隨著平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來,擁有絕對(duì)資金成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)企開始加速入場(chǎng),民營(yíng)不得不重新找準(zhǔn)定位,開啟光伏下半場(chǎng)。
除了央企之外,地方國(guó)企也開始加速“跑馬圈地”。
自今年6月起,各大國(guó)企在光伏領(lǐng)域動(dòng)作頻頻,光伏行業(yè)的股權(quán)交易活躍程度已經(jīng)超越了以往任何一個(gè)年份。華能集團(tuán)、水發(fā)集團(tuán)、南鋼集團(tuán)攜巨資入局,讓光伏產(chǎn)業(yè)漸變成為資本戰(zhàn)場(chǎng)。
同時(shí),融資成本吞噬了太多的利潤(rùn),國(guó)家的補(bǔ)貼又遲遲未發(fā)放,以協(xié)鑫新能源為例,國(guó)家欠的補(bǔ)貼高達(dá)62億,而協(xié)鑫新能源去年的營(yíng)收56億,等于被欠了一年的營(yíng)收。與其這樣不如轉(zhuǎn)給央企,盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
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對(duì)于國(guó)企而言,因?yàn)槠絻r(jià)上網(wǎng)進(jìn)程在加快,光伏系統(tǒng)的制造成本在逐年下降,預(yù)計(jì)明后年實(shí)現(xiàn)平價(jià),屆時(shí)的電站利潤(rùn)將被大幅壓縮,國(guó)企的資金成本優(yōu)勢(shì)則將更加凸顯。
如今風(fēng)電行業(yè)已形成寡頭局面。而光伏行業(yè)的硅片、組件等領(lǐng)域,都誕生了龍頭企業(yè)。寡頭化明顯的情況下,民企變得獨(dú)木難支。“全球最大的光伏EPC商特變電工,去年領(lǐng)跑者一個(gè)沒中,就因?yàn)槌钟须娬緮?shù)量不足。拿不住,補(bǔ)貼拖欠沒有現(xiàn)金流,全是賬面價(jià)值。”
一方面,在制造端,這些龍頭企業(yè)將占據(jù)一定的市場(chǎng)份額,而在央企加速收購(gòu)和進(jìn)入下游電站之后,電站系統(tǒng)價(jià)格有望加速下降。另一方面,這將倒逼光伏中上游企業(yè)降本增效,對(duì)于光伏中小型的制造企業(yè)來說,這將是一次新的洗牌過程。
03
以如今的形勢(shì)來看,“國(guó)民聚合”的模式不失為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新起點(diǎn),此前以民營(yíng)企業(yè)為代表的光伏產(chǎn)業(yè),憑借頭部公司優(yōu)勢(shì)在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中暫時(shí)取得領(lǐng)先,而國(guó)企龐大資金的實(shí)力入駐也將為市場(chǎng)帶來更加鮮活的動(dòng)力。對(duì)于如今的民營(yíng)企業(yè)來說,比起當(dāng)年優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng),光伏行業(yè)的“玩法”正在發(fā)生一次根本上的改變。
在平價(jià)時(shí)代,從電站開發(fā)者來看,大型地面電站將是國(guó)企的天下。而分布式電站由于小型、分散、手續(xù)繁雜、開發(fā)困難較多等問題,以光伏組件、逆變器、EPC為主業(yè)的龍頭民企,在做好制造的同時(shí),依然可以開辟這一陣地。
原標(biāo)題:光伏下半場(chǎng):玩法變了