對于新能源產(chǎn)業(yè)而言,過剩并不可怕,因為只有經(jīng)歷過剩之后才會達到均衡,進而形成一種需求和供給匹配的市場狀態(tài)。因此,一旦過剩來臨,不斷深耕高端領(lǐng)域、挖掘全球價值,顯然比一味擴大需求規(guī)模更有價值。
2015年,當(dāng)眾多行業(yè)仍在產(chǎn)能過剩的漩渦中苦苦掙扎的時候,率先重組的新能源行業(yè)已經(jīng)接近產(chǎn)業(yè)復(fù)興的彼岸。
盡管依然面臨著種種不利因素的挑戰(zhàn),但根據(jù)中國光伏協(xié)會的報告,光伏企業(yè)在2015年的“盈利能力顯著改觀,前十名的企業(yè)利潤率多在兩位數(shù)”,光伏產(chǎn)業(yè)“過剩產(chǎn)能”的局面已經(jīng)大為改觀。在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域也是暖風(fēng)頻吹,根據(jù)Wind數(shù)據(jù),A股風(fēng)電概念板塊21家公司中,13家公司凈利潤增長,占比達62%。
各種跡象都預(yù)示著,新能源產(chǎn)業(yè)的去產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)明顯成效。
但是,在一個銀行都不能再躺著賺錢的時代,更多人對此還是保持了一顆冷靜警醒之心。有業(yè)內(nèi)人士指出:“光伏發(fā)電成本將來可能再降一半,因此,應(yīng)警惕行情上揚帶來的產(chǎn)能過剩。”
與具有百年發(fā)展歷史的煤炭、石油和電力等行業(yè)不同,今天,光伏和風(fēng)電等新能源產(chǎn)業(yè)仍然可以被歸為新興產(chǎn)業(yè)之列,其最大特點就是:具有顛覆性的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新應(yīng)用層出不窮,產(chǎn)業(yè)鏈條仍然具有持續(xù)延長拓展的空間、可以挖掘的投資機會還將應(yīng)運而生。這就意味著,方興未艾的智能化、小型化、個性化等新領(lǐng)域、新理念和新業(yè)態(tài),將會繼續(xù)引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向。
在經(jīng)濟下行的背景下,具有吸引力的投資領(lǐng)域已經(jīng)大為收窄,因此,這些新領(lǐng)域和新應(yīng)用所展示的市場前景往往會使投資者形成共識,并對投資回報率產(chǎn)生很高的預(yù)期,從而導(dǎo)致趨同性的投資,這就是新興產(chǎn)業(yè)投資中的“潮涌現(xiàn)象”。資金蜂擁而至的結(jié)果往往會恰得其反,導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,迫使部分經(jīng)營不善的企業(yè)知難而退,最終實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的市場出清。
過去幾年,國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一場盛極而衰卻又起死回生的輪回,以光伏產(chǎn)業(yè)為例,得益于政府實施的一系列以刺激需求為導(dǎo)向的政策組合,持續(xù)擴張的國內(nèi)市場最終挽救了一路滑落的光伏產(chǎn)業(yè)。在特定的經(jīng)濟發(fā)展水平之下,新能源產(chǎn)業(yè)在需求側(cè)的擴張畢竟存在一個邊界。一旦產(chǎn)能過剩卷土重來,再度祭出擴大國內(nèi)市場需求的法寶,其政策效力勢必衰減。因此,從供給側(cè)發(fā)力,不斷深耕高端產(chǎn)業(yè)、挖掘全球產(chǎn)業(yè)鏈價值,其意義可能更為重要。