儲(chǔ)能是什么？
可能對于圈外人來說，這個(gè)詞匯看起來比較陌生。根據(jù)百度百科的解釋，儲(chǔ)能是指通過介質(zhì)或設(shè)備把能量存儲(chǔ)起來，在需要時(shí)再釋放的過程。簡言之，儲(chǔ)能就是能量的存儲(chǔ)，例如把發(fā)出來的電存起來，等到需要的時(shí)候再拿出來用。
概念理解了，對于儲(chǔ)能賽道在最近幾年為什么火熱，也就會(huì)有一些感知了。
作為一個(gè)能源生產(chǎn)和消費(fèi)大國，當(dāng)下，我們既有節(jié)能減排的需求，也有能源增長以支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此需要大力發(fā)展儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)。
日前，國家能源局組織發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》提出，充分發(fā)揮儲(chǔ)電、儲(chǔ)熱、儲(chǔ)氣、儲(chǔ)冷、儲(chǔ)氫等優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)多種類儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中有機(jī)結(jié)合和優(yōu)化運(yùn)行。
政策支持，市場需要，資本就會(huì)扎堆而來。行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，儲(chǔ)能市場是一個(gè)萬億級的超級賽道，隨便一個(gè)垂直領(lǐng)域可能都有百億的市場規(guī)模。
這也就是為什么短短兩年時(shí)間，幾乎所有主流的投資機(jī)構(gòu)都投起了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈。紅杉、鼎暉、愉悅資本、源碼資本、國家電投等都有出手。
據(jù)長城證券能源轉(zhuǎn)型研究中心統(tǒng)計(jì)，過去三年一級市場儲(chǔ)能投融資236起，累計(jì)124家企業(yè)拿到融資，投資金額約405億。而今年一季度，投融資金額約為95.6億，已經(jīng)接近2021年全年的投融資量。
然而，面對依舊火爆的儲(chǔ)能賽道，今年我們也看到，不是所有的投資人都還在狂熱涌入，也有一部分投資人開始表現(xiàn)出冷靜的一面。
從事能源行業(yè)投資的周輝表示，一方面，從投資人的角度來看，更安全的低成本技術(shù)方案仍然需要探索，不確定性太高；另一方面，從創(chuàng)業(yè)的角度來看，相比其他行業(yè)，能源行業(yè)具有壟斷性，很多細(xì)分領(lǐng)域其實(shí)并不適合創(chuàng)業(yè)。
對于儲(chǔ)能來說，其本身并不是新興技術(shù)，但從產(chǎn)業(yè)角度來說，卻是處在起步階段，商業(yè)化模式尚未成形。而這對于所有入場者來說，既是機(jī)遇，也無可避免將會(huì)面臨大浪淘沙、優(yōu)勝劣汰的過程，生存也就成為了主旋律。
半年融資數(shù)百億
根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從1月份至今，半年的時(shí)間儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上下游已經(jīng)完成的融資金額達(dá)到數(shù)百億規(guī)模。
翻看這些投融資事件的信息，我們發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)共同特點(diǎn)：
第一，覆蓋范圍廣。
投資人并未局限在儲(chǔ)能的某一個(gè)或者幾個(gè)賽道上，而是愿意嘗試布局不同的技術(shù)方向。從原材料研發(fā)生產(chǎn)，到儲(chǔ)能技術(shù)的研發(fā)突破和應(yīng)用，BMS及模組技術(shù)，再到施工建設(shè)、裝備制造等全產(chǎn)業(yè)鏈都有投融資事件發(fā)生。
從技術(shù)上來看，每一個(gè)儲(chǔ)能賽道都能找得到適應(yīng)它生存的應(yīng)用場景，只是說這個(gè)場景的增速跟空間到底有多大。
另外，從行業(yè)屬性來看，儲(chǔ)能不太可能變成像動(dòng)力電池一樣，只有幾家壟斷或者幾家寡頭壟斷的局面，儲(chǔ)能是一個(gè)在細(xì)分領(lǐng)域可能出現(xiàn)多家獨(dú)角獸的行業(yè)。
第二，融資快。
不少企業(yè)成立時(shí)間短，但融資金額動(dòng)輒就在千萬以上，融資過億的項(xiàng)目更是“數(shù)不勝數(shù)”，甚至幾十億的投融資也并不罕見。
