(1)光伏行業(yè)協(xié)會召開座談會,有望緩解前期上漲趨勢過快的硅料價格,一方面可以平穩(wěn)下游產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的成本壓力從而提升其盈利能力;另一方面可以改善2021年的新增裝機量預期,保障產業(yè)鏈共同發(fā)展。(2)發(fā)改委政策強調風光發(fā)電平價上網,而非此前的低價上網,此政策發(fā)布超出市場預期,實質也為了保證今年風光裝機量。(3)光伏產業(yè)鏈本周價格變動不大,上下游博弈處于膠著狀態(tài)。本周單晶復投料主流價格在205-215元/公斤;硅片上下游仍在博弈中,部分下游采購進一步下調開工率,暫緩拿貨來觀望市場的后期情況;電池片報價維持在1.05-1.1元/W,下游采購接受度不高,基本以觀望為主;組件市場上主流需求訂單整體依然圍繞在1.8元/W博弈中。(4)光伏產業(yè)迎來政策底,整體受益于“量”的預期修復,不參與晶硅產業(yè)鏈價格博弈的逆變器、輔材環(huán)節(jié)將優(yōu)先受益;前期盈利能力受到最大壓制的電池片組件環(huán)節(jié)有望迎來估值修復;硅料和硅片價格仍處于相對高位,龍頭公司盈利能力有相對保障。
電動車及鋰電:
(1)5月國內新能源車銷量21.7萬輛,同比+159.7%(汽車市場整體-3.1%),下游需求持續(xù)高度景氣。(2)下游需求高景氣帶動動力電池裝機量持續(xù)增長,5月我國動力電池裝機量9.8GWh,同比+178.2%,其中,磷酸鐵鋰電池裝機量4.5GWh,同比+458.6%。磷酸鐵鋰在乘用車的供應加大,未來還有儲能市場加持,產業(yè)鏈高度景氣,尤其在較高端的B級車型上的滲透逐步提升。(3)路透社報道,蘋果正與CATL、比亞迪展開動力電池供應談判,低成本仍是重點考量因素,且贊成使用生產成本更低的磷酸鐵鋰電池,建議關注磷酸鐵鋰產業(yè)鏈。(4)下游排產較好,原料價格維持高位,從供應緊張程度看,依次為電解液、銅箔、負極、正極、隔膜??沙掷m(xù)關注供應緊張環(huán)節(jié)。(5)資源約束、地緣政治等原因,上游價格高位,導致鋰資源、鹽湖提鋰、電池回收及新型電池將繼續(xù)成為市場關注重點。
環(huán)保:
全國碳市場進入倒計時,6月底前政策將紛至沓來,配額分配、交易方法等各項標準,疊加黨慶100周年,市場熱度將持續(xù)。以碳交易如配額及CCER、監(jiān)測、檢測等主題性投資機會將不斷發(fā)酵。
原標題:光大證券:光伏行業(yè)迎來政策底,磷酸鐵鋰產業(yè)鏈高度景氣