備受市場界關(guān)注的無錫尚德破產(chǎn)重整案取得重大突破。昨日上午，主導(dǎo)無錫尚德破產(chǎn)重整事務(wù)的管理人與順風(fēng)光電（01165.HK）正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定由順風(fēng)光電出資30億元（人民幣，下同）收購無錫尚德的全部實(shí)體資產(chǎn)及股權(quán)。另據(jù)悉，無錫尚德將于下個月中旬召開第二次債權(quán)人大會，對併購計劃進(jìn)行表決。若表決通過，順風(fēng)光電將正式接盤公司重組。
協(xié)議是在當(dāng)天舉行的第五屆中國（無錫）國際新能源大會上簽署的，雙方簽約代表分別是無錫尚德太陽能電力有限公司破產(chǎn)重整管理人組長楊二觀，以及江蘇順風(fēng)光電科技有限公司董事局主席湯國強(qiáng)。據(jù)悉，在無錫尚德宣布破產(chǎn)重整后，無錫市中級法院隨即委派管理人接管無錫尚德并主導(dǎo)其重整工作，包括與銀行債權(quán)人和其他債務(wù)人的商業(yè)談判等。
收購款用于清償債務(wù)
楊二觀向本報透露，協(xié)議的主要內(nèi)容涉及無錫尚德將全部實(shí)體資產(chǎn)與股權(quán)作價30億元轉(zhuǎn)讓給順風(fēng)光電，這筆資金在扣除破產(chǎn)費(fèi)用之后，將全部用于清償無錫尚德背負(fù)的債務(wù)。據(jù)悉，在無錫尚德今年五月二十二日召開的第一次全體債權(quán)人會議上，有529家債權(quán)人申報了總金額達(dá)173.96億元的債權(quán)。后經(jīng)核實(shí)，于八月十四日確認(rèn)無錫尚德總債務(wù)為107億元。
很顯然，即使將30億元全部用于償還債務(wù)，在107億元的巨額數(shù)字面前仍是“杯水車薪”。有分析人士指出，僅是銀行債務(wù)方面，如果以8%的年息來計算，一年所需支付的費(fèi)用就達(dá)5.6億元。“按現(xiàn)在的市場行情，無錫尚德如果經(jīng)營得當(dāng)，一年的毛利也差不多如此。”
“蛇吞巨象”受業(yè)界質(zhì)疑
更值關(guān)注的是，順風(fēng)光電年報顯示，去年凈虧損2.7億港元（折合人民幣約2.14億元），截至去年年底，公司凈現(xiàn)金流僅為2.4億港元。而順風(fēng)光電今年上半年凈虧損更是高達(dá)6.7億港元，收入僅為4.16億港元，同比下跌37%。因此市場質(zhì)疑，本身處于虧損狀態(tài)的順風(fēng)光電將難以消化無錫尚德的巨額債務(wù)。
順風(fēng)光電方面則對資金問題表示樂觀，公司董事會計劃以包括債務(wù)融資、股權(quán)融資、合營企業(yè)或合伙的安排、內(nèi)部資源或綜合以上各類型融資為可能收購提供融資。另據(jù)公司九月十六日公告顯示，擬增發(fā)4億股，發(fā)行價為2.5至2.8港元。按此計算，順風(fēng)光電將籌集大約10億至11億港元的資金。
同時，楊二觀也表態(tài)對併購前景的看好，“此次簽約意味?無錫尚德離重整成功已經(jīng)很近了。”他并稱，下一步將于十一月中旬召開無錫尚德第二次債權(quán)人大會，對上述重整計劃進(jìn)行表決。一旦表決通過，重整計劃將會立刻實(shí)施，順風(fēng)光電也將正式接盤無錫尚德。無錫尚德前任副總裁劉志波則認(rèn)為，順風(fēng)光電是資本運(yùn)作高手，會將光伏電站作為資產(chǎn)增值融資，無錫尚德的產(chǎn)能對順風(fēng)光電來說也是一個良好的互補(bǔ)。
無錫政府將定扶持政策
無錫市委常委、常務(wù)副市長黃欽當(dāng)天亦在同一場合表示，無錫將進(jìn)一步加大推進(jìn)力度，按照市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的規(guī)律，通過市場化的手段幫助尚德這樣的困難企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整，走出困境。另一方面，無錫還將研究制定出臺相關(guān)的扶持政策，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新力度，提升企業(yè)運(yùn)營水平，增強(qiáng)市場綜合競爭力。
據(jù)了解，順風(fēng)光電向政府保證，在接盤無錫尚德后，保留原有品牌，以及中層及以下所有員工復(fù)崗，順風(fēng)將來也會在電站業(yè)務(wù)上與尚德電力繼續(xù)合作。順風(fēng)光電昨日停牌，停牌前報5.33港元。
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