比如，攬海能源成立不到5個(gè)月就完成超億元Pre-A輪融資，背后是知名投資機(jī)構(gòu)紅杉中國、鼎暉VGC；成立于2019年的海辰儲(chǔ)能，在2021年到2022年每年融資都有2起，預(yù)計(jì)2024年IPO。
再比如，一位儲(chǔ)能領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者告訴鈦媒體App，其公司成立不到一年時(shí)間，僅用3個(gè)月就拿到近億元Pre-A輪融資，而且這輪融資剛剛結(jié)束，下一輪融資就已經(jīng)在走流程了。
2023年1-6月儲(chǔ)能賽道部分超億元融資
第三，估值高。
“資本一窩蜂投到儲(chǔ)能賽道，的確帶來部分儲(chǔ)能標(biāo)的估值過高。”不過，在周輝看來，一體兩面，哪條技術(shù)路線能跑出來，不確定性太大，投資機(jī)構(gòu)也不敢確定，更多的資本進(jìn)入行業(yè)內(nèi)，多個(gè)技術(shù)路線互相印證對比，從某種程度來說，反而降低了錯(cuò)投的概率。
站在企業(yè)的角度，對于“估值過高”這一說法，星辰新能董事會(huì)秘書許曉晨則表示，儲(chǔ)能行業(yè)是一個(gè)重資產(chǎn)的行業(yè)，收入體量也比較大，以全釩液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目為例，要做一個(gè)兆瓦級的長時(shí)項(xiàng)目，訂單金額一般多達(dá)上千萬元，同時(shí)這個(gè)行業(yè)在經(jīng)營過程中也需要較大的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。因此不能拿儲(chǔ)能去和其它相對輕資產(chǎn)的行業(yè)去做比較，在他看來，儲(chǔ)能行業(yè)整體的估值算是相對適中的。
究竟哪條賽道才是“吸金獸”？
一些機(jī)構(gòu)甚至預(yù)測，到2030年儲(chǔ)能市場規(guī)模將達(dá)10萬億元以上。
如此大的市場，雖說投資人愿意多條線押注，但畢竟“押注”有大有小，究竟哪條賽道才是里面名副其實(shí)的“吸金獸”？
答案或許是：長時(shí)儲(chǔ)能賽道。
什么是長時(shí)儲(chǔ)能？在國內(nèi)，一般將連續(xù)運(yùn)（放電）時(shí)間為不低于4小時(shí)的儲(chǔ)能系統(tǒng)稱為長時(shí)儲(chǔ)能。
當(dāng)下，我國儲(chǔ)能市場以儲(chǔ)能時(shí)長在2-4小時(shí)之間的短時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)為主，但這并不能滿足電力系統(tǒng)跨天、跨月、乃至跨季、跨年的儲(chǔ)能需要。
“要完成雙碳目標(biāo)就意味著新能源的裝機(jī)量要在二三十年的時(shí)間里提升到整體裝機(jī)容量的60-70%，甚至有可能更高?，F(xiàn)在的光伏電廠或者說風(fēng)電廠的裝機(jī)容量提升其實(shí)非常快，因?yàn)樗慕ㄔO(shè)周期可能只要8-10個(gè)月，但電力運(yùn)輸特別是長距離的電力運(yùn)輸是需要特高壓網(wǎng)絡(luò)，而一條特高壓線路的建設(shè)周期是4年，所以新能源上的越快，發(fā)電企業(yè)的電到底去給誰用、放到哪里、存到哪里，就越會(huì)成為一個(gè)尖銳的問題。”周輝解釋說。
長時(shí)儲(chǔ)能委員會(huì)(LDES)與麥肯錫在2021年底聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，到2040年在全球范圍內(nèi)需要部署85TWh-140TWh的長時(shí)儲(chǔ)能容量，存儲(chǔ)10%的發(fā)電量，累計(jì)帶動(dòng)投資1.53萬億美元。
傳統(tǒng)的長時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)以抽水蓄能為主。其工作原理是在電力負(fù)荷低谷期將水從下池水庫抽到上池水庫時(shí)將電能轉(zhuǎn)化成重力勢能儲(chǔ)存起來，在負(fù)荷高峰時(shí)利用反向水流發(fā)電。
據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止到2022年底，中國已投運(yùn)的電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)達(dá)59.4吉瓦，同比增長37%。其中，抽水蓄能占據(jù)最大比重，累計(jì)裝機(jī)達(dá)46.1吉瓦。
