從1958年開(kāi)始研制第一片晶體硅光伏電池到今天，時(shí)光已走過(guò)六十余年，而中國(guó)光伏從未停下追逐的腳步，期間一批企業(yè)在中途倒下，另一批企業(yè)又浴火重生，繼續(xù)向前。也就是在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)光伏一步一步地走向了全球霸主的寶座。
從“三頭在外”到傲視全球
所謂的光伏是太陽(yáng)能光伏發(fā)電系統(tǒng)的簡(jiǎn)稱，是一種利用太陽(yáng)電池半導(dǎo)體材料的光伏效應(yīng)，將太陽(yáng)光輻射能直接轉(zhuǎn)換為電能的一種新型發(fā)電系統(tǒng)，有獨(dú)立運(yùn)行和并網(wǎng)運(yùn)行兩種方式，又可分為集中式和分布式。
中國(guó)最早研發(fā)的光伏電池也主要是用于空間領(lǐng)域。直到1975年，寧波、開(kāi)封先后成立太陽(yáng)電池廠，太陽(yáng)能電池的應(yīng)用開(kāi)始從空間降落到地面。
2001年，無(wú)錫尚德建立10MWp（兆瓦）太陽(yáng)能光伏電池生產(chǎn)線獲得成功，2002年9月，尚德第一條10MW太陽(yáng)能光伏電池生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。據(jù)悉，其產(chǎn)能相當(dāng)于此前四年全國(guó)太陽(yáng)能光伏電池產(chǎn)量的總和，憑一己之力將中國(guó)與國(guó)際光伏產(chǎn)業(yè)的差距縮短了15年。
有人說(shuō)，2001年應(yīng)被視為是中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)興起的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
隨后的數(shù)年間光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，如烈火烹油一般。
等到了2007年，中國(guó)已經(jīng)成為了生產(chǎn)太陽(yáng)能光伏電池最多的國(guó)家。根據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)的數(shù)據(jù)，產(chǎn)量從2006年的400MW飆升到了1088MW。
而到了2008年，中國(guó)太陽(yáng)能光伏電池產(chǎn)量再翻一倍多，來(lái)到了2600MW。與產(chǎn)量同時(shí)增加的還有光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)數(shù)量，其中圍繞光伏組件制造的企業(yè)數(shù)量也從2007年的200余家，增加到了2008年的近400家。
光伏是一個(gè)重資產(chǎn)的行業(yè)，資金鏈對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是關(guān)乎存亡的大事。然而，這一年的全球金融危機(jī)導(dǎo)致不少光伏企業(yè)的資金鏈斷裂，再加上國(guó)外光伏需求銳減，不少低端的光伏產(chǎn)能遭到淘汰，整個(gè)行業(yè)迎來(lái)了發(fā)展史上一次大洗牌。
總體來(lái)看，這一階段的我國(guó)光伏行業(yè)主要電池和組件的加工出口，國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)規(guī)模很小，因此在洗牌中電池和組件企業(yè)受傷也最重。
那時(shí)候我國(guó)光伏行業(yè)面臨的困境則是原料、技術(shù)、市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)掌控在自己手中，形成了“三頭在外”的局面。
不過(guò)，行業(yè)洗牌既是危機(jī)也是機(jī)遇。
事實(shí)上，從2005年開(kāi)始，一些國(guó)外企業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)讓多晶硅技術(shù)，這也為多晶硅料的國(guó)產(chǎn)化提供了技術(shù)支撐。
在多晶硅價(jià)格大漲等因素的刺激下，大家又是一窩蜂的大干快上。
有數(shù)據(jù)表明，等到了2010年左右，中國(guó)生產(chǎn)多晶硅的企業(yè)數(shù)量大約來(lái)到了50家，總產(chǎn)能超過(guò)了10萬(wàn)噸，總投資規(guī)模也達(dá)到了千億元。
與此同時(shí)，市場(chǎng)也出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩的情況。
而自2011年開(kāi)始，歐美先后對(duì)中國(guó)輸入的光伏產(chǎn)品發(fā)起了反傾銷、反補(bǔ)貼（“雙反”）調(diào)查。
產(chǎn)能過(guò)剩疊加“雙反”調(diào)查，其殺傷力無(wú)疑是巨大的，開(kāi)啟了又一次洗牌，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)遭到重創(chuàng)。
據(jù)悉，彼時(shí)行業(yè)內(nèi)300多家企業(yè)破產(chǎn)，而在50多家上游多晶硅企業(yè)中，僅有5家幸存到了今天。
如果說(shuō)第一次洗牌受到重創(chuàng)的是電池和組件企業(yè)，那么這第二輪洗牌更多針對(duì)的是多晶硅料生產(chǎn)企業(yè)，其余環(huán)節(jié)的企業(yè)受傷相較而言要輕一些。
不過(guò)，就在一片愁云慘霧之中，我國(guó)光伏行業(yè)其實(shí)也在孕育著新的機(jī)會(huì)。
在這些年里，國(guó)家加大了對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的扶持力度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在持續(xù)增長(zhǎng)，大型集中式光伏電站建設(shè)指標(biāo)在不斷創(chuàng)新高。
光伏企業(yè)的熱情隨后又被點(diǎn)燃，一批又一批的項(xiàng)目陸續(xù)上馬，集中式光伏電站也是建設(shè)得熱火朝天。
數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量在2017年達(dá)到了階段性峰值，為53GW。
