A股進(jìn)入2020年最后一個(gè)交易周。部分公募基金認(rèn)為,2021年市場(chǎng)估值仍有提升空間,成長(zhǎng)賽道的投資價(jià)值被持續(xù)看好。其中,在“全球電動(dòng)化共振”這一預(yù)期下,2021年新能源車行業(yè)有望延續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
資金活躍度持續(xù)提升
本周一A股市場(chǎng)三大股指均實(shí)現(xiàn)上漲,資金活躍度持續(xù)提升,兩市共成交8808.62億元,較上周五進(jìn)一步放量。上周A股累計(jì)成交金額為4.37萬(wàn)億元,創(chuàng)下了四季度以來(lái)的單周最高水平。同時(shí),北向資金上周累計(jì)凈流入86.14億元,已是連續(xù)八周凈流入。
前海聯(lián)合基金指出,近期市場(chǎng)整體呈橫盤態(tài)勢(shì),但行情結(jié)構(gòu)較為積極。有色板塊領(lǐng)漲市場(chǎng),電力設(shè)備、新能源、鋼鐵、煤炭板塊漲幅居前。
“當(dāng)前市場(chǎng)仍在挖掘順周期板塊的機(jī)遇,情緒總體保持理性樂(lè)觀,短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度攀升的可能性較小,大盤走勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)較為健康的穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。”景順長(zhǎng)城基金指出,2020年中國(guó)成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體,但未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍存在不確定性。市場(chǎng)基本面仍將保持強(qiáng)勢(shì),全球復(fù)工的大趨勢(shì)也仍未改變。
景順長(zhǎng)城基金還表示,2021年流動(dòng)性邊際收緊已經(jīng)成為市場(chǎng)一致預(yù)期,其影響可能在投資者情緒及資產(chǎn)價(jià)格上提前反映。當(dāng)前市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整后,部分板塊估值已經(jīng)回到了較為合理的水平,建議投資者可逢低吸納相應(yīng)標(biāo)的。
成長(zhǎng)賽道仍具備配置價(jià)值
針對(duì)后市行情,前海聯(lián)合基金表示,截至目前,滬深兩市動(dòng)態(tài)市盈率整體處于歷史中樞水平附近,仍有提升空間。短期配置方面,建議關(guān)注順周期和低估值板塊的機(jī)會(huì),尤其是估值相對(duì)合理且顯著受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的景氣度向上板塊,如有色金屬、金融、汽車、機(jī)械、化工等行業(yè)。此外,受益于“十四五”規(guī)劃的光伏、電動(dòng)車、軍工等板塊也值得關(guān)注。
在長(zhǎng)期配置思路方面,前海聯(lián)合基金建議關(guān)注以下四大領(lǐng)域:一是受益于科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)行業(yè),如5G、云計(jì)算、半導(dǎo)體、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域;二是長(zhǎng)期有較大發(fā)展空間的內(nèi)需核心資產(chǎn),如消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊;三是新能源、高端裝備制造板塊;四是估值合理,受益于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇且自身競(jìng)爭(zhēng)力顯著的周期行業(yè)龍頭。
景順長(zhǎng)城基金也認(rèn)為,從更長(zhǎng)角度看,成長(zhǎng)賽道仍是未來(lái)長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注方向,關(guān)注消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、新能源等主題性投資機(jī)會(huì),在這些賽道中的優(yōu)秀企業(yè)具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。
景順長(zhǎng)城基金分析稱,伴隨疫苗落地的消息被市場(chǎng)消化,部分順周期板塊上漲幅度已經(jīng)較大,預(yù)計(jì)后市難以持續(xù)走強(qiáng)。但考慮到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增速和市場(chǎng)的整體估值,部分順周期板塊可能仍有機(jī)會(huì),建議投資者對(duì)于估值仍有提升空間、景氣度領(lǐng)先的個(gè)股進(jìn)行布局。
關(guān)注新能源車板塊龍頭
在跨年行情展望方面,公募基金對(duì)新能源車板塊的看多傾向較為一致。
創(chuàng)金合信新能源汽車股票基金經(jīng)理曹春林對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,實(shí)際上,三季度以來(lái)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度已有明顯改善,四季度的排產(chǎn)已進(jìn)一步提升。當(dāng)前,新能源車各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)投資價(jià)值都非常突出,龍頭個(gè)股有望迎來(lái)買入機(jī)會(huì)。
曹春林分析,新能源汽車產(chǎn)業(yè)是中國(guó)為數(shù)不多在全球建立了明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè),當(dāng)前新能源車各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)投資價(jià)值都非常突出。接下來(lái)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注能進(jìn)入國(guó)外主流車企產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè),尤其是電池環(huán)節(jié)中的電芯、材料龍頭公司。
平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,2021年值得關(guān)注的一個(gè)預(yù)期是“全球電動(dòng)化共振”。他表示,美國(guó)在新能源領(lǐng)域有望加大投入。2021年中國(guó)、歐洲和美國(guó)的新能源汽車生產(chǎn)效率有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。在這樣的共振下,新能源車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。這會(huì)給中國(guó)的新能源車供應(yīng)鏈帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì),尤其是進(jìn)入海外市場(chǎng)的龍頭車企和電池廠商供應(yīng)鏈公司,有望分享到全球汽車電動(dòng)化加速的紅利。
“未來(lái)三年新能源車行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)是相對(duì)確定的,可以給整個(gè)板塊更高的估值容忍度。”錢晶表示,近期國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)的景氣度在持續(xù)抬升,市場(chǎng)需求提振,產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)改善。隨著新能源車產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展和成熟,供給端的產(chǎn)能在持續(xù)提升,需求端對(duì)新能源車的認(rèn)知度、滲透率也會(huì)不斷提高,新能源車爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)有望在2021年延續(xù)。
原標(biāo)題:公募積極研判后市 押寶新能源車行業(yè)