然而抽水蓄能本身存在局限，比如能量密度低、地理?xiàng)l件限制嚴(yán)重等。在長時(shí)儲(chǔ)能需求爆發(fā)的背景下，人們不得不尋找更新的儲(chǔ)能技術(shù)，比如電化學(xué)儲(chǔ)能以及壓縮空氣儲(chǔ)能。
在上半年眾多的投融資事件中，鈦媒體App注意到其中有多起超5億的項(xiàng)目，其中，中儲(chǔ)國能和大連融科儲(chǔ)能的金額都超過10億，緯景儲(chǔ)能在今年3月拿下超6億融資。
中儲(chǔ)國能是中國科學(xué)院工程熱物理研究所先進(jìn)壓縮空氣儲(chǔ)能技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化公司，大連融科儲(chǔ)能和緯景儲(chǔ)能則是液流電池技術(shù)研發(fā)公司。
2023年1-6月部分長時(shí)儲(chǔ)能相關(guān)投融資事件
不過，由于新型長時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)路線眾多，究竟用哪條路線行業(yè)內(nèi)并未出現(xiàn)共識(shí)。目前，儲(chǔ)能技術(shù)日新月異，鈉離子電池、液流電池、重力儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)化也在不斷加速，示范項(xiàng)目落地更是層出不窮。
雖然國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從2022年新增裝機(jī)技術(shù)占比來看，鋰離子電池儲(chǔ)能技術(shù)占比達(dá)94.2%，仍處于絕對主導(dǎo)地位，但其安全弊端也最為明顯。
周輝解釋說，現(xiàn)在風(fēng)光基地一般都是100吉瓦，按照15%配比就是15吉瓦。單站如果到1吉瓦級別的時(shí)候，用鋰電池其管理成本會(huì)非常巨大，并且到5吉瓦以上發(fā)生燃爆的概率會(huì)很大。
去年6月29日，國家能源局綜合司還發(fā)布了關(guān)于征求《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求（2022年版）（征求意見稿）》意見的函，其中在防止電化學(xué)儲(chǔ)能電站火災(zāi)事故的要求中提到：中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動(dòng)力電池。
文件一出，直接帶動(dòng)了其它電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展，比如液流電池。巨安儲(chǔ)能、國潤儲(chǔ)能、緯景儲(chǔ)能均在去年下半年拿到了一輪融資。
5月10日，湖北省發(fā)改委公示了擬納入湖北省2023年新型儲(chǔ)能電站的試點(diǎn)示范項(xiàng)目清單。招標(biāo)需求中，全釩、鐵基、鋅基三種技術(shù)路徑的液流電池加起來，合計(jì)規(guī)模達(dá)到了480兆瓦，占項(xiàng)目總規(guī)模的48%。
同時(shí)，根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年底，壓縮空氣儲(chǔ)能、液流電池儲(chǔ)能技術(shù)占比分別達(dá)3.4%、2.3%，占比增速明顯加快。此外，飛輪、重力、鈉離子等多種儲(chǔ)能技術(shù)也已進(jìn)入工程化示范階段。
一面火熱，一面冷靜
然而，與上述投資數(shù)據(jù)“火熱”形成反差的是，仍有不少投資人開始冷靜下來，選擇觀望。
觀望的原因有很多。其中一個(gè)原因，投資人決定投不投的時(shí)候首先要論證的是儲(chǔ)能是否真能起到降本增效的作用。換句話說，能夠降低成本、提高安全性、具有商業(yè)價(jià)值的儲(chǔ)能技術(shù)才有投資價(jià)值。但現(xiàn)在很多儲(chǔ)能企業(yè)還未形成穩(wěn)定合理的商業(yè)模式，導(dǎo)致投資人鑒別優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目挑戰(zhàn)加大。
“儲(chǔ)能的本質(zhì)是交易，交易就一定會(huì)涉及到成本，不可能是無限的，即使現(xiàn)在是強(qiáng)制配儲(chǔ)，到了正式的運(yùn)用階段，也一定會(huì)核算到底是棄還是用，所以一定要用更安全的低成本技術(shù)。”有投資人表示。
儲(chǔ)能最基本的盈利模式是通過電力價(jià)格的低買高賣來實(shí)現(xiàn)盈利，即在低電價(jià)時(shí)段充電，在高電價(jià)時(shí)段賣出，賺取電價(jià)差。
