2024年的光伏行業(yè)在“冷”與“熱”的交替中前行。
回顧2024年，光伏行業(yè)在“寒冬”中度過。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的大幅回落使得企業(yè)盈利壓力逐漸增大，一線梯隊數(shù)家龍頭光伏企業(yè)陷入虧損狀態(tài)。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2024年1月至10月，我國多晶硅價格下滑超35%，硅片價格下滑超45%，電池片、組件價格下滑均超25%。同期，國內光伏制造端（不含逆變器）產(chǎn)值約7811億元，同比下降43.17%；光伏產(chǎn)品出口總額（硅片、電池片、組件）約281.4億美元，同比下降34.5%。
但光伏行業(yè)依然很“熱”。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至10月，我國光伏多晶硅、硅片、電池和組件產(chǎn)量分別約為158萬噸、608GW、510GW和453GW，同比增長均超20%；電池、組件出口量分別同比增長41.8%和15.9%。
2024年前10月，中國實現(xiàn)新增光伏裝機規(guī)模181.3GW，同比增長27.17%。火熱的需求，使得中國光伏行業(yè)協(xié)會上調2024年中國和全球新增裝機規(guī)模預期。其中，中國新增裝機規(guī)模預期由190GW-220GW上調至230GW—260GW，全球新增裝機規(guī)模由390GW—430GW上調至430GW—470GW。
光伏行業(yè)冷熱交替，對產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)的企業(yè)生存情況產(chǎn)生了一定程度的沖擊。但對于下游光伏投資環(huán)節(jié)的從業(yè)者來說，行業(yè)大環(huán)境的變化不止于價格。
作為一位從事光伏投資16年的老將，王軍常年在全國多地奔波找尋投資項目。但隨著光伏行業(yè)的變化，他開始感受到光伏投資正變得越來越難。
“從2008年的經(jīng)濟危機，到2012年的‘雙反’，再到2018年的‘531’事件以及今年，我已經(jīng)完整經(jīng)歷了光伏行業(yè)四輪周期變化。”他說，“現(xiàn)在的市場化競爭和以前不一樣了，光伏投資對綜合能力的要求更高了。”
而在2020年開始光伏投資的李奇看來，光伏投資的收益預測變得越發(fā)艱難，投資的風險變得更為不可控。
投資變難
面對2024年光伏行業(yè)的急劇變化，光伏投資人需要根據(jù)市場去調整投資策略。
王軍曾涉足過硅片、組件、電池片等環(huán)節(jié)。即便是對光伏產(chǎn)業(yè)鏈有著深刻理解的王軍，也承認光伏投資的難度與日俱增。
據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，自2022年光伏行業(yè)爆發(fā)后，超過110家上市公司跨界光伏行業(yè)。跨界者的進入，擠壓了光伏企業(yè)的生存空間，競爭的激烈度被提高了2個維度：產(chǎn)能和價格同時面臨極高的挑戰(zhàn)。而光伏投資人不得不在面對兩大因素快速變動的時候，反復調整投資策略。
“現(xiàn)在（光伏投資）不像是以前粗放式的，基本上投資收益要做好，就需要考驗專業(yè)的運維能力、供應鏈的議價能力、金融融資綜合能力等。”王軍表示，“從財務模型的計算到供應鏈的整合，再到項目管理、電力消納等，還有收益預測等，這都向光伏投資人提出了更高的要求。”
時代周報記者了解到，集中式電站的建設規(guī)模巨大，主要由大型央國企和一些大型投資集團牽頭，而像王軍這樣的光伏投資人更多偏向分布式電站的投資，但受到相關政策、電力消納等多方面因素影響，分布式電站的競爭也變得更加激烈。
在李奇看來，2024年的投資對比2023年，最大的差別在于電網(wǎng)以及國家能源局的政策影響。“政策影響使得投資決策的窗口越來越窄。”李奇舉了一個例子：2024年以前，國內大多省份并未發(fā)布關于分時上網(wǎng)電價以及深谷電價時段調整的政策；2024年，分時上網(wǎng)電價以及深谷電價時段調整陸續(xù)在北方各個省份出現(xiàn)，特別在新能源發(fā)電較為重要的內蒙古、甘肅、寧夏、山東等地，北方地區(qū)的一些光伏電站投資出現(xiàn)虧損情況。
“之前的上網(wǎng)電價是按照電網(wǎng)的燃煤標桿電價執(zhí)行的，每個省份的上網(wǎng)電價都是固定的，但市場化交易執(zhí)行后，余電上網(wǎng)部分電價就需要參與市場化，價格會形成波動，也許是0.45元變0.4元或0.35元，也可能是0.2元。”李奇表示，“在電價進入市場化交易前，是由國家電網(wǎng)統(tǒng)一定價、統(tǒng)一調度、統(tǒng)一收電。”
對于王軍等光伏投資人而言，分時上網(wǎng)電價的首要難點在于更難測算投資電站的收益，而更難的點在于對投資項目的要求更高了。
政策優(yōu)化