沒(méi)成想，整個(gè)行業(yè)隨后就遭到了重錘，這一錘和以前不一樣，是來(lái)自國(guó)內(nèi)的“531”新政。
2018年5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知，提出了合理把握發(fā)展節(jié)奏優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)模、加快光伏發(fā)電補(bǔ)貼退坡，降低補(bǔ)貼強(qiáng)度等要求。
新政的直觀效果就是控制光伏發(fā)電規(guī)模、降低光伏發(fā)電補(bǔ)貼。
一時(shí)之間哀鴻遍野，新一輪的洗牌再度降臨。據(jù)悉，“531”新政之后，全國(guó)有600多家光伏企業(yè)破產(chǎn)。
值得注意的是，行業(yè)變幻，猶如白云蒼狗。在多輪洗牌后，興盛于行業(yè)早期的許多企業(yè)有的已經(jīng)破產(chǎn)重組，如尚德電力，有的從美股退市，如中電光伏，也有一些活到了現(xiàn)在并回到了A股，如晶澳科技。
不過(guò)，對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，飽經(jīng)風(fēng)雨的洗禮才能修成正果。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)幾輪洗禮之后，整體實(shí)力越來(lái)越強(qiáng)。
時(shí)至今日，產(chǎn)業(yè)鏈上中游的中國(guó)光伏企業(yè)許多都成了傲視全球的龍頭，尤其是在多晶硅、電池片以及光伏組件領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)非常明顯。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司眾多
說(shuō)起這些傲視全球的中國(guó)光伏龍頭，還是得結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看。
市面上的劃分方法不盡相同，其中一種是光伏產(chǎn)業(yè)可分為上中下游三個(gè)大的環(huán)節(jié)，上游為晶體硅原料以及制成的單晶硅棒、多晶硅錠、單/多晶硅片，中游則是單/多晶電池、光伏電池組件，下游則包括逆變器、電站EPC系統(tǒng)和運(yùn)營(yíng)。
就各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)而言，從高到低依次是：?jiǎn)?多晶硅料、硅片、電池片、組件。
而除了上述環(huán)節(jié)之外，光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)還有諸多相關(guān)的設(shè)備企業(yè)。
因此，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)涉及的A股上市公司非常多，下表列出的僅是光伏業(yè)務(wù)占比較高且總市值較為突出的各環(huán)節(jié)龍頭公司。
值得一提的是，這些光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上的龍頭公司的股價(jià)在最近一兩年表現(xiàn)非常不錯(cuò)，其中隆基股份自2020年以來(lái)漲超4倍，同期通威股份漲近3倍，陽(yáng)光電源期間漲幅接近14倍。
平價(jià)時(shí)代+碳中和，光伏大有可為？
近些年來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)景氣度高漲，這也是光伏概念股業(yè)績(jī)、股價(jià)雙增的底氣所在。
展望未來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)還能維持這種高景氣嗎？
眾所周知，以前，制約光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)極為重要的因素就是光伏發(fā)電的成本較高，隨著時(shí)間的推移，技術(shù)的進(jìn)步，這個(gè)成本也呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，光伏才得以逐漸發(fā)展壯大。
而目前，光伏電價(jià)在越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)逐漸低于火電電價(jià)，成為最具競(jìng)爭(zhēng)力的電力產(chǎn)品。
2021年4月，位于沙特的光伏項(xiàng)目最低電價(jià)達(dá)到了再創(chuàng)世界紀(jì)錄的1.04美分/kWh，折合人民幣價(jià)格約0.067元/kWh。
可以說(shuō)，光伏正在走進(jìn)平價(jià)時(shí)代。
此外，在全球氣候危機(jī)的大背景下，“碳中和”已成為全球各國(guó)的共識(shí)，中國(guó)也作出了相關(guān)承諾，光伏發(fā)電作為一種清潔能源，也受到了各國(guó)的青睞以及政策支持，預(yù)計(jì)將大幅受益于全球范圍內(nèi)的“碳中和”行動(dòng)。
據(jù)東北證券研究人員對(duì)未來(lái)十年光伏裝機(jī)量測(cè)算，預(yù)計(jì)光伏新增裝機(jī)量將持續(xù)增長(zhǎng)，期間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)13%左右。
結(jié)語(yǔ)
回顧歷史，曾經(jīng)的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)猶如現(xiàn)在的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一樣被人死死的“卡住了脖子”，好在通過(guò)艱苦奮斗，中國(guó)光伏終于突破層層封鎖，從仰人鼻息走到了傲視全球的位置。在這個(gè)過(guò)程中，倒下的光伏企業(yè)數(shù)不勝數(shù)。
而展望未來(lái)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)依然大有可為，行業(yè)內(nèi)也將涌現(xiàn)出一批批優(yōu)秀的公司。
原標(biāo)題：萬(wàn)億“陽(yáng)光”賽道：平價(jià)時(shí)代+“碳中和”，光伏行業(yè)仍大有可為
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