動力電池企業(yè)紛紛通過入股、增資、收購及合資等方式,“深綁”LFP材料企業(yè),以加強對LFP材料的供應掌控,鎖定優(yōu)質產能供應,降低采購成本。
下游市場需求激增刺激LFP正極材料領域擴產情緒高漲,并吸引眾多新競爭者進入LFP正極賽道。
自2021年以來,LFP正極材料領域掀起新一輪產能擴充浪潮,合計規(guī)劃新增產能已經超過200萬噸。進入2022年,新的LFP正極材料頭擴產項目仍在繼續(xù)增加。
值得注意的是,除了富臨精工、湖北萬潤、湖南裕能等傳統(tǒng)LFP正極企業(yè)之外,一批三元材料企業(yè)和磷化工以及鈦白粉企業(yè)也成為了這一波LFP正極材料產能擴充的重要參與者。
與跨界而來的磷化工和鈦白粉企業(yè)相比,頭部三元材料企業(yè)在LFP正極材料領域的布局動作更引人關注。
高工鋰電注意到,自2021年以來已有華友鈷業(yè)、長遠鋰科、夏鎢新能、當升科技、天原股份等多家三元材料和鈷酸鋰材料企業(yè),宣布投建LFP正極材料項目。預計后期還將有其它三元材料企業(yè)切入LFP材料賽道。
上述三元材料企業(yè)謀劃LFP材料項目背后,是新能源市場爆發(fā)和儲能市場崛起,帶動LFP電池出貨量大幅增長,進而對LFP正極材料產生強勁需求。
需求端維持高景氣度,LFP材料產業(yè)鏈供給端卻趨于緊張,產品持續(xù)處于供不應求狀態(tài)。與此同時,上游碳酸鋰漲價且供應緊張,加劇LFP材料供應緊張態(tài)勢。
在此情況之下,動力電池企業(yè)紛紛通過入股、增資、收購及合資等方式,“深綁”LFP材料企業(yè),以加強對LFP材料的供應掌控,鎖定優(yōu)質產能供應,降低采購成本。
LFP材料企業(yè)產能不足就給三元材料企業(yè)進軍LFP材料市場提供了發(fā)展機會。
整體來看,三元材料企業(yè)謀劃LFP材料業(yè)務的產業(yè)邏輯是:
1、TWh時代開啟LFP材料市場增長新機遇。
GGII數據顯示,2021年全球LFP正極材料出貨量48.5萬噸,同比增長239%。預計至2025年全球LFP正極材料需求量將達200萬噸,達到小型化工體量與規(guī)模。
在優(yōu)質產能不足的情況下,三元材料企業(yè)積極布局LFP正極項目搶占市場,有望成為其新的業(yè)績增長點。
2、多元化布局戰(zhàn)略,豐富公司正極產品矩陣。
新能源汽車和儲能市場持續(xù)增長對三元電池和LFP電池的市場需求同步增長,這意味著同時擁有三元電池和LFP電池生產供貨能力的電池企業(yè)將獲得更多發(fā)展機會。
由于當前動力電池市場高度集中,導致三元材料企業(yè)和LFP材料企業(yè)的客戶重疊度較高。在此情況之下,三元材料企業(yè)積極布局LFP材料,有助于其實現多元化布局,補足正極產品線,滿足下游客戶多元化的產品需要,進而提升其在正極材料領域的綜合競爭力。
3、LFP材料行業(yè)集中度尚未完全形成絕對競爭格局。
2016-2020年上半年,受補貼政策影響,LFP材料需求幾乎停止增長,競爭激烈,不少LFP材料企業(yè)停產或破產,市場集中度得到提升。
2020年下半年開始,LFP材料需求大幅增加,此前停產的LFP材料企業(yè)進行復產,并引起新的競爭者進入,導致LFP材料企業(yè)增多,行業(yè)集中度降低。
在此情況之下,頭部三元材料企業(yè)有望借助其在產業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢,搶占部分LFP材料企業(yè)的市場份額,對LFP材料市場競爭格局產生一定影響。
原標題:三元材料企業(yè)扎推涌向LFP賽道