10月10日，國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法（征求意見稿）》，面向行業(yè)征求意見。這是繼2013年《分布式光伏發(fā)電項目管理暫行辦法》之后，時隔10年分布式光伏再度印發(fā)管理辦法。
光伏行業(yè)對征求意見稿中涉及分布式光伏的定義、分類以及上網(wǎng)模式的變化，其中提到“6MW以上大型工商業(yè)分布式光伏只能自發(fā)自用”。這對光伏投資來說，是一個重大變化，引發(fā)光伏投資人對投資項目的新思考。
6MW是光伏電站的關鍵分水嶺，而工商業(yè)光伏則是分布式光伏的裝機主力。
根據(jù)國家能源局5月-8月的建檔立卡項目數(shù)據(jù)，7月份超4300個工商業(yè)光伏項目中，單體規(guī)模最大的僅為2MW；8月份超5600個工商業(yè)光伏項目中，6MW以上的項目僅約80個，占比極低。
“在這個（指征求意見稿）之前，分布式光伏是沒有容量限制的，5MW、10MW、20MW都可自發(fā)自用余電上網(wǎng)，”李奇說，“但目前按照新政策執(zhí)行6MW以內10KV以下才可以余電上網(wǎng)，6MW以上必須自發(fā)自用。光伏所發(fā)電力須由業(yè)主自行消納，消納不了的余電全部虧損由電站投資方自行承擔，這對投資方來說風險極大。”
政策等客觀情況無法改變，光伏投資人只能轉變思路。
李奇表示，如今無法再按照常規(guī)思路去投資，因此未來要轉變思路，可能會做源網(wǎng)荷儲類似的項目，相對于做光伏加儲能，尋找高消納的業(yè)主做全自發(fā)自用離網(wǎng)模式。
這樣的思路與王軍幾乎一致。
王軍認為，單純的光伏電站收益相比以前會下滑，但分布式光伏的下一步發(fā)展趨勢一定是“光伏發(fā)電+儲能”。“如果不配儲能只是單純發(fā)電，從發(fā)電角度來講，因為光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性，對電網(wǎng)沖擊是客觀存在的，所以配上儲能能夠形成一個個小微網(wǎng)，與大電網(wǎng)形成有效互動。”
“雖然對于投資方來說，容量限制、上網(wǎng)電價調整對投資提出更高要求，但對于國家政策長遠發(fā)展來說是利好的。”李奇說。
王軍表示，容量限制等問題對光伏投資人的專業(yè)能力要求更高，分布式光伏的競爭會更為激烈。“目前看，都在鼓勵市場化競爭。我覺得，市場化會帶來很大壓力，但長遠來看，只有充分競爭才會留下足夠優(yōu)秀的企業(yè)或投資人。”
成本下降
通常情況下，中游的產(chǎn)品價格越低，光伏電站的投資成本也就越低。
李奇表示，2024年市場收緊但生產(chǎn)光伏組件的廠家比之前更多，組件價格比2023年成本幾乎降了一半，而收益并沒有成本下降得如此厲害。“組件價格內卷，光伏投資的成本將會降低。”他說，“如果不內卷的話，我們也會去尋找市場上組件性價比最高的一家。”
10月中旬，中國光伏行業(yè)協(xié)會對外公布了光伏組件制造成本“指導價”——0.68元/W。只是，市場價格走向并未如行業(yè)協(xié)會所預期的完全遵循這一“指導價”。
12月17日，新疆電力巴州發(fā)電公司國能巴州博湖縣60萬千瓦光伏項目光伏組件設備招標中標候選人公示。當中顯示，招標單位選擇了報價最低與次低的光伏企業(yè)作為中標候選人，價格低至0.625元/W。
次日，中國光伏協(xié)會發(fā)布《四問：新疆電力巴州發(fā)電公司0.625—0.631元/瓦中標組件項目》文章，直指招標價格問題，由此引發(fā)光伏行業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈價格熱議。
事實證明，價格走穩(wěn)需要依靠政策、企業(yè)和市場等多方力量來完成。
王軍并不否認，處于制造端的上游和中游環(huán)節(jié)“卷”得越厲害，處于應用端的下游就越有利。“從終端電站角度來看，應用端價格越低是利好，但從制造端來看，惡性競爭顯然是不利的。”王軍說，“這就好像是比較難平衡的天平一樣。”
不過，李奇也明確指出，組件價格不一定是越低越好，如果新的組件效率和價格在計算收益角度是均衡的情況下，組件價格則沒有太大的限制。
“我認為，當前的價格尚未到底。”他補充道。
對于2025年的光伏投資，王軍與李奇都有著不同的看法。
“明年的話，我會更關注每個投資的業(yè)主的企業(yè)資信以及它的用電負荷。”李奇不會停止光伏投資，“我們希望找到好的用電業(yè)主，然后將綠色電力運用到極致，做離網(wǎng)項目。此外，明年會重點偏向缺乏光伏投資市場的川渝地區(qū)以及北方省份做源網(wǎng)荷儲類項目，尋求優(yōu)質客戶、高消納的業(yè)主來投資合作。”
王軍表示，自己對于制造端上會更關注新產(chǎn)品、新技術、新工藝，而在應用端上則需要關注電力消納等情況。“此外，應用端還是要開發(fā)優(yōu)質資源，無論是屋頂資源還是地面電站資源。”
（應受訪者要求，文中均為化名）
原標題：“冷熱交替”中前行的光伏投資人：2024年政策優(yōu)化、難度加大、投資成本降低
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