中性派表示,2018年應(yīng)該與2017年持平,50G上下吧。樂(lè)觀者做出了60G甚至以上的預(yù)測(cè),預(yù)測(cè)的邏輯是組件價(jià)格的下降會(huì)帶來(lái)分布式市場(chǎng)的持續(xù)爆發(fā)。無(wú)論未來(lái)是多少GW的發(fā)展,都需要資金的持續(xù)投入。再經(jīng)歷幾年發(fā)展后,現(xiàn)有的市場(chǎng)玩家還能增持多少電站呢?
目前超過(guò)2GW以上的持有者一共12家,7家是國(guó)企性質(zhì)(領(lǐng)跑者表格里是8家,有一家我沒(méi)算成國(guó)企)。1.2GW以上的22家中,8家是國(guó)有企業(yè)(有2家標(biāo)得國(guó)企,但是我沒(méi)有算作國(guó)企)。按照平均每瓦8元的價(jià)格,民營(yíng)企業(yè)扛上100億至150億的硬資產(chǎn),還是壓力比較大的。每年光財(cái)務(wù)成本至少10億級(jí)別起,還不算其他的費(fèi)用。關(guān)鍵是光伏電站大量并網(wǎng)于2015年底之后,現(xiàn)在補(bǔ)貼還是飄在空中的。
現(xiàn)在問(wèn)題就是,到了2018年了,光伏電站大量進(jìn)入到還本付息的階段(剛開始只還利息),接下來(lái)各位老板怎么辦?先不說(shuō)新的融資怎么搞,就這些舊債,能不能還的起?
不過(guò)我們光伏行業(yè)不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗,整個(gè)2018年的金融市場(chǎng),大概率是很多不良爆發(fā)的一年。才剛開年就是大片頻出,從南京的錢寶網(wǎng)到成都的千億級(jí)別浦發(fā)大坑,貌似沒(méi)有個(gè)幾百億窟窿都不好意思出來(lái)道歉。就在這樣的情況下,上峰還在堅(jiān)持?jǐn)D水分、去杠桿,可見這次決心很大。民間的平臺(tái)炸裂,國(guó)有的也不一定兜不住,云南省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司及其旗下子公司,未能按時(shí)足額償還信托貸款本息,已經(jīng)導(dǎo)致中融信托兩款集合資金信托計(jì)劃延期。省級(jí)融資平臺(tái)的違約加上各省自發(fā)調(diào)減GDP,用銀行朋友的話說(shuō),“省級(jí)平臺(tái)都這樣,我們還能相信誰(shuí)?”
我想說(shuō)的是,對(duì)于資產(chǎn)的信心應(yīng)該來(lái)自于專業(yè),銀行要么提高自己的專業(yè)實(shí)力,要么請(qǐng)第三方來(lái)協(xié)助判斷項(xiàng)目,同時(shí)通過(guò)其他的風(fēng)險(xiǎn)分散手段來(lái)保護(hù)自己。銀行等金融結(jié)構(gòu)確實(shí)到了要練內(nèi)功的時(shí)刻了。之前國(guó)企信用高,是有政府在撐著,政府能撐住是因?yàn)檫^(guò)去基數(shù)低,經(jīng)濟(jì)發(fā)展快。今時(shí)不同往日,各省已經(jīng)自發(fā)調(diào)減GDP,真心撐的好辛苦。那么未來(lái)的融資的核心就是基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量,在這點(diǎn)上,歐美的銀行是自己組建技術(shù)團(tuán)隊(duì)判斷資產(chǎn)質(zhì)量的,這才是金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。另外一個(gè)是如何匹配兩端的資金成本和周期。這里就先不多討論了。
先解決基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量判斷這個(gè)關(guān)鍵因素。為解決這個(gè)問(wèn)題,中國(guó)新能源電力投融資聯(lián)盟聯(lián)合廣州碳排放權(quán)交易所、水利水電咨詢公司和中國(guó)電科院新能源研究中心共同組建了中國(guó)新能源電力資產(chǎn)投融資與交易平臺(tái),建立資產(chǎn)池,形成透明的資產(chǎn)質(zhì)量判斷標(biāo)準(zhǔn)。
回到錢從哪里來(lái)的這個(gè)問(wèn)題,聯(lián)盟判斷,僅靠現(xiàn)有的市場(chǎng)參與者無(wú)法支撐2018年的新增市場(chǎng),必須引入新的投資主體。新的投資主體往往是其他行業(yè)轉(zhuǎn)型或者新增新能源業(yè)務(wù),缺乏新能源行業(yè)經(jīng)驗(yàn),所以公平、公開、公正的投資服務(wù),對(duì)吸引他們進(jìn)入行業(yè)至關(guān)重要。這也是平臺(tái)建立的初衷和未來(lái)服務(wù)的重點(diǎn)。
綜合來(lái)看光伏行業(yè)的發(fā)展階段和大的金融市場(chǎng)背景,聯(lián)盟有理由相信,2018年是光伏資產(chǎn)流動(dòng)之年和分級(jí)之年,部分的企業(yè)的進(jìn)場(chǎng)之年和退出之年??傊?,2018會(huì)很精彩。
原標(biāo)題:2018年光伏裝機(jī)50G?60G?100G?光伏錢從哪來(lái)