“以增資擴股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式引進投資人,并籌劃擇機上市”是賽力斯為旗下公司——重慶瑞馳汽車實業(yè)有限公司(以下簡稱“瑞馳電動”)設(shè)定的戰(zhàn)略,隨著投資人的引入,瑞馳電動上市計劃進入倒計時階段。
9月25日晚,贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱,公司與賽力斯全資子公司東風(fēng)小康汽車有限公司(以下簡稱“東風(fēng)小康”)及其全資子公司瑞馳電動簽署《關(guān)于重慶瑞馳汽車實業(yè)有限公司之投資協(xié)議》,公司或公司指定的第三方擬以現(xiàn)金10億元認(rèn)購瑞馳電動新增的1億元注冊資本。
本次增資完成后,贛鋒鋰業(yè)或其指定的第三方將合計持有瑞馳電動33.33%股權(quán),東風(fēng)小康將持有瑞馳電動66.67%股權(quán)。
鋰電龍頭謀劃布局下游產(chǎn)業(yè)
贛鋒鋰業(yè)是2010年8月在深交所掛牌上市的,公司是世界領(lǐng)先的鋰生態(tài)企業(yè),擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力,是鋰系列產(chǎn)品供應(yīng)最齊全的制造商之一。
從中游鋰化合物及金屬鋰制造起步,贛鋒鋰業(yè)已經(jīng)成功擴大到產(chǎn)業(yè)價值鏈的上下游,業(yè)務(wù)貫穿上游鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池制造及退役鋰電池綜合回收利用。
2023年1-6月,贛鋒鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入181.45億元,同增25.6%;歸母凈利潤58.5億元,同降19.4%;扣非歸母凈利潤41.1億元,同降48.8%。上半年公司聯(lián)合營企業(yè)產(chǎn)生約22億元投資收益,主要系Marion項目及五礦鹽湖所貢獻。
此次,贛鋒鋰業(yè)直接將投資布局到了鋰電產(chǎn)業(yè)的最下游——新能源電動車領(lǐng)域。
贛鋒鋰業(yè)9月25日晚的公告顯示,公司或公司指定的第三方擬以現(xiàn)金10億元認(rèn)購瑞馳電動新增的1億元注冊資本。
據(jù)悉,瑞馳電動成立于2003年9月份,專業(yè)從事純電動商用汽車的研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)等業(yè)務(wù),是首批具有國家純電動商用車整車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年7月底,瑞馳電動的資產(chǎn)總額為19.24億元。
2021年、2022年及2023年上半年,瑞馳電動的營業(yè)收入分別為16.92億元、27.45億元、10.21億元,凈利潤分別為1.36億元、1.29億元、2641.40萬元
完成投資后,瑞馳電動的董事會由5名董事組成,其中贛鋒鋰業(yè)有權(quán)提名1名董事;監(jiān)事會由3名監(jiān)事組成,其中贛鋒鋰業(yè)有權(quán)提名1名監(jiān)事。
對于雙方此次合作,贛鋒鋰業(yè)表示:“本協(xié)議的簽署,旨在進一步發(fā)揮各自在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)與資源優(yōu)勢,實現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作,共同推動新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,有利于公司完善產(chǎn)業(yè)鏈布局,提高公司核心競爭力和盈利能力,符合公司上下游一體化的戰(zhàn)略。”
加速瑞馳電動擇機上市
賽力斯的整車產(chǎn)品覆蓋新能源汽車和傳統(tǒng)汽車,主要代表車型包括AITO問界系列、藍電新能源汽車、瑞馳電動商用車、風(fēng)光SUV等。瑞馳電動正是賽力斯新能源商用車業(yè)務(wù)主體。
瑞馳電動是賽力斯旗下公司,即其全資子公司東風(fēng)小康的全資子公司。賽力斯在新能源市場的第一步,靠的就是瑞馳電動的商用車。
因此,塞力斯在9月25日晚同樣發(fā)布公告稱,瑞馳電動專注于電動商用車業(yè)務(wù),本次瑞馳電動引入的投資者為全球領(lǐng)先的鋰化合物生產(chǎn)商及金屬鋰生產(chǎn)商。本次引入投資者有利于發(fā)揮投資者在新能源汽車行業(yè)的資源與經(jīng)驗,充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng),有利于瑞馳電動增強資本實力,提升綜合實力及市場競爭力,促進瑞馳電動業(yè)務(wù)發(fā)展,符合產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展戰(zhàn)略,符合公司整體利益。
官網(wǎng)信息,瑞馳電動的生產(chǎn)基地位于重慶市兩江新區(qū)魚復(fù)工業(yè)園,該項目占地449畝,2015年4月投產(chǎn),年產(chǎn)量兩萬臺;產(chǎn)品矩陣涉及廂式運輸車、載貨車、城市多功能車和警務(wù)、救護、郵政、冷藏等特殊商用車輛。
賽力斯年報信息,2020年、2021年、2022年以及2023年前8個月,瑞馳電動工廠的產(chǎn)量分別為1.15萬、2.32萬、5.54萬以及2.58萬。
據(jù)電車資源數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2022年瑞馳電動上險量為29100輛,居國內(nèi)新能源商用車行業(yè)第二。
以贛鋒鋰業(yè)10億元投資額推算,瑞馳電動的投前估值約為20億元,即本次增資按每1元注冊資本價格10元認(rèn)繳新增注冊資本。
實際上,賽力斯早有為瑞馳電動引入戰(zhàn)略投資者的計劃。
2023年8月31日,賽力斯發(fā)布公告稱,公司聚焦于電動乘用車業(yè)務(wù),瑞馳電動聚焦于電動商用車業(yè)務(wù),為優(yōu)化公司的戰(zhàn)略布局及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),同時為盤活公司存量資源,進一步增強瑞馳電動的資金實力,進一步提升其經(jīng)營水平及資產(chǎn)質(zhì)量,推動瑞馳電動發(fā)展,推進公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的順利實施,瑞馳電動擬以增資擴股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式引進投資人,并籌劃擇機上市。
與此同時,贛鋒鋰業(yè)前期亦披露,擬分拆控股子公司贛鋒鋰電于深交所上市。雙方的股權(quán)合作,或為贛鋒鋰電帶來更多的訂單空間。
這不是贛鋒鋰業(yè)第一次為贛鋒鋰電“拓路”。2021年贛鋒鋰電的對外融資中,就暗藏小米、東風(fēng)、長安等資本,而在2022年,贛鋒鋰業(yè)或相關(guān)資本相繼參投嵐圖汽車、廣汽埃安。
對于贛鋒鋰業(yè)來說,投資瑞馳電動可以加快產(chǎn)業(yè)鏈融合;對于賽力斯來說,瑞馳電動變?yōu)槁?lián)營企業(yè)后,也將為其股東帶來投資收益,能夠在激烈的市場競爭和投入中回籠資金。
但是二級市場似乎并不領(lǐng)情,9月26日收盤,贛鋒鋰業(yè)以下跌2.25%報收43.87元,塞力斯以下跌1.25%報收50.61元。
原標(biāo)題:投前估值20億!贛鋒鋰業(yè)入局瑞馳汽車,股價卻下跌了