事件:
不久前,市場期待已久的分布式光伏新政正式出臺,《國家能源局關于進一步落實分布式光伏發(fā)電有關政策的通知》是對此前政策的補充和完善,將有助于分布式光伏更好更快的發(fā)展。
點評:
新政從多角度破解分布式光伏發(fā)展中的難題,增加了分布式光伏的開發(fā)范圍和項目收益的確定性
新政從意義、規(guī)劃、項目范圍、電價模式、消納方式、補貼撥付和融資服務等多方面進行了完善和補充,以圖解除分布式光伏發(fā)展過程中遇到的一些困難,重點比如:鼓勵開展多種形式的分布式光伏發(fā)電應用,擴大分布式光伏項目類型;利用建筑屋頂及附屬場地建設的分布式光伏發(fā)電項目,在項目備案時可選擇“自發(fā)自用、余電上網”或“全額上網”中的一種模式;在地面或利用農業(yè)大棚等無電力消費設施建設、以35千伏及以下電壓等級接入電網(東北地區(qū)66千伏及以下)、單個項目容量不超過2萬千瓦且所發(fā)電量主要在并網點變電臺區(qū)消納的光伏電站項目,納入分布式光伏發(fā)電規(guī)模指標管理,執(zhí)行當地光伏電站標桿上網電價;各電網企業(yè)按月(或雙方約定)與分布式光伏發(fā)電項目單位(含個人)結算電費和轉付國家補貼資金,保障分布式光伏發(fā)電項目的國家補貼資金及時足額轉付到位;對分布式光伏發(fā)電項目提供優(yōu)惠貸款,采取靈活的貸款擔保方式,探索以項目售電收費權和項目資產為質押的貸款機制;等等。
預計分布式光伏建設將快速啟動,今年新增裝機可能達到4GW左右
由于新政討論稿已較早下發(fā),八月初能源局局長吳新雄考察嘉興時的重要講話也詳細論述了發(fā)展分布式光伏的思路,市場對新政的發(fā)布期待已久。隨著發(fā)令槍響,我們認為國內分布式光伏將迅速開工建設,我們認為今年國內分布式光伏新增裝機可能達4GW左右,明年可能達到6~8GW。限制短期內難以更快發(fā)展的問題在于適合較大規(guī)模項目的優(yōu)秀場地資源較少、部分條件較好屋頂的業(yè)主現階段興趣不高、規(guī)模較小項目融資仍然較難等等,如果未來項目收益率能夠提升,將會促進分布式光伏的更快發(fā)展。
再次重申看好光伏板塊的裝機行情
重申近幾個月屢次提示的看好光伏板塊下半年的裝機行情,分布式光伏新政作為政策催化劑已經出現,此外,隨著今后1、2個月項目大量開工,組件價格有可能會小幅反彈,將成為裝機行情的支撐。繼續(xù)看好陽光電源(300274)、林洋電子(601222)、愛康科技(002610)、隆基股份(601012),同時也建議關注特變電工(600089)、中利科技(002309)、海潤光伏(600401)、森源電氣(002358)、航天機電(600151)等。
風險提示
天氣問題導致項目進展低于預期的可能性風險。