2023年上半年,隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能大量釋放,硅料環(huán)節(jié)逐漸出現(xiàn)供給過剩的情況,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體進(jìn)入下行通道。6月底硅料價(jià)格基本觸底,硅料、硅片價(jià)格暫時(shí)止跌,終端需求有望大規(guī)模開啟。
硅料:2023年上半年硅料價(jià)格整體先漲后跌,下半年供應(yīng)過剩局面難以轉(zhuǎn)變
1月初硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)釋放,然年關(guān)將近需求乏力,價(jià)格下滑明顯,月中硅料價(jià)格跌破硅料企業(yè)接受下線,龍頭企業(yè)挺價(jià)惜售,價(jià)格出現(xiàn)反彈;2月初硅片環(huán)節(jié)開工率大幅提升,對(duì)硅料的采購需求增加,硅料價(jià)格大幅上漲,月中硅料當(dāng)月訂單大多簽訂完畢,漲價(jià)動(dòng)力明顯不足;3月硅料企業(yè)迫于庫存壓力,讓價(jià)放量出貨,價(jià)格緩慢下跌;4月硅料整體供應(yīng)充足,硅料企業(yè)出貨意愿強(qiáng)烈,價(jià)格延續(xù)緩跌態(tài)勢;5月硅料產(chǎn)出持續(xù)增加,在庫存堆積和拉晶端壓價(jià)倒逼下,硅料價(jià)格加速下行;6月硅料端承受產(chǎn)能釋放和庫存積累的雙重壓力,然市場需求不及預(yù)期,價(jià)格跌至成本線附近,企業(yè)停產(chǎn)、檢修、延遲投產(chǎn)等動(dòng)作不斷,月底硅料庫存壓力明顯減少疊加拉晶廠采購動(dòng)作逐漸加大,價(jià)格暫時(shí)止跌。
7月,在下游需求的拉動(dòng)下,硅料庫存水平較前期有所下降,價(jià)格開始止跌企穩(wěn),后期不排除繼續(xù)小幅回彈的可能,預(yù)計(jì)三季度硅料價(jià)格有機(jī)會(huì)恢復(fù)至80+元/公斤。雖然下半年是光伏需求的傳統(tǒng)旺季,且近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格水平有助于刺激需求增長,然多家硅料廠商的新增產(chǎn)能將于三季度集中投產(chǎn),硅料供應(yīng)過剩局面難以有實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變,硅料價(jià)格即使有回彈機(jī)會(huì),無論是時(shí)間亦或幅度都很有限。
硅片:2023年上半年硅片價(jià)格整體先升后降,下半年價(jià)格仍有下行風(fēng)險(xiǎn)
1月中旬硅片企業(yè)成本壓力增加疊加庫存消化殆盡,價(jià)格順勢回調(diào);2月初下游采購需求提升,硅片供應(yīng)略顯不足,價(jià)格大幅上漲,中下旬硅片產(chǎn)出受坩堝品質(zhì)影響,硅片整體供給偏緊疊加電池片放緩采購節(jié)奏,價(jià)格基本維持穩(wěn)定;3月初高純石英砂供應(yīng)緊張,硅片整體產(chǎn)出受限,成本上漲疊加供給偏緊,支撐價(jià)格小幅上漲;4月隨著進(jìn)口砂的到港,石英砂供應(yīng)緊張情況得到緩解,硅片整體開工率提升,然下游拿貨不積極,價(jià)格小幅下跌;5月電池片企業(yè)為避免跌價(jià)損失,對(duì)硅片的采購積極性不高,硅片庫存持續(xù)堆積疊加硅料價(jià)格加速下行,硅片價(jià)格大幅下跌;6月初硅片企業(yè)減產(chǎn)、降價(jià)清庫存,然供給仍過剩且上游硅料價(jià)格大幅下跌,硅片價(jià)格跟隨大幅下跌,月末硅片庫存逐漸回歸合理水位,硅料價(jià)格降幅收窄,電池片企業(yè)采購積極性提升,硅片價(jià)格率先止跌。
7月電池組件預(yù)計(jì)產(chǎn)出環(huán)比均明顯回升,加之上游硅料價(jià)格企穩(wěn),又逢突發(fā)印度禁止出口石英砂的傳言,雖相關(guān)廠商已出面證偽,但仍令市場出現(xiàn)短暫緊張情緒,種種因素疊加下,硅片價(jià)格亦出現(xiàn)微回彈的跡象。然根據(jù)集邦咨詢目前統(tǒng)計(jì),硅片環(huán)節(jié)單月無論有效產(chǎn)能,亦或產(chǎn)出,仍顯著高于下游電池和組件環(huán)節(jié),即使下半年需求爆發(fā),硅片環(huán)節(jié)仍有大量待釋放新產(chǎn)能,市場仍將處于供過于求的態(tài)勢,后期硅片價(jià)格仍有回歸下行的風(fēng)險(xiǎn)。
電池片:2023年上半年電池片價(jià)格大幅波動(dòng),N型電池片保持溢價(jià)優(yōu)勢
