博士對《證券日報(bào)》記者表示。
通威股份持“料”登頂
隆基綠能作為全球光伏龍頭，近年來一直是A股光伏設(shè)備板塊的“營收王”和“盈利王”，但今年上半年在硅料價(jià)格不斷刷新歷史新高的背景下，隆基綠能被通威股份拉下了“王座”。
今年上半年，通威股份的營收、凈利雙雙創(chuàng)下歷史新高，實(shí)現(xiàn)營收603.4億元，同比增長127.16%；歸母凈利潤122.23億元，同比增長312.17%。而隆基綠能今年上半實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入504.17億元，同比增長43.64%；歸母凈利潤64.81億元，同比增長29.79%。
而在2021年，通威股份營業(yè)收入為634.91億元，凈利潤為82.08億元，低于隆基綠能2021年809.32億元的營收和90.86億元的凈利潤。
“事實(shí)上，在行業(yè)競爭加劇的情況，隆基綠能在今年上半年已經(jīng)顯示出了其作為龍頭的抗周期能力。但在今年硅料價(jià)格不斷刷新歷史新高的情況下，自然是有‘料’就有利，硅料企業(yè)的盈利能力是產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)不能比的。”屈放稱。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能去年凈利同比僅增長6.24%，今年一季度的凈利同比增速也只有6.46%，但最終實(shí)現(xiàn)上半年凈利潤29.79%的增速，這顯然是隆基綠能在二季度的業(yè)績得到了極大的改善。
“今年上半年，雖然面臨原材料價(jià)格高位運(yùn)行等多重不利因素，但受益于下游需求的增長，公司第二季度組件出貨量環(huán)比增長明顯，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的增長。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者解釋道。
產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找娌黄胶庑韪纳?/strong>
“光伏行業(yè)整體的發(fā)展長期向好，但產(chǎn)業(yè)鏈之間的收益不平衡，對行業(yè)的長期健康發(fā)展是不利的。”屈放表示，今年以來，硅片也進(jìn)行了多次提價(jià)，下游企業(yè)的利潤空間進(jìn)一步被壓縮，“從上半年的裝機(jī)情況看，分布式電站由于對價(jià)格不敏感，裝機(jī)規(guī)模增長較快，但集中式電站裝機(jī)規(guī)模的增長放緩，有些項(xiàng)目甚至停滯。”
“終端電站能夠接受的組件價(jià)格范圍在1.9元/W至2.1元/W，而目前組件的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了2.1元/W。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，光伏行業(yè)主旋律是降本增效，單方面組件端需求旺盛不會推高價(jià)格，組件生產(chǎn)屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)含量不高的環(huán)節(jié)，組件價(jià)格上漲更多因素源于上游原材料價(jià)格漲幅。
“從行業(yè)長期健康發(fā)展的角度看，管理部門和協(xié)會應(yīng)該積極協(xié)調(diào)各方，推動產(chǎn)業(yè)鏈平衡發(fā)展。”屈放稱。
據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，相關(guān)部門已經(jīng)注意到光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的不平衡，8月下旬，工信部辦公廳、市場監(jiān)管總局辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。該《通知》提到，各地相關(guān)部門要有效利用國內(nèi)光伏大市場，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對接交流。鼓勵(lì)硅料與硅片企業(yè)，硅片與電池、組件及逆變器、光伏玻璃等企業(yè)，組件制造與發(fā)電投資、電站建設(shè)企業(yè)深度合作，支持企業(yè)通過戰(zhàn)略聯(lián)盟、簽訂長單、技術(shù)合作、互相參股等方式建立長效合作機(jī)制，引導(dǎo)上下游明確量價(jià)、保障供應(yīng)、穩(wěn)定預(yù)期。
角力新電池技術(shù)
事實(shí)上，通威股份今年能夠奪得光伏設(shè)備板塊營收和凈利潤的雙“王座”，除了硅料的利潤支撐之外，太陽能電池也為公司業(yè)績的增長做出了重要貢獻(xiàn)。
“從光伏行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)來看，目前電池行業(yè)增速值得期待。尤其是大尺寸電池盈利顯著優(yōu)于小尺寸電池。”屈放稱。
“隨著傳統(tǒng)的P型PERC電池效率接近上限，光伏行業(yè)正試圖通過N型TOPCon、HJT、IBC電池提升效率，降低成本。”丁炳中分析稱，光伏太陽能電池這個(gè)細(xì)分賽道也成為光伏企業(yè)主要的發(fā)力點(diǎn)，各個(gè)光伏企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)均在加碼布局N型電池技術(shù)賽道。
“公司在N型TOPCon、P型TOPCon、N型HJT、P型HJT等多種技術(shù)方向?qū)で笸黄?，?chuàng)造性開發(fā)了HPBC結(jié)構(gòu)電池，打造差異化產(chǎn)品，構(gòu)建長期競爭優(yōu)勢。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司正加快西咸樂葉年產(chǎn)15GW單晶高效單晶電池項(xiàng)目和泰州樂葉年產(chǎn)4GW單晶電池項(xiàng)目進(jìn)度，預(yù)計(jì)將于今年下半年相繼投產(chǎn)。
通威股份方面，公司規(guī)劃新增建設(shè)8.5GWTOPCon電池產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于2022年底建成投產(chǎn)。HJT電池方面，通威還將持續(xù)圍繞HJT電池提效降本開展系列技術(shù)攻關(guān)。通威股份還表示，公司全面展開了對全背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)的研究與開發(fā)。
在屈放看來，從技術(shù)層面來看，P型PERC電池技術(shù)目前仍是市場主流，主流PERC電池片的轉(zhuǎn)換效率約在23%左右，目前PERC電池轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄為隆基綠能創(chuàng)造的24.05%，已經(jīng)十分接近ISFH24.5%的實(shí)驗(yàn)室效率極限。因此由于轉(zhuǎn)換效率的瓶頸，傳統(tǒng)電池片環(huán)節(jié)企業(yè)或是一體化廠商都在努力追求技術(shù)上的改進(jìn)和效率上的突破。
“伴隨著N型TOPCon和HJT等新型電池技術(shù)上的逐步完善，電池市場仍能保持較高的增長勢頭。”屈放表示，預(yù)計(jì)2022年底全球N型電池產(chǎn)能將超過50GW，到2023年底超過100GW。“隨著新增硅料產(chǎn)能逐步釋放，硅料價(jià)格有回歸合理區(qū)間的預(yù)期，而新型電池等因素或許帶來新的行業(yè)格局變化。”
原標(biāo)題：硅料“吸走”光伏行業(yè)大部分利潤 電池新技術(shù)“暗潮洶涌”
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