按照不同的應(yīng)用場景，新型儲(chǔ)能可以分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。目前，我國主要儲(chǔ)能需求來自新能源配儲(chǔ)。
根據(jù)3月29日中電聯(lián)發(fā)布的《2022年度電化學(xué)儲(chǔ)能電站行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》顯示，截至2022年底，電源側(cè)儲(chǔ)能總能量約6.8吉瓦時(shí)，同累計(jì)投運(yùn)總量5.5吉瓦時(shí)，占全部新型儲(chǔ)能電站的80.8%。
只不過，國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能仍未形成有效的商業(yè)模式，其為國內(nèi)光伏和風(fēng)電廠提供調(diào)峰服務(wù)獲得補(bǔ)償并不劃算。盡管有新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能的政策存在，國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的合理性仍然備受行業(yè)質(zhì)疑。
而缺乏商業(yè)價(jià)值支撐的新能源配置儲(chǔ)能，實(shí)際上也造成了巨大的資源錯(cuò)配和浪費(fèi)。
2022年11月8日，中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲(chǔ)能運(yùn)行情況調(diào)研報(bào)告》披露一組關(guān)鍵數(shù)字——目前國內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目平均等效利用系數(shù)僅為12.2%。其中新能源配儲(chǔ)能利用系數(shù)僅為6.1%，火電廠配儲(chǔ)能為15.3%，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能為14.8%，用戶儲(chǔ)能為28.3%。
要真正打開這一增量市場，儲(chǔ)能系統(tǒng)的降本勢在必行。
許曉晨坦言，從初始建設(shè)成本來看，目前4個(gè)小時(shí)的全釩液流電池系統(tǒng)的成本大概是每瓦時(shí)2.6元到2.8元，比鋰電確實(shí)貴了一倍。但是從全生命周期的度電成本來看，全釩液流電池每度電的成本大概為0.2元，已經(jīng)低于鋰電成本。
在許曉晨看來，“未來兩三年的時(shí)間，通過產(chǎn)業(yè)鏈重塑、技術(shù)迭代、生產(chǎn)工藝革新以及上游資源供需矛盾的緩解，全釩液流電池的初始建設(shè)成本可能就會(huì)降到2塊錢以下，這樣客戶的關(guān)注點(diǎn)就會(huì)從經(jīng)濟(jì)性轉(zhuǎn)向技術(shù)方案適配性。”
同時(shí)，相比其他行業(yè)，能源行業(yè)具有壟斷性，且有行業(yè)巨頭存在。比如，近期從各大鋰電企業(yè)的戰(zhàn)略布局和國內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)情況來看，越來越多的鋰電企業(yè)，尤其是頭部巨頭，紛紛涉足儲(chǔ)能系統(tǒng)集成，甚至終端品牌商環(huán)節(jié)。因此，沒有任何資源的投資機(jī)構(gòu)不敢隨便進(jìn)場。
也有投資人表示，現(xiàn)在的市場爆發(fā)了巨量需求，導(dǎo)致市場上出現(xiàn)了大量產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品參差不齊，接下來一定會(huì)經(jīng)歷一個(gè)非常慘烈的洗牌周期，而在亂的過程當(dāng)中會(huì)有很好的投資機(jī)會(huì)和投資標(biāo)的出來。因此，這波投資人還在等待上車時(shí)機(jī)。
不可否認(rèn)，當(dāng)下，儲(chǔ)能仍然是最熱的話題?？v使當(dāng)前儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨一些瓶頸，但在萬億市場規(guī)模的吸引下，還是不斷有新玩家入場。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的各個(gè)細(xì)分賽道上的玩家們，還都在爭相競逐。畢竟，能源結(jié)構(gòu)正在被重塑，誰都有可能成為那個(gè)幸運(yùn)兒——獨(dú)角獸。
原標(biāo)題：儲(chǔ)能賽道AB面：有人跑步進(jìn)場，有人冷靜觀望
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