1月中下旬,硅料、硅片價(jià)格大幅上漲,電池片價(jià)格順勢上漲;2月初組件排產(chǎn)提升,電池片需求存支撐疊加成本上漲,價(jià)格跟隨上漲,中下旬在庫存與組件端價(jià)格博弈的雙重壓力下,電池片價(jià)格小幅下跌;3月電池片企業(yè)迫于成本壓力,有意愿上調(diào)價(jià)格,然庫存水位較高且下游組件接受度不高,價(jià)格以持穩(wěn)為主,月末G12電池片需求提升,價(jià)格小幅回升;4月電池片整體供需關(guān)系較為平衡,價(jià)格大體持穩(wěn),G12電池片供需偏緊,價(jià)格明顯高于M10電池片價(jià)格;5月上游硅料、硅片價(jià)格大幅下跌疊加下游組件企業(yè)倒逼壓價(jià),電池片價(jià)格迅速下降;6月在上游原材料價(jià)格即將觸底以及組件倒逼壓價(jià)下,電池片價(jià)格延續(xù)下行趨勢,月末硅料、硅片價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)且下游采購需求有所增加,電池片價(jià)格降幅收窄。
上游硅料、硅片價(jià)格企穩(wěn),同時(shí),隨著終端需求回升,7月組件排產(chǎn)環(huán)比顯著回升,將對(duì)電池片價(jià)格形成有力支撐,如下游需求提前或超預(yù)期爆發(fā),則電池價(jià)格后市亦有反彈的機(jī)會(huì)。上半年N電池產(chǎn)能釋放速度不及預(yù)期,然終端需求旺盛,導(dǎo)致N型產(chǎn)品在市場上出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺,NP電池存在一定價(jià)差。隨著三季度多家廠商N(yùn)型電池產(chǎn)能進(jìn)入爬坡期,有望部分緩解N型產(chǎn)品供給緊張的局面,亦可能進(jìn)一步刺激終端市場對(duì)于N型產(chǎn)品的需求爆發(fā)。
組件:2023年上半年組件價(jià)格整體呈波動(dòng)下降態(tài)勢,下半年終端需求有望爆發(fā)
1月初終端項(xiàng)目進(jìn)入收尾階段,采購需求逐漸萎縮,上游原材料環(huán)節(jié)價(jià)格大幅下跌傳到至組件環(huán)節(jié),組件價(jià)格開始松動(dòng);2月終端項(xiàng)目暫未大規(guī)模開啟,市場需求增量不及預(yù)期,組件價(jià)格基本持穩(wěn);3月初終端拿貨不積極疊加電池片價(jià)格堅(jiān)挺,組件價(jià)格以持穩(wěn)為主,中下旬海外需求有所回暖,但組件成本壓力仍存,價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn);4月組件在成本變化不大的情況下,價(jià)格維持穩(wěn)定;5月初上游硅料、硅片、電池片價(jià)格下降暫未傳導(dǎo)組件環(huán)節(jié),組件價(jià)格持穩(wěn),月中產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行壓力傳導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)且終端采購需求不及預(yù)期,組件價(jià)格下滑明顯;6月硅料、硅片價(jià)格逐漸止跌,然終端需求尚未大規(guī)模開啟,組件價(jià)格持續(xù)探低,甚至出現(xiàn)低于1.2元/w的報(bào)價(jià)。
目前,組件價(jià)格還處于混亂波動(dòng)中,但產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格水平已是近幾年的最低谷,且上游價(jià)格已逐漸企穩(wěn),組件價(jià)格混戰(zhàn)預(yù)計(jì)近期也將進(jìn)入尾聲,有望平穩(wěn)在1.3-1.4元/w左右,這一組件價(jià)格水平有助于刺激終端市場需求快速升溫。從國內(nèi)市場來看,國內(nèi)需求已開始釋放積極信號(hào),目前,第一批大基地項(xiàng)目已全部開工建設(shè),國家已印發(fā)第二批項(xiàng)目清單,前期工作正大力推進(jìn)中,同時(shí),第三批項(xiàng)目也在積極籌劃中,集中式市場有望提前迎來需求爆發(fā)。從海外主要市場來看,歐洲由于前期渠道庫存累積過高,經(jīng)過一段時(shí)間消耗,庫存水位有所下降,然電網(wǎng)消納問題重現(xiàn)為需求的重振平添一抹隱憂,隨著酷夏來臨,歐洲將再迎用電高峰,期望能成為重啟歐洲需求的新契機(jī);美國市場方面,美國作為各家頭部組件廠銷售版圖中不可或缺的海外高價(jià)值市場,其政策的搖擺不定始終是市場供需雙方的困擾;中東市場今年以來表現(xiàn)活躍,近期既有大規(guī)模銷售框架簽訂,亦有制造端的合作意向公布,市場未來增長值得關(guān)注。
2023年上半年硅料產(chǎn)能持續(xù)釋放,產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈加劇,價(jià)格波動(dòng)不止。預(yù)計(jì)2023年下半年,硅料供應(yīng)過剩局面難以轉(zhuǎn)變,價(jià)格回彈時(shí)間、幅度有限;硅片供過于求態(tài)勢依存,價(jià)格仍有下行風(fēng)險(xiǎn);電池片環(huán)節(jié),N型電池片產(chǎn)能逐漸釋放,N型產(chǎn)品需求有望爆發(fā);組件環(huán)節(jié),國內(nèi)裝機(jī)、海外市場需求預(yù)期較好,組件需求向好。
原標(biāo)題:2023年上半年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)不止 下半年終端需求有望迎來爆發(fā)