碳酸鋰價格“退燒”了。
據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示,國內(nèi)電池級碳酸鋰12月19日跌3000元回落至55萬元/噸,碳酸鋰價格已經(jīng)連續(xù)7天下降,尤其在最近5天加速下跌,累計跌幅達到1.1萬元/噸。電池級碳酸鋰價格當(dāng)前距離60萬元/噸的峰值,已經(jīng)回落接近10%。
對于鋰價回落,市場紛紛猜測是否拐點將臨。機構(gòu)分析認為,近期價格下跌與下游有一定庫存相關(guān)。而且市場預(yù)期明年一季度處于電動車銷售淡季,下游整體采購熱情減弱。但業(yè)內(nèi)普遍認為,這并不意味著碳酸鋰價格拐點到來。
下游電池廠短期盈利或修復(fù)
鋰價背后牽動龐大的新能源汽車和儲能行業(yè),今年內(nèi)價格一路走高令下游苦不堪言,但近期出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
12月19日,上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示,碳酸鋰(99.5% 電池級/國產(chǎn))19日跌3000元,重回55萬元/噸的關(guān)口,創(chuàng)逾1個月新低,連降7日,近5日累計跌1.1萬元,近30日累計跌1.15萬元。另外,氫氧化鋰(56.5% 電池級粗顆粒/國產(chǎn))持平報55.0萬元/噸,近5日累計跌6500元,近30日累計跌4000元。
在今年10月底,電池級碳酸鋰價格曾沖破55萬元關(guān)口,隨后在11月中旬一度逼近60萬元/噸大關(guān)。也就是說,碳酸鋰價格在55萬元這一關(guān)口上維持了近兩個月,如今終于出現(xiàn)“退燒”跡象。
“近期碳酸鋰價格回落,對于企業(yè)長協(xié)價格肯定有影響,之前與下游企業(yè)簽訂的長協(xié)會根據(jù)市場價格變化而變動。”國內(nèi)一家頭部鋰鹽上市公司人士告訴記者。該人士認為,從短期看來,中游電池制造廠商會受益于上游碳酸鋰價格回落,盈利能力或有望修復(fù)。
實際上,從中期看來,碳酸鋰價格具有對標參考價格。12月15日,被視為“鋰價風(fēng)向標”的澳洲鋰礦供應(yīng)商Pilbara Minerals公告稱,其完成了第十二次精鋰礦拍賣,共出售了兩批貨物,合計10000干噸的鋰精礦,最終平均成交價為7552美元/干噸(SC5.5,黑德蘭港離岸價),按氧化鋰含量等比例調(diào)整并加上運費后價格為8299美元/噸(SC6.0,中國到岸價)。
如果,按照碳酸鋰加工費2.5萬元/噸計算,折碳酸鋰成本為55.01萬元/噸(含增值稅)。相較于11月16日拍賣成交價格測算的碳酸鋰成本(57.38萬元/噸)雖然環(huán)比有所下行,但仍在55萬元/噸的關(guān)口之上。
業(yè)內(nèi)分析認為,以此批鋰精礦為原料的碳酸鋰,預(yù)計將于2023年3月甚至更晚在市面上流通,此次鋰精礦拍賣價格將為后續(xù)鋰鹽價格走勢提供支撐。
明年料仍處于緊平衡狀態(tài)
雖然近期碳酸鋰價格回調(diào)幅度將近10%,業(yè)內(nèi)普遍認為當(dāng)前仍難言“拐點”。
國內(nèi)某動力電池廠商人士告訴記者,此前10月以來碳酸鋰價格上漲,一方面源于電池廠商積極補充庫存,市場搶貨行為令供需短期失衡,另一方面上游加工廠檢修情況頻現(xiàn),加劇了市場供緊現(xiàn)象。
而目前看來,上述兩大擾動因素均消失。華西證券方面認為,近期電池級碳酸鋰價格出現(xiàn)下跌,主要系下游已經(jīng)儲備一定庫存,而且2023年一季度明顯屬于電動車的銷售淡季,下游廠商整體采購熱情不高,處于觀望狀態(tài)。
隆眾資訊鋰電池行業(yè)分析師曲音飛也認為,加上國補退坡后,市場對明年一季度的預(yù)期不是特別樂觀,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體的買貨意向度轉(zhuǎn)弱,終端及中游正處于去庫存階段。
華西證券方面認為,當(dāng)前的碳酸鋰價格下跌,屬于伴隨行業(yè)淡季的正常波動,并非價格拐點時刻。目前碳酸鋰價格還處于尋底過程中,很有可能會在2023年2月中下旬企穩(wěn)。在上游資源供給釋放較慢的背景下,碳酸鋰高位運行時間或?qū)⒕S持較長周期。
據(jù)了解,在澳洲鋰礦方面,由于礦石提鋰產(chǎn)能出清,未來一段時間內(nèi)新增供應(yīng)仍有限。2021年澳礦7座礦山僅有4座貢獻產(chǎn)量。而疫情和此前低迷的鋰價限制了鋰礦的資本開支,鋰資源企業(yè)放緩擴張進度。
而南美鹽湖提鋰新增產(chǎn)能投放目前看來不及預(yù)期。一般而言,鹽湖建設(shè)周期較長,南美地區(qū)基建薄弱、政策風(fēng)險等因素也一定程度上限制了南美鹽湖新增產(chǎn)能的釋放。
國海證券也認為,若樂觀情況下按既定產(chǎn)能規(guī)劃投產(chǎn),全球碳酸鋰供需緊張自2023年或有所緩解,但仍處于緊平衡。國內(nèi)碳酸鋰開工率偏低的原因在于資源稟賦限制,鋰資源品位較低,部分礦山有冬休期,部分鹽田、結(jié)晶池等泄漏較嚴重從而達不到設(shè)計產(chǎn)能。
而在下游來看,雖然市場預(yù)期明年一季度新能源汽車進入淡季,但儲能環(huán)節(jié)將成為新的增長極。根據(jù)CNESA《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2022》,2021年全球電化學(xué)儲能累計裝機規(guī)模25.4GW,新增10.2GW。隨著鋰電池儲能成本的下降,2021年其在全球新增電化學(xué)裝機規(guī)模占比已高達98%。
國海證券預(yù)計,全球新增鋰電池儲能裝機規(guī)模2025年達到104.93GW,2021-2025年CAGR為80%。2022年儲能電池碳酸鋰需求量為3.14萬噸LCE,2025年為18.34萬噸LCE,2021-2025儲能電池碳酸鋰需求量CAGR為77%。
原標題:鋰價“退燒”,拐點到了?